回购潮下的新能源：龙头企业集体“应援”，已投入数十亿

2月6日，A股大幅反弹，新能源板块同样走强，多股翻红。其中，东方日升涨停，晶科科技涨7.97%，隆基绿能涨7.87%，晶澳科技涨7.45%。

连日来，回购与增持成为板块春节前的关键词。新京报贝壳财经记者注意到，多家新能源板块公司发布提质增效重回报行动方案，头部企业亦密集披露回购及增持进展。

据新京报贝壳财经记者不完全统计，光伏头部企业此轮回购潮投入资金将达到数十亿级别。

提升上市公司质量，巨头火线回购、增持

随着国务院常务会议再次强调提升上市公司质量和投资价值的重要性，新能源板块上市公司积极响应。

隆基绿能2月5日公告称，为推动公司“提质增效重回报”，董事长钟宝申提议公司以自有资金回购已发行的部分人民币普通股，回购资金总额不低于3亿元，不超过6亿元。

早在1月，三一重能宣布计划使用不低于1亿元、不超过2亿元的超募资金回购公司股份，截至2月2日已累计回购230.0797万股，支付的资金总额为5621.43万元。2月4日，三一重能公告显示，收到董事长周福贵的提议，在原回购方案的基础上加大回购力度，将回购金额上限提高至5亿元，且不低于3亿元。

头部企业同样密集行动——增持回购。1月30日，钟宝申个人亦耗资逾614万元完成对隆基绿能的一笔增持，增持股份30万股，且后续将按照增持计划继续增持公司股份。

根据此前披露的增持计划，钟宝申计划自2023年10月31日起12个月内，以自有资金和自筹资金增持隆基绿能股份，增持金额不低于1亿元，不超过1.5亿元。

宁德时代于2023年10月30日披露回购方案，计划以不低于20亿元且不超过30亿元资金进行回购。截至2024年1月31日，公司回购股份1036.79万股，成交总金额为17亿元。

通威股份控股股东通威集团于2024年1月31日公布增持公司股份计划，拟在12个月内增持上市公司股份不低于10亿元，不超过20亿元。贝壳财经记者注意到，这是通威集团自2016年初实施增持后再度公布的增持计划。

TCL中环于2023年11月公布了回购计划，预计以自有资金不低于5亿元，不超过10亿元进行回购，回购股份用于实施员工持股计划或股权激励。今年2月2日，TCL中环就回购进展披露称，截至2024年1月31日，公司累计回购股份499.9968万股，占公司目前总股本的比例为0.1237%，支付的总金额为6255.80万元。

阳光电源2023年9月公告称，拟以自有资金回购公司部分社会公众股股份，用于后期实施员工持股计划或股权激励计划，回购总金额不低于5亿元且不超过10亿元。上市公司今年2月初就回购进展公告称，截至2024年1月31日，公司累计回购股份1151.2334万股，占公司总股本的比例为0.7752%，回购支付的资金总额为9.97亿元。

晶澳科技2023年10月宣布计划进行回购，回购资金总额不低于4亿元且不超过8亿元，回购的股份将在未来适宜时机全部用于员工持股计划或者股权激励。截至2024 年1月31日，晶澳科技完成回购1793.8169万股，占公司总股本的比例为0.5408%，成交总金额为3.60亿元。

行业面临洗牌，二季度产业链价格有望修正

过去的2023年，新能源板块陷入下行通道，产业链价格下降的同时，上下游企业股价同步遭遇下挫。

“从2023年第四季度到现在，光伏产业链的价格已经降至非常不理性的位置。”隆基绿能1月接受调研时表示。

以光伏板块为例，光伏组件价格自2023年初的每瓦1.8元左右，下降至1元以下，降幅超出业内预期，甚至已逼近生产端成本线。中国光伏行业协会名誉理事长王勃华在去年12月的行业大会上表示，如果说2023年有行业热词，一个可能是过剩，另一个可能是降价。

行业洗牌已不再只是预言，而正逐步成为现实。自去年下半年以来，陆续有跨界光伏的企业宣布终止，亦有业内企业暂缓扩产计划。

光伏组件厂商阿特斯创始人、董事长兼首席执行官瞿晓铧曾公开表示：“光伏行业现在已处于‘史上最强内卷进行时’，所以大家不要去期待明年光伏能有特别高的单瓦盈利能力。”

生产铝背场多晶硅电池片的艾能聚2月2日公告称，由于技术迭代和市场需求的影响，公司决定对多晶硅电池片生产线进行临时停产，以减少损失并维护整体经营业绩。

当前，洗牌将持续多久，影响多深，成为企业必须考虑的问题。

据隆基绿能判断，2024年第一季度是市场需求淡季，第二季度全球市场需求开始逐渐放量，预计将会对产业链价格形成支撑，推动产业链价格的修正。但是今年市场供给过剩的压力较大，如果产业链价格持续低位运行，那么财务状况脆弱、技术不先进的企业可能会被迫停产 、减产或者退出，届时行业实际供需不断趋于平衡，产业链价格或将回归理性。

天风证券研报认为，通缩背景下，新技术、新市场、新应用场景是较好投资方向。在2024年供给过剩情况下，新产品带来的渗透率提升、盈利有望见底、高增长的细分市场弹性标的或是最强主线。

通威股份董事长兼CEO刘舒琪在此前的业绩说明会上表示，在目前的市场环境下，一些相对落后的产能和一些在资金、技术、人才等各方面准备不足的参与者将逐步被淘汰，行业将进入整合提升的新阶段，在技术、成本、精益管理等各方面具有更强竞争力的优秀企业和先进产能具备显著的竞争优势和广阔的市场空间。