【策略复盘】芯片日内两重天！开始倒车接人了？（04.15）

大家好，下面是4月14号药师工具策略复盘。在北方华创超预期的Q1业绩带动下，半导体设备，材料均大涨，芯片板块全天涨幅最高。

不过芯片日内波动还是大，导致网格策略也是先买后卖（图一）

早上卖的跟后续买的明显不是一路资金，卖的是跟随AI那边调整，这部分资金就是见风使舵，买的资金则是奔着周期+业绩去买的。

这也跟我昨晚聊的一样，抛开AI不谈，TMT里面各个细分方向的逻辑是不一样的

除此之外，锂矿跟电池也不错，锂矿的上涨主要就是碳酸锂跌太狠了，从去年11月底开始跌，过程都不带回头的

最新的数据显示，电池级碳酸锂跌2500元/吨，均价19.25万元/吨。

而行业平均成本10-15万之间，一些成本高一些的工厂，当前这个锂价已经亏钱停产了。

从这个角度去看，锂矿可能会跌到15万元左右企稳。

今天就是市场就是博弈这个。

接下来继续一季度业绩情况：

小熊电器：一季度归母净利润1.51亿元–1.72亿元，同比增长45%-65%。

报告期内，持续推出精品类小家电，叠加原材料价格处于低位。

利润略超市场预期，预计今年净利润4.5亿左右，对应PE23.9倍，估值性价比还行

中兵红箭：一季度净利预计亏损3000万元-3600万元

同比转亏，钻石下游需求减缓+竞争恶化，数量价格均下降，军工业务产品交付同比大幅度下滑。

比较惨的一份季报，钻石业务比市场预期的差，军工业务没市场预期的好，低于市场预期。

淮北矿业：预计一季度净利润20.1亿元左右，同比增加30.13%左右。公司商品煤销售价格较同期上涨，商品煤销售中焦煤销量较同期增加。

超市场预期，预计今年净利润75.1亿元，对应PE不到5倍，估值性价比尚可

万华化学：一季报净利润40.53亿元，同比下降24.58%。

基本符合预期，一季度销售价格回升，不过原材料价格抵消了不少。

卓胜微：一季度净利润9600万元-1.19亿元，同比下降74.09%-79.1%。

捷捷微电：预计一季度净利润2509.28万元–3512.99万元，同比下降65%-75%。

消费类芯片业绩差，本来就是预期周期底部，市场会选择原谅，砸坑大概率都会有资金捞。

.....

下面看策略的详细情况：

①网格交易

今天触发的网格交易品种有旅游ETF，电力ETF，港股通消费ETF，游戏动漫ETF

成交记录太多，就只粘贴一部分了，单日行情波动大，大家可自行上去软件检查一下条件单是否正常运行。

芯片龙头ETF买入一格卖出一格

恒生医疗ETF卖出一格

标普500ETF卖出一格

②可转债打新

今天申购的可转债已经通过指汇盈微服务通知到大家了

下周一有两只可转债申购，一只可转债上市

蓝晓转02申购，正股为蓝晓科技，公司主营业务为研发、生产和销售吸附分离功能材料等

预计2022年净利润同比增长73%

本次募资主要用于新能源金属吸附分离项目建设

所属概念：盐湖提锂、锂电池、新材料、国产替代

整体来看，公司基本面良好，业绩增速高，不过预期增速会有所放缓，预计2023-2024增速为38.8%，27%，对应PE为41倍/32倍

综上，给予顶格申购，130元卖出评级

金23转债申购，正股为金牌橱柜，公司主营业务为整体厨柜、定制及智能家居研发、设计、生产、销售

预计2022年净利润同比减少18.53%

本次募资用于：金牌西部物联网智造基地项目（一期项目）

所属概念：精装修，建材

整体来看，公司基本面良好，房地产转暖，业绩有修复预期。目前估值为17.51倍PE，处于历史低位

综上，给予顶格申购，130元卖出评级

广联转债上市，正股为广联航空，公司主营业务为航空航天高端装备的研发、生产、制造

预计2022年净利润同比增加251.79%-329.97%

本次募资用于：航空发动机、燃气轮机金属零部件智能制造项目、航天零部件智能制造项目、大型复合材料结构件轻量化智能制造项目

所属概念：航空发动机、大飞机、军工、卫星导航

当前转股价值为96.19，给予28%--30%的溢价率，预计上市价格为123.12--125.04元。

③股债收益差

现在股债收益差是5.23%，百分位69.12%

意味着整体市场的性价比要比69.12%的时候要高，股票的性价比较高

......