这个世界不缺暴利，真正要学会的是生存！（三）操作系统

投资界的达人来了！聊聊交易秘诀，掌握操作周期和资金管理的精髓。让市场结论指引我们，深入探索基本面辅以技术面的交易策略。止损不再是困扰，止赢才是我们追求的艺术。是坚守日常守望，还是激流勇进紧跟趋势？账户怎样智控回撤，不只是笔触轻轻划过。听少年派和七合网的对话，解锁盘感的秘密，成为交易生活的高手！

02:03 交易中的风险控制与回撤控制：保守型与激进型账户的差异

04:04 账户稳定性与风险控制：王瑞瑞的操作策略与回撤控制方法

06:07 交易纪律与账户管理：王瑞瑞的实践心得与建议

08:09 更偏好缩减式的加仓，一个价格区间内分三次建仓，统一止损的设计。

10:09 风险与收益的平衡：营损比例、流动量和稳健型客户的挑战

七禾网15、您交易外盘十余年，您认为国内投资者做外汇和外盘的贵金属需要注意哪些要点？

王睿睿：我个人偏向基本面为主，技术分析为辅。

做交易计划时，主要依托基本面，辅以技术面；但是在寻找进场位我主要靠盘感，得益于前几年每天高强度的盯盘。

市场结论一般是力量大的一方战胜力量小的一方，然后顺着力量大的一方延长走势，但每一次双方力量争夺的时候是不一样的，这里就需要依靠盘感，当然也有很多稳健的技术派是看到K线组合出现信号（阴包阳、阳包阴、射击之星、早晨之星……），或者根据一些指标区间底/顶部，又或者是背离、超买超卖等一些信号寻找入场点。对于右侧交易，当K线组合已经提供买点的时候，往往行情已走了一点。

我执行交易计划时，只执行与基本面相符的主趋势，对于回调趋势等选择观望。

当遇到拐点也没有足够的信号出现，就会凭借盘感判断找点介入，并合理设置止损，止损被打掉就说明判断失误；若行情顺着预估走，之后出现技术面的买入信号再加大仓位。第一单轻仓测试，确认仓位后再加重仓位。

我已经习惯在确认方向后寻找日内高低点的进场习惯，那我就会一直坚持这样产生的系统，并严格的执行，即使有时候是错的。

很多朋友都说交易要知行合一，也很多人说趋势为王，那这个趋势从哪里来？我认为如果没有宏观经济支撑，走势不会成为趋势（中长线以上）。“知行合一”的“知”指的是知道市场，这就需要基本面的信息，行动才能做到果断。

七禾网16、您主做波段，请问操作周期一般多长？

王睿睿：几日到几周，有时候盘面变动比较活跃，也会出现日内就离场的情况。

我比较灵活，左侧交易时仓位较小，若进去测试发现原来那波的市场情绪尚未完全释放完，这一单很有可能走不出来，我就会在当日甚至几个小时之内就会先撤出来，再观察信号再介入，只要确认信号后，一般都会持有几周左右。

也经历过进场前几分钟就发现策略有问题，立即离场的情况也时有发生，但近几年发生的概率越来越小，因为自己也在自我进步中。

七禾网17、据了解您同时进行两种不同的操作方式——保守型和稍激进型，请问您是出于什么考虑才会有两种交易风格？您操作两个账户使用的策略有何不同？

王睿睿：保守型账户是客户委托账户，资金量大；稍激进型是我个人的测试账户和朋友的账户，资金量小。

保守型账户——大资金主是看稳定性，风险回撤较小。

优点：稳健，即止损回撤较小，高度为客户资金负责；

缺点：死板，看到信号才可以做。

稍激进型账户——小资金的散户，希望高收益，所以比较激进。

优点：灵活，伴有高收益；

缺点：激进的单子伴随的时间周期较短，赢损率有时候也不太协调。

为什么会有测试账户的存在呢？

因为随外盘进驻中国，国内外盘平台层出不穷，客户和朋友经常向我咨询相关平台对比事宜，而我对于自己没参与过的事情，不太好给人提供建议，所以植入小资金（100-1000美元不等）操作不同品种来测试平台。

并且我大部分的交易行为都是左侧交易，一般都会用自己的账户去测试，因为测试稳定性就要在最活跃期交易，这样即使亏钱也是自己的（合理的亏损是不会对自身生活造成一定影响的，因为我也曾一度处于破产的边缘）。客户的账户不可以用于预测，因为客户委托给我的不止是资金，更多的是对我的信任。

