案例:胡雪岩的崛起与败落

《财务思维》
2022.12.24

案例
胡雪岩的崛起与败落
胡雪岩，本名胡光墉，字雪岩，中国近代著名红顶商人，涉足钱庄、典当、丝绸、药材等生意，成为清末巨富，捐班道员，加布政使衔，官居从二品，戴红顶子，赏穿黄马褂，显赫一时，其母亲受封一品诰命夫人，荣耀加身，无出其右。
历史上乾隆年间有戴红顶子的，但戴红顶子又穿黄马褂的，中国历史上只有胡雪岩一人。
胡雪岩的一生，成也现金，败也现金。他靠着官府的公款崛起，也因政治斗争而败落。
1823年，胡雪岩生于安徽绩溪，13岁迁居杭州，先后在金华火腿店和钱庄里当学徒。因天资聪慧，为人处世周到灵活，天生一双“四面八方都照顾得到的眼睛”，受到钱庄老板重用，负责坏账的收取工作。
一次偶然的机会，胡雪岩认识了王有龄。当时的王有龄已有30岁，其父王燮署理云南昆明各县，曾为王有龄捐了八品盐大使的职缺。后来其父不幸早逝，自此家道中落。王有龄虽有盐大使的名额，但是没有去京城领取任命的盘缠，每日里在茶馆里消磨时间，长吁短叹。
胡雪岩慧眼识珠，认为王有龄以后必成大器，背着钱庄把收来的坏账五百两银子借给王有龄。王有龄果然时来运转，在进京途中遇到小时候陪他读书的书童何桂清。
那时的何桂清已经今非昔比，官拜江苏学政，高居二品。何桂清幼时家贫，其父亲是王有龄父亲的家丁，王有龄父亲认为何桂清是可造之才，资助他与王有龄一起读书。何桂清不忘旧恩，帮助王有龄谋得七品浙江海运局的差使，管理漕运。
漕运即皇粮的征缴和运输工作，是个肥缺。王有龄为了报答胡雪岩，利用官府资金，协助胡雪岩创建了阜康钱庄。按照朝廷规制，财政资金存于钱庄是不需要支付利息的，胡雪岩利用这笔无本资金，开始了辉煌的一生。
钱庄类似于现代的银行，经营的是资金存贷款业务。钱庄筹集社会资金用于放贷，赚取利息差。只要控制好贷款坏账率，管理好资金头寸，存款人取款时可以拿出现银，就不会有风险，技巧全在八个坛子七个盖，盖来盖去不穿帮。
凭借灵活的经营手腕，敏锐的商业嗅觉，胡雪岩又涉足典当、丝绸、药材生意，短短几年就积累起巨额财富。
太平军攻打杭州，王有龄战死。之后，胡雪岩又结识了左宗棠。左宗棠当时与曾国藩、李鸿章一样，办理地方武装，清缴太平天国，军功赫赫，圣眷正隆。
左宗棠调任陕甘总督，筹划西征，胡雪岩帮助左宗棠筹粮筹饷，购买军火，由胡雪岩的阜康钱庄出面接洽洋人，从外国银行贷款，购买军火粮食，赚取采购佣金、贷款佣金和利息差。左宗棠负责协调各省缴纳财政资金，归还外国贷款。通过与左宗棠的合作，胡雪岩步入人生巅峰，捐了二品道台，戴红顶子，赏穿黄马褂，人称“胡财神”。
李鸿章与左宗棠斗法，决定从铲除左宗棠的羽翼胡雪岩入手。左宗棠调任两江总督，分管江苏、安徽、江西，其手下有位叫邵友濂的，在上海负责征缴各省财政资金，然后交付胡雪岩归还外国贷款。李鸿章是合肥人，两江是他起家的地方，根基牢固，而邵友濂正是李鸿章的心腹。他们密谋从外国贷款上着手，击垮胡雪岩。当时是光绪九年，胡雪岩需要归还本金一百八十万两，四月付第一期，十月付第二期，每期各五十万两。以胡雪岩的财力，这点钱难不倒他。
正所谓“时来天地皆同力，运去英雄不自由”。胡雪岩的成功源于因缘际会，天时、地利、人和各方配合，乘势而起；胡雪岩的败落也是机缘巧合，各种不利因素综合集中作用的结果。
胡雪岩常年不经手具体业务，十分大意，外国贷款还有十八天到期时，他才开始着手处理，派上海阜康钱庄负责人宓本常联络邵友濂拨款。当时邵友濂手中已有充足资金，打定主意击垮胡雪岩，拒不拨付，胡雪岩碍于面子没有求助左宗棠。此时法国正在侵略越南，上海也受到影响，市面恐慌，现银根本就非常紧张，李鸿章手下散播阜康没有足够资金归还外国贷款谣言，引发客户挤兑。其实，上海阜康虽然没有足够现银，但胡雪岩家底甚厚，各地钱庄分号有多处，典当行二十九处，价值两千六百万两，还有生丝价值八百万两，足够归还外国贷款。
好巧不巧，上海阜康钱庄负责人宓本常一直以来挪用公款，眼看客户挤兑担心自己的丑事东窗事发，便以筹款为幌子，逃回了宁波老家。胡雪岩早就知道宓本常的问题，却一直没有下定决心处理他，仍安排他联络邵友濂，自己一人回杭州筹办小女儿的婚事去了。
在胡雪岩回杭州的路上，上海阜康关门的消息就已经早他一步传到了杭州和各地钱庄。他在船上一无所知，家中螺蛳太太精明强干，代他处理，但毕竟人头不熟，只能请交情好的官员维持店面秩序。
等到胡雪岩回到杭州的时候，局面已经进一步恶化了。
各地典当行负责人多年来都像宓本常一样，贪污挪用公款，典当行早就成了一个空架子，拿不出现银，药店胡庆余堂一时也无人接收，很多高管在阜康钱庄里存了银两，纷纷以保护公款为名要求冻结阜康账户，眼看局面越发难以收拾了。
当时，胡雪岩也有脱困的机会。他为了保护江南养蚕人和手工缫丝人的生计，与洋人的新式缫丝厂对抗，囤积了价值八百万两的生丝，拒不卖给洋人，企图拖垮缫丝厂。但他迟迟没有下定决心折价出售，等到想出售的时候，恰逢欧洲生丝丰收，洋人已经不需要买胡雪岩的生丝。此时胡雪岩的人身也遭到官府监管，无力回天。
不久，朝廷发来谕旨，将胡雪岩革职查办。
1885年，胡雪岩在贫恨交加中去世，享年62岁。

仁和财略利管突破营（8:30晨读）
学财税，更智慧