2023【0704 开盘必听】超跌不等于买点，理性梳理三类超跌股！

一、中期节奏。

昨天指数的表现符合预期，走出了7月开门红走势，规律上来说，风险是涨出来的，机会是跌出来的，在平衡势中，没有出现抱团半年以上的板块，抱团崩溃的情况推动下，市场平均股价一般也就跌两个月，跌了两个月后容易转为平均股价的攀升，市场的回升。市场从4月中下旬，跌到6月底，已经跌了两个月，对于中期来说，自然定性为机会，这也是上周咱们反复谈平均股价先于市场见底的原因。目前大家也感受到了。

周末管理层开会，提到综合施策稳定预期，坚决防范汇率大起大落风险。这一方面说明管理层对汇率的忍耐程度到了极限，另一方面说明未来进入了一个政策组合拳的出台期。

简单谈下中期可能的节奏，以创业板为案例，创业板指数月线看，从二月一直调整到五月，形成了月线四连阴，一般经验是月线四连阴后，伴随的是止跌回稳，六月初咱们谈到创业板，六月的任务是企稳，打出一个带有下影线的小阳线，六月完成了这任务，个人看七八九三个月，容易出现两个月的上涨，若七月上涨八月上涨，则九月容易杀跌，要是七月上涨八月震荡，则九月容易再度上涨。板块概念方面主要是消息面推动的回升修复，超跌的方向更容易出现反弹。

二、市场结构。

市场目前个股情况分为三种类型：

1、今年超跌，中期也超跌的，这些股一般中长期都处于调整趋势中，比如半导体中，汽车消费电子关联性强，斯达半导、扬杰科技、东微半导等等，比如创新药的药明康德、凯莱英、泰格医药等等；比如前两年机构重仓的，知名的规模较大的龙头企业，长春高新、智飞生物、海天味业、中国中免等等；比如赛道方向，恩捷股份、隆基绿能、容百科技等等；还有锂矿概念股。

这种类型的个股，反而人气是最高的，因为经历了上一波长时间上涨的教育和普及，让市场都知道这些是好公司。其实这类个股，以往反而是大部分时间预期属于弱的，很难有很强的预期，中长期趋势一旦扭转，在底部箱体横盘震荡都要经历很长时间，就如同一年前的恒瑞药业和中国平安，在底部做箱体震荡都做了很长时间，现在这批中长期杀跌的个股，连箱体震荡的雏形还没有出现，所以提到这类方向最好不去中期关注，如果非要做，也是小波段反弹看待。

2、今年偏强，中期超跌或短期超跌的，目前主要是中特估、金特估，数字经济和人工智能，中特估和金特估不是估值提升，更多是领导不断提到估值修复，推动的是流动性溢价，因此流动性好的时候波段看待，数字经济和人工智能属于主题投资，后期还会活跃但博弈性很强。

3、长期横盘的个股，长期横盘的个股比较多，这里面合理估值的细分行业龙头，这些方向值得中期投资性看待，一方面存在稀缺性溢价，另一方面有望形成估值提升溢价。

三、市场。

市场连续两天回升，短期积累了一定获利盘，同时面临3250附近前期平台有压力，今日市场正常预期是震荡整理换手。但结构性局部方向依然活跃，目前市场对于6月要好做，但不是普遍性机会。