【策略复盘】批量收割微盘股！量化这下真要退出历史（02.29）

大家好，下面是2月27号药师工具策略复盘。

今天全是天线宝宝，就看上影线是长是短而已，早上看上去一度是逼空行情，吸引了不少右侧资金进去。

不少个股拉升的很快，我拿我持仓的一只出来举例子吧，五分钟内拉了7个点，当时也是账户日内涨幅最高。

巅峰大约是早上10点钟，随后整体机行情跳水，最明显是小盘股，中证2000从0.56%到下跌2%，然后跌幅持续扩大。

右侧资金跟砸盘资金让早上收盘的成交金额就达到了8800亿元，放量的明显。

这么大的成交金额，这么大的砸盘力度且主要集中在微盘股，全市场超5000家下跌，一月份死去的记忆又回来了。

莫不是量化基金砸盘，有小消息说量化可以正常交易，其中DMA业务恢复，大约三四千亿的规模，而且多数量化的开放期都设在三月上旬，面临一定的赎回压力，今天月底恢复交易，也是为了应对赎回。

不过监管明确表示不实。

但接下来还有一则消息是被证实的了，DMA策略募集的资金要逐步清退，合约到期之后不能再续，也就是存量的规模基本要清零了。

之后这一块也只能允许机构自营资金参与，而且杠杆比例要下降。

这个跟交易限制不同，针对的是产品本身，很有可能DMA产品后续就要退出历史舞台了。

春节假期前我给大家简单科普了DMA策略，通过DMA交易的中性策略，其实就是持有中小市值股票组合，然后做K股指期货，通过中小市值的阿尔法来赚取收益。

持有的是股票，那存量产品后面要逐渐退出，就代表，这些股票是要被动卖掉的。

不管是赎回还是存量规模退出，股票都要卖，晚卖不如早卖，而且市场知道你要卖，那所幸我也先卖。

于是，微盘股又踩踏了，中证2000收盘跌幅7.27%，万得微盘股指数下跌9.93%。

我去搜了下DMA策略的研报，想看一下大概有多少规模，对市场的冲击会有多大，但可惜没有找到，市场上传三四千亿的规模，我觉得不至于这么大

单纯这个利K造成的踩踏，我觉得是不会有一月份那么恐怖的。当时是多重利K叠加在一起，已经有前面大跌后大涨的事实告诉我们，那今天经历的时候，大家心理都没那么慌了。

而且没关系，现在有郭佳队会出手，今天下跌的时候，已经又开始抄底了，这是继节后第一天零散出手带头后，到今天，是第二次出手，抄底的主要是300ETF。

有之前雨露均沾的抄底经验，这次我觉得不会任由中小市值自由落体。

等调整的朋友，这不，调整不就来了。

今天倒是网格策略表现的很不错，很多卖出一格的，都是早上开始跳水的时候就先跑路了。

比如中药ETF（560080）和医疗器械ETF（159883）的网格

也有一些是先卖后买，日内做T的，比如科创成长ETF（588110）和机床ETF（159663）网格等等

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①网格交易

今天触发网格交易的品种有游戏ETF，机床ETF，通信ETF，银行ETF，中药ETF，医疗器械ETF，券商ETF，智能驾驶ETF，科创成长ETF，创业板200ETF华夏，2000ETF，中证500ETF，创业板成长ETF

网格组合触发的交易品种有中药ETF，智能驾驶ETF

②可转债打新

楚天转债上市，正股为楚天科技，公司主营业务为制药装备的研发、设计、生产、销售和服务。

2023年前3季度净利润同比减少37.91%

本次募资用于：生物工程一期建设项目、医药装备与材料技术研究中心项目

所属概念：机器人、智能物流

当前转股价值为88.30，给与32%--34%的溢价率，预计上市价格为116.56--118.32元。

③股债收益差

现在股债收益差是6.49%，百分位96.9%

意味着整体市场的性价比要比96.9%的时候要高，股票的性价比较高

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