Vol.53 牺牲了30年流动性，就为了3.5%的理财险？

大家好，我是麦子店小二。

今天这期节目的选题由来已久。春天的时候就听说今年卖的最好的金融产品是理财险，当时我就“虎躯一震”，这不是七八年前的分红险卷土重来吗？监管不是不让吗？ 妹想到，是我too simple too naïve，这阵风愈演愈烈，甚至3.5%取消引发了一阵抢购热潮。

恕我实在是看不懂。

理财就理财，保险就保险。今天拒绝随大流，我们来说说理财险这个东西，到底因何而成，因何而败。

附图1：本期节目框架思维导图

附图2：一个标准的yield curve

收听地图：

01:26 3.5%的增额终身寿卖疯了

03:29 什么是理财险？

03:59 保险的本质是大数定律

04:12 理财险就是Exp(赔付)远远小于你的保费的保险产品

05:06 实际生活中理财险基本都不会强调保险功能，只会说3.5%收益率

05:42 理财险到底是不是好的产品

06:07 理财产品（投资）的核⼼参数：收益、风险、流动性

08:06 固定收益类投资的基础是Yield curve (收益率曲线)

10:13 牺牲了巨大流动性，只换来了IRR 3.5%？

13:07 以养⽼为⽬的的投资，最重要的是抗通胀

16:08 为什么保险公司做不出好的理财产品

17:23 理财产品提供的收益越⾼，费率越⾼

21:39 为什么理财险成为“爆款”?

22:26 监管规定银⾏理财、公募基金都必须净值化（⽐如个⼈养⽼⾦）

24:47 无论你的产品收益率是否写进合同，只要投资同类标的，未来的回报应该⼤抵是相同的

27:29 增额终身寿的平替有哪些

主创团队

主持人：麦子店小二

剪辑：Lxin

制作：Lxin

BGM

片头音乐：

Murmuration - Blue Wednesday /Shopan

插曲：

Guthrie Govan - The Blue Room

Nocturnal Spirits - In All Honesty, I Do

Kendall Miles,I eat Plants for a living - Lost In Florence

片尾音乐：

松下誠 - Lazy Night (2018 Remaster)

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