【策略复盘】再耐心等待加仓（7.25）

大家好，下面是7月25号药师工具策略复盘

行情仍然偏震荡，上半周的行情可能都会比较无聊，都在等待一些宏观信号的落地，包括月底的会议，美联储加息等。

今天很多朋友估计不太好受，持仓股崩的厉害，莫名其妙就跌了几个点。

这些个股主要集中在赛道板块，少的跌三四个点，多的六七个点起步。虽然某些行业有传出一些不好的消息，比如风电7月份装机数据不好，担心景气度问题。

不过我是没有见过官方单独公布每个月的风电装机数据的（光伏倒是有），上周才借着景气度提高创了阶段性新高，不太可能这么短时间景气度就变差。也不太可能是全部赛道板块的基本面都出了问题

今天出现这些跌幅的个股，有一个共同点：这一轮反弹基本都有100%-150%的涨幅。

所以赛道股板块集体调整，还是我们上周说的拥挤度太高的问题《要谨慎了》，拥挤度一旦太高，就代表阶段性参与这个板块的热度较高，一般来说，热度高的时候，想要继续上涨，就需要更多的资金（流动性），一旦流动性跟不上，就容易造成短期的回调。

同时公募二季度加仓了太多的新能源仓位，整体仓位比例较高，后面再加仓的难度大，这也是一方面因素。

两者体现出来的逻辑是一致的，可以变相理解是一个东西，虽然前者包含的是整个市场交易这个板块的流动性，而后者是公募基金交易这个板块的流动性。

也可以理解为二季度出来的仓位变动数据强化了拥挤度这个逻辑，上周就有回调的迹象，今天更感觉是加速在调整。

属于正常调整，就是涨太多了，后续跌下来加仓，还是优先考虑光伏，风电，军工这些赛道板块，再耐心等等，现在的性价比还不够好，除了军工稍微好一些之外。

其他板块，如果你们长期比较看好的话，比如消费医疗，这次回调了也比较多，可以慢慢继续定投一些，食品我之前定投减仓过了，后面看看倒可以又买回来，最好是再跌个5%左右。

困境反转，我更关注今年以来市场都比较关心的两个板块，航空旅游跟农业，这两个是年初至今都是可以反复做波段的，只要困境反转还没真正反转，那就一直都还有困境反转的逻辑，底部都是比较清晰的。

当然现在位置也不算很好，偏中枢。你们可以跟我定投旅游一样，我大概是再预留了一两次的资金买入。

......

下面看工具策略的详细情况：

①网格交易

今天没有触发网格交易

②基金定投工具

今天定投没有操作，整体收益率如下�

③可转债打新工具

今天上市的富春转债，已经通过指汇盈微服务通知到大家了

富春转债今天上市开盘128，最高价129.43，收盘125.24，溢价率47.35%，很明显的高估了，有中了一签，顺手就卖了。

最近的可转债溢价率高的离谱，不太好估，对于溢价率特别高而且基本面不太强的（上市卖掉评级），差不多就卖了，不要想着还能继续炒多高，比如今天的富春，前几天的康医等

明天没有可转债申购，也没有可转债上市

④股债收益差

现在股债收益差是5.36%，百分位82.15%

意味着整体市场的性价比要比82.15%的时候要高，股票的性价比较高。关于股债收益差详情用法，查看《股债收益差工具上线了》

......