专访陈斌，股指期货日内波段，一年十倍（上）

永安期货资深股指期货和商品期货技术面分析师，其股指擅长精确把握日内波段行情；商品期货方面擅长将技术面结合永安自身对基本、宏观面的把控分析,把握各种商品的波段行情。其指导账户创下1年多数十倍的赢利记录。曾多次在各类报刊发表期货观点，准确率及好评率颇高；多次在各种商品及股指期货培训班中担任讲师，获学员较高认可度。

股指交易理念上，根据股指与股市不可分割的关系以及股市T+1的交易规则的稳定性，以判断大盘日内趋势走势为根本，进行股指日内波段交易。

以下为陈斌实盘指导期货账户收益曲线图

起始日期：2013年5月13日

截止日期：2014年12月22日

初始资金：100万

复合收益：5722%

最大回撤：-20%

（以上数据由永安期货提供）

以下为陈斌实盘指导股票账户收益曲线图

起始日期：2013年9月2日

截止日期：2014年12月22日

初始资金：55万

现有规模：237万

累计收益：432%

最大回撤：-15%

（以上数据由陈斌提供）

陈斌先生您好，感谢您在百忙之中接受七禾网期货中国的专访。您指导的账户曾创下1年多数十倍的赢利记录。请问，您是如何看待这样的收益率？您理想的收益率是多少？

我对收益率这个数据一直不重视，对我来说最重要的就是控制好交易风险，在做到控制好交易风险的前提下，能有多少收益就是靠行情给的，给的多就多赚点，给的少就少赚点，不给大不了就是少亏点。所以一年20%也好，翻番也好，10倍20倍也好，我不重视，也不会给自己定一个目标收益率。因此，我只有理想的亏损幅度，而没有理想的收益率。对我这种做投机的业内人来说，20%以内是我个人理想的回撤率。

不论是商品期货还是股指期货，您交易的核心理念是“找不到合适的止损位，绝对不下单，绝不冲动，宁可错过”。可以看出您对止损的重视，请问您是如何找到合适止损位的？另外，您一般会如何设置止盈点位？

是的，我最看重的就是止损，毕竟期货是个高风险的行业，控制好风险是首要的任务。

商品期货因其稳定性还算比较强，洗盘的动作次数不会太多，也不会太频繁，所以我选用的是黄金分割线来确定明确的止损、止盈价格。

对于我个人而言，一个明确的止损，止盈价格，对我的心态能够起到非常好的安定作用，说白了就是心里有底。

而股指期货我是参考上证分时图走势操作，所以我的止损，就会灵活地参考上证走势多空趋势的转折点以及当日或者阶段性的最高点和最低点，而止盈我会就盈利情况来选择参考多空趋势转折点亦或者是超涨、超卖点。

您觉得投资者可以用哪些措施来控制自己“绝对不下单，绝不冲动”？

这方面要说起措施的话，基本上很难讲。因为每个人性格都是不一样的。有些人比较沉稳，有些人比较好动，有些人喜欢一切尽在掌握的感觉，有些人喜欢搏一把的激情。而做单的人想要做好单，做顺单，按着自己的节奏来是很重要的因素。所以如果真没法改变性格的情况下，我觉得控制仓位比控制是否下单要来的更简单实用些。
对于一开始就能严格按照技术指标以及所画之线来操作的投资者，那恭喜你，你可以短时间就能养成良好的交易习惯，这个习惯会使得交易变的越来越简单。
而那些控制不了自己手的投资者，如果能做到在不那么安全的价格点位少建点仓，在相对安全的位置下重仓，那么长期下来，也能进入比较好的节奏，以及一个良性的循环。

您擅长把握股指期货的日内波段行情，就您看来，哪些投资者比较适合参与股指的日内波段行情？

股指期货日内瞬间的波动有时候会很大，根据我的方法操作，有时候会在很短的时间内赚很多，也会在很短的时间内又盈利大幅回吐，来来去去会有很多次。

所以遵循我的方法做股指日内的投资者需要猎人般很好的耐心以及果断的执行力（按照我的方法，瞬间亏很多的非常少，所以对于能承受盈利大幅度来来去去的投资者，我的方法会比较适合）。

