【策略复盘】暂停履行《新削减战略武器条约》，利空？（02.23）

顶着外围下跌+汇率贬值（北向流出）的压力，早上低开高走，继续尝试了一下突破，但可惜还是没成功。

多次的不成功，那向下又调整的概率就无形之中变大了，这几天单靠机构资金，力量也不够，先是200亿，再到100亿，今天只有不到30亿了。

上不去那就下来吧，突破还是得靠后续复苏数据的进一步证实+政策的情况。

短时间面对的宏观情况也是略微复杂，比如去年对A股影响很严重的俄乌战争，打了一年还没个结果，近期好像是愈演愈烈了。

财联社刚推了我一条信息，当时时间2月22日，俄罗斯国家杜马一致通过俄罗斯暂停履行《新削减战略武器条约》。

这个合约是美俄在2010年签署的，期间经历过完整的一轮10年有效期，并在2010年延长到2026年2月5日。

这个简单带过，重要的是里面的合约内容，我列举了最重要的一项：

削减的主要是美俄的核弹头数量，规定双方核弹头数量将减至1700-2200枚之间

而现在俄罗斯暂停履行的话，意味着核弹头限制这么多数量已经不打算遵守，往坏想，难不成后面真打算动用核武器，这个影响就非常不好了。

当前世界外交环境真的很复杂，各国都很注重安全的问题，很多国家都增加了2023年的国防开支

综合这些方面来看，对于军工行业无疑是一个情绪上的刺激，但为何不涨，可能很多朋友最近很纠结，今天顺势展开聊一下吧。

其实军工部分细分涨的也很不错，大家也可以在行情软件里面经常看到，国防军工板块再度拉升。

只不过涨的并不是很大的板块行情，只是细分部分，近期是偏题材概念行情，军工其实涨的也是这些。

成飞借壳中航电测，市场在炒国企改革，马斯克的星链计划+特斯拉毫米波雷达，市场在炒卫星雷达+TR组件

这些均不是过往的业绩白马股，至于判断是否偏题材概念，我们从指数的表现也可以发现，有这部分成分股的中证军工表现远远好于其他军工指数。当然，后面如果是题材弱，白马股强，其他指数就又会追上来了

业绩白马股不涨，也可以扯很多理由，包括市场风格，军费落地，业绩质疑等

风格只能等，军费其实我不太报太大期望（按照习惯，大家都在大幅加的时候，我们不一定会跟风）大概率也是平稳增长，业绩这里就也只能等到一季度报再去验证。

但至少现在军工白马股的估值性价比是OK的了，我随便列几个吧：

不是叫买股票哈，还是那句话，从持有体验来看，你们做指数网格会好一些

纳斯达克ETF买入一格

明天还有一只可转债申购

爱玛转债申购，正股为爱玛科技，公司主营业务为电动自行车、电动轻便摩托车、电动摩托车等的研发、生产及销售

预计22年度净利润将同比增加153%到201%

本次募资用于：丽水爱玛车业科技有限公司新能源智慧出行项目（一期）、爱玛科技集团股份有限公司营销网络升级项目

整体来看，公司基本面优秀。在新国标更换带动下，行业仍有一定的增量。同时，在两轮车价格战中，龙头企业优势会更加明显

预计2023年净利润21.4亿，增速30%，对应PE16.4倍，估值性价比尚可

综上，给予顶格申购，130元卖出评级