近期,部分中小银行股权拍卖的起拍价低至1元,引起市场关注。10月11日,贝壳财经记者在淘宝拍卖中看到,仅在10月正在拍卖和即将拍卖的银行股权中,就有20多家银行的起拍价均标注为1元。其中,部分银行股权已是二次“现身”拍卖平台。
银行股真的不值钱了?多位受访业内人士指出,影响银行股权拍卖或转让价格、结果的因素有很多,不能一概而论。部分中小银行盈利增长和资产质量存在不确定因素,会影响企业参与银行股权拍卖的积极性。中小银行因历史沿革等原因,股权分散也会影响投资人预期,进而影响股权转让。
多家银行股“地板价”1元起拍 拍卖成功购买人还需支付额外费用
贝壳财经记者子淘宝拍卖中看到,在10月拍卖的银行股中,广东深圳农村商业银行、广东吴川农村商业银行、鞍山银行、兰州农商行、梅州农商行、河南郑州农商行等多家银行即将进行股权拍卖,且起拍价均标注为1元。
从相关介绍来看,这些银行均为非上市的地方法人银行,拍卖股权份额普遍在5万股以下。而从部分银行股标注的评估价来看,这些银行股每股价值约在1元至15元不等。
以正在IPO中的顺德农商行拍卖的股权为例,该行将在10月26日拍卖自然人股权共计38638股,起拍价为1元,其标注的评估价为47.91万元。按此计算该行每股评估价约为12.40元。
与此同时,在10月11日开拍的贵州贵阳农商行1万股股权,起始价均为1元。截至记者发稿时,目前已有7人参与竞拍12轮,当前价为11001元。按此计算,该银行当前每股股价仅为1.1元。
值得注意的是,1元起拍并不包括所有费用。根据部分银行发布的消息来看,若拍卖成功,购买人还需向平台支付一些额外费用。阿里司法拍卖平台信息显示,成交后,购买人需向平台另付综合服务费和软件服务费。
部分银行股权“1元起拍”仍遇冷 价格偏低原因何在?
多家银行还被标注了“特价”、“二拍”字样。如鞍山银行5万股自然人原始股权,起拍价亦为1元,评估价仅为13.7万元;邓州农商行亦将于10月14日二拍5万股原始股,起拍价1元,评估价为8.55万元。
不仅如此,除上述自然人股权拍卖遇冷外,今年以来,还有多家中小银行法人所持股权也被挂牌拍卖,且同样遭遇无人问津。
光大银行金融市场研究部宏观研究员周茂华向贝壳财经记者表示,部分中小银行股权拍卖遇冷,是多种因素造成的。例如目前银行股权交易市场处于发展初期,深广度不够、交易不够活跃;投资交易门槛高,股权定价不够合理;投资者对部分中小银行经营前景担忧等多重原因。
招联金融首席研究员董希淼亦指出,一些中小银行的股东自身经营状况不好,或是认为银行经营和分红情况不佳,会选择进行股权转让。同时也存在某些股东持有的股权质押、出现经营状况恶化,为偿还借款,这部分股权被迫进行司法拍卖的情况。
董希淼表示,目前,受内外部环境的影响,银行业特别是中小银行经营分化明显。对于区域经济环境不好的地区,当地中小银行经营前景不被看好,潜在风险较大,投资者投资意愿不高,从而导致部分中小银行股权拍卖遇冷。但部分经营管理水平较高、业绩表现出色的中小银行,股份转让受到市场欢迎。
周茂华亦认为,银行股权投资总体上是偏向长期价值型投资。 投资部分银行股权,投资者除了收益预期,还有平衡安全性及流动性需求。但银行股权交易对投资者资金实力、投资专业能力,及对拍卖市场交易规则了解等方面,均有较高的要求,门槛亦相对较高。
中小银行内控仍是重点 夯实基础是关键
对于中小银行股权相对较低,董希淼指出,在股权拍卖遇冷、价格偏低等背后,部分中小银行公司治理能力薄弱、外部约束和内部制衡机制形同虚设的问题亟待解决。
“中小银行要对股东资质实行穿透式监管,及时清理不合格股东。同时,还要明确关联交易范围和流程,加强重大关联交易审查和监督,降低关联交易风险,防止大股东的不正当交易。”董希淼表示,中小银行还要优化治理架构和组织结构,实现“三会一层”充分履职,提升公司治理机制特别是制衡机制的有效性,并建立有效的流动性风险管理架构,特别是要选好“一把手”,提升关键和重要岗位人员的专业素质和合规意识。
他建议,下一步,银行业特别是中小银行应采取多方面措施,开源节流,精细管理,减缓外部环境形势变化对利润和息差的影响,增强稳健发展能力和服务能力,进而从根本上提高股份的吸引力。
此外,周茂华亦指出, 投资者投资少数银行股权,更多关注部分中小银行经营与发展前景,股权是否存在重复质押,股权市场流动性等,进而为其合理定价。只要信息披露充分,定价合理,随着中小银行内部治理不断完善,经营与风控能力提升,宏观经济形势转好,中小银行股权遭拍卖情况将会明显下降。同时,目前国内银行股权交易市场深广度有待提升。
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