【策略复盘】外资还在买买买！持股过节了（01.20）

大家好，下面是1月19号药师工具策略复盘

今天市场突然又来个“意外之喜”，本来以为今天是最后一天可以提款的机会，指数受前两天震荡影响， 会借机调整。

最终是北向又干了接近100亿、各大指数都收了个小阳线，说到北向，我前两天搞错了，直接理解港股通今天关，北向也会停了。

北向的话，其实也是跟随香港休市或者A股休市，只不过港股那边还有类似A股的规定，不满足结算安排的话，才关掉（图一）

扯远了，今天涨完，上证指数，沪深300指数，创业板指，国证2000都站上了年线，中证500跟中证1000还差一些涨幅才到（图二、图三）

整体上都是不错的。近期跟大家聊的行情可能跟2019年类似，出现已经三年没有的春耕行情，节后回来也还能继续期待。

而细分行业上可以做一些改变，复苏行业减仓一些食品，其余不贵的继续持有不变，其他关注低位有逻辑，估值有机会修复的行业。

昨天减仓的食品-0.12%，加仓的消电1.65%，还是不错的。

这样的行情，当然是持股过年啦，让那些节后才买的人进来给我们抬轿子

就说到这，该说的最近也基本都聊过了，业绩更新的较多，留多些篇幅到后面：

三角防务（军工锻造）：预计2022年度净利润为6亿元~6.5亿元 同比增长45.53%~57.66%

机构预期是6.35亿元，基本符合预期，预计今年净利润8.6亿元，增速35%，对应PE21倍，估值性价比尚可。

军工锻造可能由于壁垒不够高，市场担心竞争格局，给的估值中枢会比较低。不过我觉得这个问题短时间可能还不会明显。

我会维持一部分比例配比，但也没有超配，更多是军工其他方向。

华秦科技（军工隐身材料）：预计2022年度归属于上市公司股东的净利润为3.3亿元至3.42亿元，同比增长41.53%至46.67%

机构预期是3.35亿元，基本符合预期，预计今年净利润4.72亿元，增速41%，对应PE为55倍，估值略贵，市场给予了一定的估值溢价。

鹏辉能源（储能电池）：预计2022年度净利润为6亿元~6.92亿元，同比增长228.89%~279.28%

机构预期是6.6亿，基本符合预期，预计今年净利润12.08亿元，增速83%，对应PE30倍，估值性价比尚可。

复旦微电（军工FPGA+芯片）：预计2022年净利润约为10.2亿元-12亿元，同比增长98.26%至133.25%。

机构预期是10.34亿元，略超预期。预计今年利润13.90亿元，增速34%，对应PE39倍，估值性价比不如军工同类型企业。

山西汾酒（白酒）：预计2022年净利润79.00亿元 同比增49.00%

机构预期是76.3亿元，略超预期，预计今年净利润100.2亿元，增速31%，对应PE38倍，估值性价比一般。

阳光电源（光伏+储能）：预计2022年净利润32亿元-38亿元，同比增长102%-140%

机构预期是30.75亿元，略超市场预期（这个不同机构预测幅度相差略大）。预计今年净利润53.98亿元，增速75%，对应PE为33倍，估值性价比还行。

隆基绿能（光伏组件+其他）：预计2022年净利润145亿元到155亿元，同比增加60%到71%

机构预期是147亿元，基本符合预期，预计今年净利润192.4亿元，增速31%，对应PE17.34倍，估值性价比还行。

通威股份（光伏硅料+其他）：预计2022年净利润为252-272亿元 同比增长207%-231%

机构预期是276亿元，基本符合预期，预计今年净利润227亿元，增速-18%，对应PE8.10倍。

明年增速下滑，光伏利润增长方向主要看中下游。

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下面看工具策略的详细情况：

①网格交易

今天触发网格交易的有酒ETF

酒ETF买入一格

②基金定投工具

今天定投没有操作，整体收益率�

③可转债打新工具

明天没有可转债上市，也没有可转债申购。

④股债收益差

现在股债收益差是5.41%，百分位78.8%

意味着整体市场的性价比要比78.8%的时候要高，股票的性价比较高

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