0699.【攻略】来聊一聊量化基

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今年的市场一直有一句话说，游资割散户，量化割游资，认识几个比较厉害的全职交易的大佬，他们今年的亏损还是比较厉害的，主要现在的市场跟前几年的操作方式完全不同，大家如果有关注市场上非常出名的游资就会发现，他们也普遍觉得，操作难度不断加大，现在活跃在市场中的，已经是新生代的游资了，有可能就是老一辈的徒弟。

今天想说的是一支量化基金，国金量化精选，可能很多人觉得基金不靠谱，理性看待其实并不是这样的，我们当然要深入了解这个基金的策略还团队，不是说盲目的跟着市场热点买，那跟自己胡乱炒股结果是一样的，先看一下官方统计的业绩数据：

近期在市场出现连续回撤的情况下，这个基金回撤控制能力还是非常不错的，今年以来收益还是维持在10个点以上，我们打开自己的股票账户对比看一下，大部分人应该达不到这个收益，其实我在炒股之前是买基金的，包括现在也有一些资产是配置的基金，所以对市场大部分基金或多或少有一定的了解，那国金量化为什么能做出比较好的收益，还是跟他们的核心策略以及基金经理有很重要的关系。

这几年，国金基金凭借稳健的量化产品在行业赢得一席之地，明星基金经理马芳更是凭借出色的表现被市场誉为量化女神，别的年份不说，毕竟2020年和2021年是基金大年，赚钱效应比较明显，拿2022年沪深300指数下跌21.63%的背景下，国金量化多因子实现收益12.23%，在721只普通股票型基金中排名第3，这个业绩到哪里都是非常亮眼的。

那为什么我说国金量化稳，还是跟科班出生的基金经理马芳有一定的关系，她硕士就读于中国人民大学计算机系，2003年毕业后就一直从事与证券交易系统相关的工作，本人拥有7年对冲基金交易系统的开发测试经验，接触的客户也多是欧美量化对冲基金和共同基金。

另外一点就是，国金公募量化策略是脱胎于成熟的公募专户策略，专户产品本身以绝对收益为导向，对策略超额的稳定和持续性要求非常高，经过近六年时间的实盘运作，其超额体现了相对稳健的特征，目前国金公募约200亿，专户30亿，基金经理表示公募策略的容量上限大概是300亿，在这之前，我们还是可以跟上一波规模的红利。

具体来看一下马芳管理的基金这今年的业绩表现，就能更加直观的感受到，为什么被市场称为量化女神了，首先连续代表性产品国金量化多因子4年正收益，连续8个季度跑赢沪深300指数，显微镜进一步放大，以自然月来观察两只产品也同样较为夸张，在马芳管理两只产品完整的29个自然月中，沪深300指数有15个月上涨，中证500指数有17个月上涨，上涨的概率分别只有51.72%和55.17%，而国金量化多因子和国金量化多策略有20个月实现盈利，月盈利的概率高达68.97%。

当然了，如果我们一味的把目光放在收益上，那也是片面的，更多的还是要看市场表现不好的时候，基金经理的回撤控制能力，近2年，国金量化多因子最大回撤为21.07%，在同类产品中排名15/570，而同期普通股票型基金指数和沪深300指数最大回撤幅度均接近40%，换而言之两只产品的回撤幅度仅市场的一半左右。

如果我们在细致研究下就能发现，国金量化之所以能做到这个好的收益，最根本的还是核心的量化因子，这个因子简单一些理解，就是把影响股价的相关因素用计算机语言表达出来，说白了就是计算机选股和交易，目前因子库大概有800多个，采用机器学习，对指数、因子和个股超额收益率等维度进行预测，随后生成股票列表，策略输入输出均为机器操作，除迭代优化外不进行人工干预，排除了人性交易的弱点。

总结一下就是，如果目前市场处于大牛市，那可以放心大胆的自己买股票，或者就是选一个股票型基金拿着，如果在震荡市，甚至有些回调的阶段，又不想自己的资金放在银行买活期理财，完全可以配置这种量化类基金，持有体验感非常好，反正我觉得还挺好的。