两种账户使用的策略基本一样，因为趋势是一致的。只是测试账户的资金和进场点位更为激进，而稳健账户一定是以在系统出现信号之后才进场的右侧交易居多。

 七禾网18、据观察，您所操作的保守型账户回撤很小，您自己的账户虽相对激进些，回撤也控制在很小的范围内，而国外市场杠杆大，一夜巨亏的情况并不少见，请问您是如何将回撤控制在这么小的范围内的？对于这两种不同类型的账户，您分别是如何控制回撤的？

王睿睿：保守型账户：给公司的大账户进行操作，毕竟是需要为客户的资金负责任的，虽然有承受风险的能力，但更注重的是收益的稳定性。测试单按照1-3%合理比例进行下单后，若行情波动超出我的预期或没有按计划中的方向走，我宁愿出局观望，也不会死扛。虽然有时候会踏空行情，但优点是能避过风险，越大的资金越考验操作人员的避风险能力。

稍激进型账户：自己的账户比较随意，有时候会为了验证自己预估的是否准确，所以有出现暴利的情况，也会有较大的回撤。但回撤严格控制在20%以内，单笔回撤控制在3-5%以内，如果连续亏损3笔，回撤达到15%，我就会离场休息，因为我需要冷静。日内交易连续亏损3单就离场——这是我给自己定制的交易纪律之一。

总而言之，灵活处理，不要死扛。就算是中长线交易，也要保持每天看盘6-8小时，我亦每天如此，只有看着盘面才知道是否会在小区间企稳，是否会出现刺激反弹趋势。简而言之，就是我的预期目标很灵活，如果快到预期目标，但是已经没有力度达到，那我为了保住前面的利润肯定会离场。

七禾网19、您是如何设置账户仓位大小的？仓位是否会应行情变化而进行加减仓？您的资金管理体系有何特点？

王睿睿：除了对自己的账户比较随性，或者是对测试产品比较激进之外，客户的账户不论大小，其加减仓都是按照统一的标准执行的，所以某些账户（比如10万和30万美元）的资金曲线是一模一样的，上至100万美元，头寸管理和入场手法就会发生稍许改变，但是整体操作思路不变。

仓位一定是会根据行情变化而进行增加或减少。首先我的大部分交易都是左侧交易，所以我用1%左右的仓位进行第一单测试，止损在2%左右；然后确认走势符合预期，这时技术上也会出现信号，直接加仓加到3%；第三档回调仓位减到1%；再次确认进场还是3%。我不喜欢金字塔式的加仓方式，更偏好缩减式加仓。

另外我习惯于分批建仓，在一个价格区间内把3%的仓位分3次建仓，统一止损，这样便于我在不同阻力位离场的设计，避免拆仓。

早期我比较贪心，盈利加仓后不会立即兑现利润，如果行情顺着预期走，膨胀的自信心驱使后期仓位越来越重，觉得看对行情就应该赚到所有的利润。当行情发生转变，依旧死守预期点位，中间回调的力度加大可能会改变趋势的时候，还大意地以为仅仅是反弹，直到行情确认翻转，这时获利也基本回吐完，甚至有时还伴随一定亏亏损。

经历太多次回吐之后我不得不开始反思，原来获利后不兑现是交易大忌，只是为了满足自己虚荣心的成功欲等于慢性自杀，看着账户一堆数字跳动也仅是数字并未落袋为安。后面我就变乖了，在一波趋势遇到支撑的同时我不但要先减仓兑现部分利润，而且后面的加仓还要按照原始底单1：1比例继续开新的头寸进入市场。

七禾网20、通过观察这两种账户，我们可以发现，风险小的账户收益小，而波动大的账户收益也大，请问您是如何看待风险和收益两者之间的关系的？

王睿睿：高收益一定是伴随着高风险，但除此以外还要看客户的意愿，比如有些客户喜欢看交易量，喜欢看到账户频繁的变动，才觉得操作人员很勤奋，频繁的操作又要求一定的收益，那就需要承受较大的风险回撤。如果是稳健型的客户，注重账户收益的稳定性，我们就不太会频繁操作，一定是看准止损小的点位才介入，这样成本小，赢损比例就更合适。

风险、收益、流动量呈三角对等关系，稳健性客户既要安全，又要收益稳定，那流动量就不能保证；激进型客户要求流动量，又要求达到收益指标，那安全性就没有足够的保证。