发展“第三支柱”，莫把养老保险产品当理财产品

3月5日，国务院总理李克强在政府工作报告中提出，继续规范发展第三支柱养老保险。这已经是政府工作报告第二次提到这一概念。

我国的养老保险制度是一个“三支柱”的体系。第一支柱是基本养老保险，即人们常说的养老金，第二支柱即企业年金和职业年金，第三支柱包括个人储蓄性养老保险和商业养老保险。

在人口老龄化趋势下，我国养老保险的“三支柱”发展如何？养老保险第三支柱建设面临哪些机遇和挑战？日前，南开金融首席经济学家论坛联合多位专家进行了探讨。

规范发展“第三支柱”意义重大

目前，在养老保险体系中，第一支柱和第二支柱的比例仍然占主导地位。第三支柱比例较小。

对此，南开大学金融学院养老与健康保障研究所所长朱铭来表示，“发展多层次、多支柱养老保险体系，‘多支柱’意味着少一根柱子都不行，缺一不可，而且三个支柱之间是互补的。”

朱铭来认为，规范发展第三支柱有重要意义。首先，是可覆盖那些没有被第一、第二支柱覆盖的人群，同时减少对公共养老保险、企业养老的依赖，实际上可减轻社会负担。另外，可充分发挥金融市场的优势。家庭理财规划中，通过个人账户模式，政府给予一定的优惠政策，养老保险的理财规划可上升到较高水平。

从国际上来看，在家庭金融理财中，养老保障基本占到30%左右的比例，有些发达国家还要高些，例如英国可达到50%左右的比例。法国、德国的社保过于依靠公共养老金，目前面临难以维持的困境。所以，从长远的规划来看，养老保险体系不能单纯依靠第一支柱，还是要三个支柱并行。

朱铭来认为，未来发展养老保险需以产品为导向，更多强调养老保险未来对于家庭财富的保值增值功能。这个产品第一能否抗衡长寿风险，第二能否保值增值，把这两个问题跟消费者解释清楚了，消费者得到了肯定答复，自然就会觉得有价值了。

不要把养老保险产品当理财产品

当前，养老保险“第三支柱”发展相对滞后。对此，高级经济师、国务院政府特殊津贴专家万峰表示，首先要解决观念问题。

“随着理财型产品发展，一些保险公司把养老保险做成了理财产品，而不是做成真正的养老保险产品。现在做的一些年金理财产品，实际是短期领取，不到60岁退休年龄这个钱就领走了，这就没有真正发挥养老保险作用，所以首先要解决观念问题。”

从保险的性质来看，万峰表示，养老保险和理财产品不一样，养老保险就是为自己的未来积累一笔资金，整个过程几乎都是自己资金的积累，最后也是自己资金的分期领取。“我把它叫做积累期是零存整取，开始领取时是整存零取，整个过程和理财产品是不一样的。”

因此，万峰认为，保险公司不能把养老金产品当理财产品去开发、推销，消费者也不应该把买养老金保险产品当成购买理财产品一样去买。“大家观念上要意识到这个钱不是理财，而是为自己未来的养老去做准备，所以不仅仅要考虑保值增值的问题，更重要的是要考虑资金的安全问题。因为理财产品很有可能亏损。”

万峰认为，理财产品和养老产品是完全不同的两类产品，因此保险公司在经营上、开发上应该要区别开来，而民众购买养老保险产品时也不要将其当理财产品。

当前，市场上的不少养老产品销售乏力。对此，万峰认为，销售人员的专业水平问题也是重要原因。“如果保险公司还是用理财的产品模式去训练业务员，还是把养老金产品当理财产品进行销售，我觉得在未来是行不通的。所以销售问题也需要解决。”