而我也认识几个手动做日内高频的高手，不过这种方式我相信十万人里有一个能成功就不错了，而且这种方法对人精力的消耗非常巨大，所以持续性也不会太长。

您觉得现在股指的波动特性，是日内策略容易赚钱还是隔夜策略容易赚钱？为什么？

从我个人的角度来看，肯定是日内操作更容易赚钱。之前股指还只有2000点附近的时候，日内一般波动幅度都在10-20个点左右，那个时候我也没觉得日内赚钱有多难，而且那时候基本上就是震荡行情，隔夜趋势基本不用想赚什么钱；而现在股指期货价格已经到3700点上下了，日内100个点波动的行情非常多，对我来说日内的机会次数和风险控制方法跟以前相比差不多，但是每次机会所带来的盈利却是几个月以前的数倍，隔夜操作在之前疯狂上涨期还能赚不少，到了震荡期表现肯定又会不理想。而且单边趋势行情出来，又有几个做隔夜的能持单把大部分行情都吃到的？所以我喜欢日内操作，我喜欢一切掌握在自己手中的感觉。

您指导股指期货交易，每日交易次数基本不会超过4次。请问，您为什么要控制交易次数？

不是我要控制交易次数，而是按我的方法做股指日内，行情一般最多也就给个4-5次交易机会。有时候一天就一次交易机会，“一拿就是一天”的时候也会有。大多数的交易日一天交易次数差不多在2-3次左右。再重申一遍：不是我要控制交易次数，而是行情按我的方法操作的话，日内基本只给4次左右交易机会。

您只关注股指期货的技术面，不关注任何基本面信息，如果基本面与技术面发生背离，您会如何处理？

基本面的影响或是提早，或是延后，但是不管怎么样都是会反应在行情走势上。而我所参考的技术面也不是简单的指标技术面，我的方法所用到的技术面能更接近事实真相的信号反应。而且我在最开始的时候也说过，没有合适的止损，没有合适的价格，我是无论如何也不会下单，所以在每次操作的最开始，我就已经做好了最坏的打算，最坏的情况也就是止损幅度超出预期，而不是止不了损，这种超出预期止损的极端行情一年里也不会发生几次，在漫长的投资生涯里碰到几次，也是很正常的。

在股指期货上，您有一套日内波段交易方法，请问，您的这套交易方法有哪些优点？有没有需要改进的地方？

我这套方法的好处：首先，因为有参照物的存在，所以可以很大程度上减少许多盲目操作所带来的诸多负面影响（频繁盲目交易造成的巨额的交易手续费、精力的大幅损耗、对未知行情恐惧的心理等）；第二，简单易懂很容易上手；第三，对空闲时间不固定但是又对股指期货交易很感兴趣的投资者非常适合，可以随时进入到行情中；第四，风险控制能力出色；第五，能适合各类性格的人群，不同性格的人可按我的方法参考不同的周期进行适合其节奏的交易。至于有没有改进的地方这个问题，我需要纠正一点，不能说改进，而要说是改变更恰当。

我的方法因为其参考的根本依据的原因，基本上准确率保守估计可以达到80%以上，而收益率的话这就不一定了，因人而异，因时而异。

您刚才表示您的这套交易方法也会适当改变，请问，您会在什么时候调整您的交易方法？

行情在不断变化，方法也会不断的进行变化，有增有减，这个对于跟我一直保持联系的投资者会有很明显的体会，只要我的方法赚钱效率和准确率有所降低，说直白点就是按我的方法操作赚钱困难了，我就会研究当前阶段的行情找出一些新的参考和思考角度加入到我原有的方法中去，也会把原有没用的去除，形成新的方法。