2023【0630开盘必听】未来消费板块是否有机会？

一、消费。

目前市场的性质是等待筑底完成，筑底稳定的标志是日线级别MACD形成底背离结构，即MACD日线要再度金叉，目前短期就是等待这个技术完成。今天咱们谈下未来中期市场的看点，现在很多投资人纠结疫情都过去了，消费春节前有一波表现，目前已经连续调整了几个月，未来消费是否有机会？现在是否可以关注了？

现在老龄化加快，消费预期仍然低迷，进入低欲望时代，618数据至今没有公开说明很不好。个人看老龄化加快不是一天的事情，是个长期的事情，618的数据虽然电商没有大力宣传，其实很多数据公司是可以查询到的，星图数据就披露过，618三大平台的销售额对比去年有5%的增长。不过从细节上确实看出消费复苏的一些变化，消费目前呈现的是K形复苏，中间的中端消费没有复苏，比疫情三年还要萎缩，高端消费没受到太大影响，另外消费者趋于理性消费，一些曾经中端消费转换为追求性价比的消费，新闻里面提到最多的就是天猫256万中小商家成交超去年，也代表中端消费被挤兑。

关于高端的消费尤其白酒，个人对这个方向没有太强的预期，个人看法是高端白酒的金融属性被去除掉后，历史沉淀的支撑不见得会太弱，但很难有太强的预期，不过机构和一些专业人士是非常看好的，6月28日但斌发了一篇微博谈到：有朋友说龙头白酒跌落神坛，增持都走得如此之弱！我想时间会证明一切！今天分完红，明天股权登记日，后天除权，除权后大概29倍PE，不提价的背景下明年24倍，后年20倍，按LV、爱马仕的估值后年翻一倍，如果提价到1399或1499，指导价1999或2000，上涨不知道多少！还有6个月就2024年了，时间过的很快，除非发生战争等特别意外的情况，大概率会越来越好！我跟很多朋友说，龙头白酒在中国是最具标杆意义的消费品，就像LV、爱马仕、威士忌、白兰地、日本清酒等，在所谓全球经济形势不好的情况下依然大幅涨价且销售畅顺，如果龙头白酒都不行了，也说明中国经济真出大问题了，这种概率极小！

食品饮料里面，咱们春节后提到最多的是权重估值偏高，当时谈到最多的是海天味业估值还是高，之后的走势大家也看到了是持续下行的，曾经机构乐观认为它的利润会到90亿，目前机构开始回归理性，目前实际依然在60亿徘徊，曾经对90亿的执念源自于智慧工厂，认为这是技术壁垒，现在发现智慧工厂只是先发优势，当一个行业充分竞争的时候，大家都开始卷起来，各个厂商都在建造智慧工厂，这时候90亿利润的执念就荡然无存了。

个人看消费是存在机会的，但主要集中在一些小市值，当下估值在合理位置上，但因为未来有产能释放，即从未来看现在股价是低估。这些公司是相对少的，而不具备板块普遍性。

二、市场。

最近汇率持续贬值，外资也开始流出为主，昨天外资流出了50亿，汇率现在又创出了新低，一定程度上还会压制市场，不过这两天如果市场真在悲观氛围下再出一根明显的阴线，反而是短线博弈的机会。对于中期来说，汇率的不断贬值是会拉长这次市场筑底的时间。但这个位置的性质是不变的，即构筑底部的过程。