【策略复盘】减少亏损?几个看盘择时技巧(10.02)
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【策略复盘】减少亏损?几个看盘择时技巧(10.02)

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大家好,我是梅林,今天就由我值班啦。


随着我们团队不断发展壮大,我们提供的策略越来越多,新朋友也越来越多。考虑到新朋友对药师平时说的策略还比较陌生,我们决定开设“温故知新”这档栏目,让新老朋友们都可以更快跟上药师的脚步。


今天要分享的内容,选自药师在2021年3月初写过的一篇文章,题目是《没想到啊,80%的人都亏了!》

最近看到一个数据触目惊心,根据支付宝披露的数据,张坤管理的易方达蓝筹精选在2020年累计盈利95.09%,但目前持有易方达蓝筹精选的朋友里面:


亏5%以上占比65%


亏5%以内占比16.9%


赚5%以内占比8.5%


赚5%以上的占9.6%


经过了2020年A股核心资产大牛市,居然只有9.6%的朋友收益率跑赢了银行理财,25.4%的朋友小盈小亏,65%的朋友却是血亏。股市有一个定律叫“一赚二平七亏”,前人总结的定律如今又应验了。


回头看,坤坤的易方达蓝筹精选已经是当年业绩位于前列的主动型基金,2019年在633只偏股混合型基金里排第167名,2020年排第45名。



那么大家亏钱的核心原因是什么?我个人猜测是入场时机选得不好


根据易方达蓝筹精选过去一年的收益率以及最大回撤来看,如此多朋友都不赚钱甚至是亏钱,估计都是在2021年年初入场的。2020年95.09%的收益没吃到多少,2021年的回撤倒是全盘承受了。


吃肉的时候逃课,挨打的时候准点报道。



虽说择时很难,但有一招还是挺管用的,至少可以让大家找到较好的入场时机,那就是看上证指数成交量(也可以看万得全A或者深证指数的成交量)。


指数的成交量代表着市场情绪,成交量越大,说明市场各方资金交易频繁,你来我往,市场情绪高涨。成交量越小,说明市场各方资金谨慎观望甚至已经有不少人被深套,只能躺着不动,市场情绪悲观。


由于最近几年A股没有出现像07/15年那样的大牛市,都是结构性牛市,往往是涨一段跌一段。因此每当行情持续上涨的同时伴随成交量放大,往往是行情阶段性的高位


这个时候,大家就要谨慎加仓了,请到洗手间找盆冷水给自己降降温,冷静一下。



择时本质上是对人的交易行为进行定性分析,模拟市场交易者内心的想法。所谓知己知彼方能百战不殆。


这里教大家一个药师经常使用的择时小技巧。


把参与交易的人划分为场内(已经入场)和场外(还没入场),再根据这两类人的多空预期,可以得出四种市场成交量现象:

A:场内的人看多,场外的人也看多,对应缩量上涨。尽管场外资金源源不断入场,但场内持股的人同样看多,不愿意轻易交出手上的股票,股票价格上涨,成交量没有放大。


B:场内的人看多,场外的人看空,对应缩量震荡。场外资金看空不愿意入场,但看空的场内资金已经离场,剩下的都是头铁的顽固分子。就类似一个苹果卖方叫卖5元,买方只愿意给4元,那就不能撮合交易。


C:场内的人看空,场外的人看多,对应高位放量。场外资金看多源源不断入场,但场内持股的人已经转空,趁机会把手上的股票砸给了新入场的资金,成交量便会放大。


D:场内的人看空,场外的人也看空,对应缩量下跌。场外资金看空不愿意入场,持股的场内资金只能以更低的价格卖出股票,但愿意买的资金依然很少,钝刀子割肉,市场缩量阴跌。


因此,朋友们要尽量避免在C阶段,也就是成交量放大的时候入场,最好是选择在A或者B阶段入场。D阶段入场也没问题,但要控制仓位,拉开加仓的档差。小跌小买,大跌大买,不跌不买。


以上跟公司基本面无关,跟行业逻辑无关,只是一种研究市场交易行为的小技巧。研究公司可以让我们找到牛股,研究行业逻辑可以让我们坚定持有信心,研究市场交易行为则让我们买得舒服,拿得更顺心一些。


以我们持有的银河战舰和宇宙奇兵投顾组合为例,银河战舰年化收益为15%左右,宇宙奇兵年化收益为17%左右。


(以上包含未升级投顾前的收益)


再来对比美股,纳斯达克100指数基金的平均年化收益为17%左右,标普500指数基金的平均年化收益为13%左右。



因此,如果能买到优秀的主动基金或者投顾组合,A股的核心资产长期来看收益率其实也是不输美股的。


但不得不承认的一点就是A股的波动率偏大。看下图各位就清楚了,虽然A股核心资产长期来看不输美股,但A股的走势却没有美股平滑。



总结一下:


①由于美股只有少数年份出现暴跌,其他年份都是持续涨,慢慢涨,所以无论在哪一个时候买美股,胜率都是非常高的,投资者可以持续享受赚钱的喜悦。


②A股大多数年份震荡,少数年份大涨,少数年份大跌,所以要选择恰当的入场时机,比如股债收益差就是判断市场时机的较好工具。


另外,我们也可以通过一些方法拿到超额收益。比如用网格交易来高抛低吸,或者买入优秀的投顾组合,让组合管理人帮我们做好风格轮动。


最后,留个作业给大家,现在处于市场的哪个阶段呢?


A.缩量上涨 B.缩量震荡

C.高位放量 D.缩量下跌

......




用户评论
  • 听友412536700

    缩量下跌

    药师的后花园 回复 @听友412536700: 回答正确,加10分

  • 不上班没钱花

    缩量下跌

    药师的后花园 回复 @不上班没钱花:

  • 涛哥悟道

    投资是一种修行。

  • 娃娃_888

  • 听友83014879

    这个有文有音,真好