怎样选出长线大牛股？

早晨，老婆抱怨在小区超市没有抢到排骨。我告诉她：“可以早晨去市中心大超市购买，这个时候超市没有多少顾客，不容易被传染。”老婆表示认同。她也认为超市整个上午顾客都比较少。

我想说的是市场运行并不是完全无规律，还是有一定规律可循。前些天我陪同母亲医院看病时，我发现医院大多是上午看病人数较多，下午看病的人较少。患者就诊时间具有明显的规律。我估计几乎每天都这样，只有节假日才会不这么明显。

商场、超市、酒店等则正好相反。这些场合一般是下午和晚上顾客较多，其它时间顾客寥寥。

加油站什么时候顾客多？加油站一般有两个顾客加油高峰。一个是早晨8点以前的加油高峰，一个是下午四点以前的加油高峰。主要原因是人们一般喜欢上下班前或办事前加好油，以应对当天整日的路程。

凡是市场就有高峰和低谷。股市也是市场，人们买卖的是股票。股市也有很多明显的规律。绝大多数情况下每天早晨开盘时的成交量最大，收盘时成交金额也会较大。

从成交量的角度来看，一般都是行情越火热参与股市的人越多，成交量越大。行情越低迷时进行股市投资的人越少，成交量越小。

从牛市和熊市的运行时间来看，A股大多是三五年出现一轮牛市，牛市运行时间一般是二年左右。有的人通过历史数据回溯还发现了每月的月初行情明显要好于月末、九月份行情大多数最差、每年一月份的行情大多较好等等。

这些都表明了股市行情的运行并不是完全无规律的。只不过这种规律主要体现在大的时间框架上。越小的时间周期这种规律越无效。比如，上段说的“三五年出现一轮牛市”的规律性要比“每年一月份的行情较好”明显得多，更容易应用得多。

也就是说股市行情的以年为单位的大时间框架的规律性最明显、最容易被应用。这也是进入股市以后由短线交易变为中线交易，最终成为长线投资者的原因。长线投资可以利用最有“确定性”的股市规律来获利。

长线投资可运用的行情规律很多，这里略讲四条：

1 公司基本面决定股价长期走势。

从长期看股票的走势是由公司的基本面决定的。世界上那些超级牛股涨了成百上千倍，无不是因为公司的业绩多年来一直向好，从而推动着股价长期上行。反之，那些单边下行的股票无不是因为业绩较差而一跌再跌。

因此，我们选择基本面良好的股票进行长期投资。

2 有护城河的公司基本面有更高概率会长期向好

虽然我们选择当下基本面良好的股票进行投资，但是我们也知道上市公司的基本面是会变化的。有的优秀公司不久就业绩变差，从而股价不断下跌。因此，我们要投资那些在未来也大概率基本面也会一直向好的公司。

什么样的公司未来基本面大概率会一直向好呢？

就是有“护城河”的公司。这些公司有品牌优势、技术优势、资源优势、管理优势等等，给企事业构筑了牢固的护城河，保护企事业在激烈的竞争中能站稳脚跟，并不断壮大。这样的股票才是我们选择牛股的方向，长期投资这样的股票才可能获利十倍、百倍、千倍以上。

3 长期牛股大多出现在消费和医药板块

股市有很多行业板块，但并不是每个板块都适合长线投资。比如，科技板块就不适合长线投资。虽然高科技对于社会很重要，但是大量的科技公司会在行业竞争中失败，只有极少数的科技公司胜出。投资者选择科技公司的难度极大，这个行业竞争太激烈，未来的变数太多。

而有的行业则几十年来变化都不大。比如消费行业就是这样的。这样的行业板块选股就容易得多。茅台、五粮液几十年来一直是行业龙头，基本面一直向好。投资消费行业的有护城河的公司很明显，最终长期胜出的概率很大。

4 行情低迷，成交量清淡的熊市里建仓更易买到低估的好股票。

什么时候进场买股票呢？长期来看当然是在股票便宜的时候。股票便宜的时候一般都是熊市。人性本能的趋利避害和羊群效应，会使很多人在熊市里抛售股票。这时人们对上市公司的未来预期过低，给予上市公司的股票较低的估价。这时就是长线投资最好的买入点。几百年来股市一直是这样的规律。

总之，上面四条行情运行规律可以归纳为一句话：熊市里买入消费、医药行业龙头公司股票，坚持长期持有就可以大概率赚到钱。