石化双雄久违大涨,发生了什么?

石化双雄久违大涨,发生了什么?

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大家好,我是融融。欢迎收听《一学就会的基金定投课》,今天是3月28日,星期二。“万物皆AI”的行情,在周二总算告一段落了。在万得ChatGPT指数年内跑出80%惊人涨幅后,一部分资金选择了暂时观望。这就使得在成长空间还没有转为实质性盈利前,市场拥挤度过高的人工智能板块的行情暂时偃旗息鼓,盘中像半导体、消费电子等板块成为领跌主力。

 与此同时,沉寂多时的中药、酿酒等消费类主题,则接过轮涨接力棒,这也是今天盘中上证50指数全天多数时间呈现红盘,而创业板指数跌幅较大的重要原因。既然场内还存在活跃板块,同时两市成交也已经连续四个交易日保持在万亿水平,意味着市场人气还比较活跃。潜台词就是,指数的系统性风险不大。加上临近一季度收官,基金经理也有做强基金业绩,提升排名的内在动力,因此,可以预期,市场在本周后半周,依然会存在结构性机会。


而说到领涨的主力军,有一个板块相信已经被很多人遗忘了,那就是“石油石化”板块。今天一开盘,该板块就跳空大涨3%,指数点位也在近两周以来首次冲击20日均线,权重股中石油、中石化和中海油也都创出了一周以来的最大单日涨幅。其实,在周初,石油股还处在纷纷回落的状态中,板块指数也开始逐步考验半年线的支撑。

为什么24小时之后,行情就变脸了呢?总结起来的话,就是既有外因,也有内因。外因是沙特土豪叠加股神的力量。先是全球最大油气公司沙特阿美高溢价入股荣盛石化的公告,引发业内猜想。由于这家土豪公司入股的价格,和荣盛石化周一收盘价相比,溢价幅度接近90%,意味着此次入股目的很明确,就是要从战略合作角度入手,来拿控股权,而并不在乎短期股价的得失。毕竟,荣盛石化每年需要向包括沙特阿美在内的国际原油供应商,进口大量原油。通过这次交易,两家公司可以锁定长期稳定的原油供需贸易,前者会继续开拓在华的下游市场,后者也能拓展化工产品的海外销售,形成了双赢局面。更值得一提的是,沙特阿美在入股前一天,就宣布在辽宁设立合资公司,大型炼油化工联合装置整体项目将从二季度开工建设。一系列的举动,都意味着相关外资石油巨头在华布局的诚意满满。

紧接着,“股神”巴菲特加仓石油股的消息又被曝光。周一盘后文件显示,伯克希尔哈撒韦又投入了2.16亿美金,买入约370万股西方石油公司的股票,这也是他本月第三次做出加仓动作。经过此次加仓,伯克希尔哈撒韦对西方石油的持股比例,已经提高到了23%

 A股和美股相继出现重量级石油石化上市公司,被巨资增持的画面,并不是巧合这么简单。表面看是外部因素,内因还在于影响国际油价的供需基本关系,正在悄然发生改变。众所周知,国际油价的走势,取决于石油供给与需求两者之间的波动拐点。


就在近期,美国成品油库存降幅超预期、土耳其石油出口中断,加上俄罗斯把减产计划的有效期,延长到了6月,上述举动都说明油价在供给端的支撑很强劲。

 

而在需求端,全球原油需求还在增长。尤其是中国需求增长的态势,仍相对较强。时间周期上,随着出行旺季即将到来,有机构预测,全球甚至会持续多年面临原油紧平衡以及短缺的问题。加上油价是以美元计价,在美联储加息预期降温,甚至有望转为降息基调,美元指数周线即将形成三连跌行情.而与此相对应的,就是国际油价正从一年来回落幅度超50%的低点,进入返身回升的阶段。跷跷板的对比效应,更为油价提供了反弹理由。


 A股的石油石化板块,其实近几年的市场表现,还是跑赢沪深300的。即使在去年各宽基指数跌幅普遍超过20%情况下,板块指数还实现了正收益。8倍不到的市盈率水平,已经趴在了估值的地板上。但相关公司股价之所以始终难以形成持续性的行情表现,理由也很简单,就是成长性欠佳。以刚刚公布完年报的中石化年报为例,“增收不增利”的现象就很严重。表面看,净收入能够实现20%以上的增幅,净利润反而同比下滑了5%,这就使得注重财务质量和成长性的基金经理,敬而远之了。


综合来看,石油石化板块,可以作为板块低估值的配置底仓,作为对冲市场风险、增加组合全面性的一股力量,但整体占比,不应该过高。尤其是这类周期资源品板块更容易走出趋势性行情,如果在整体中长期趋势没有转强之前,一味采取“短期追涨”的策略,风险系数会显得比较大。

以上就是今天的节目内容,希望给你的投资带来帮助。



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用户评论
  • 1364789tugm

    继续观察

  • harry_7n

    土耳其没有石油哦!这个土耳其石油出口中断新闻准确吗?