【策略复盘】房贷利率下调！地产到了逻辑兑现时刻？（09.01）

大家好，下面是8月31号药师工具策略复盘。

昨天广州认房不认贷实施后，晚上深圳就跟进了，今天还宣布的有武汉，中山，惠州，厦门等等，后续还会有更多城市跟进，这是大概率的。

今天新一轮存款利率下调也来了，9月1日会再次下调，调降幅度10-25个基点，摆明了也是为了降存量房贷做准备。

存款利率下调，然后降存量房贷，这样银行成本压力就没那么大。

当然，房地产政策+存贷款利率调整，最终目的还是想促进居民能够买房+消费。

在利好状态下，房地产板块反而大跌超5%。

预期兑现+板块大跌，大家又把这个锅丢给了量化资金，量化这里，后续可能真的会有规定出来限制，讨论的太多了。

早上公布了8月份的PMI数据，官方制造业PMI49.7%，预测值49.4%，非制造业PMI51%，预测值51.2%。

跟预测的相差不大，基本符合预期，从制造业PMI数据来看，5月份48.8%阶段性新低后，之后三个月连续企稳，分别为49%，49.3%，49.7%

这样看，虽然还在扩张线以下，但整体也还是能让人满意，拆分来看更是如此：

比如新订单指数50.2%，生产指数51.9%，采购量指数50.5%，企业补库存意愿提高。

原材料购进价格指数和出厂价格指数分别为56.5%和52%，需求预期回暖。

还有建筑业商务活动指数为53.8%，基建回暖的幅度也很大，数据比较差的还是房地产。

结合来看，差的房地产有政策，其他经济数据回暖，那基本面的预期自然是转好的。

只不过行情今天表现还是一般，上证收盘跌了0.55%，没办法，北向今天又溜了43亿，8月份北向资金累计减仓接近900亿元，单月净卖出额创历史新高。

北向是我最近观察比较多的因素，除此之外，大盘还有因为印花税高开的跳空缺口，这两个因素，如果其中一条解决，倒是就可以买点了。

除了房地产，今天还有个难兄难弟，那就是B股指数，大跌5%，盘后有机构解析，B股大跌通常发生在A股成交低迷、酝酿反转行情之际。

比如最大跌幅出现在2020年2月3日，当日B股指数跌9.77%。在这之后，A股开启一波反弹行情

此外，2020年5月12日，B股指数下跌5.1%，这一次大跌发生在A股见底反转后新一轮上涨行情期间。

不过我去问了AI，B股自2015年以来大跌5%之后，上证指数一个月，连个月，三个月，半年后的涨幅分别为多少，好像也没有太大的规律。（AI算的，不一定对，参考看看可以）

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下面看策略的详细情况：

①网格交易

今天没有触发网格交易

②可转债打新

明天有一只可转债上市

奥维转债上市，正股为奥特维，公司主营业务为高端智能装备的研发、设计、生产和销售。

本次募资用于：智慧工厂建设、光伏电池实验室建设、半导体先进封装光学检测设备研发及产业化等项目

所属概念：光伏、锂电池、TOPCON电池、机器视觉

整体来看，公司基本面良好，当前转股价值93.04，给予29%--31%的溢价率，预计上市价格为120.02--121.88元。

③股债收益差

现在股债收益差是5.98%，百分位92.55%

意味着整体市场的性价比要比92.55%的时候要高，股票的性价比较高。

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