听众朋友们大家好,欢迎收听雪球出品的追基零距离,雪球,国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。今天分享的内容名字叫周应波还是走了!下一个大黑马在哪里?来自锐观察。
看到这个消息,尽管早在预期之中,但还是不免惋惜。对于周应波,我接触的并不多,记忆中也就见过一两次,一般还是大型的投策会交流,所以谈不上熟悉。
要说熟悉的,那还不如他管理的中欧时代先锋基金,不知道其它投资人,我认识周应波,还真的是从中欧时代先锋基金开始。所以,今天我要说的,对于普通投资者来说,挖掘一名适合自己的黑马基金经理,是一件多么重要和靠谱的事情。
(1)离职
对于周应波的离职,市场早就有了预期。但是,就在3月30日晚间,中欧基金发布的离职公告,还是引起了市场和投资者的关注。
公告内容主要包括两个方面:一个基金经理周应波,因个人原因离职;另一个就是他管理的中欧创新未来基金,将于4月11日进入开放期。
今天,我重点说的,还是前一个。至此,周应波已经完全卸任,不再在中欧基金担任基金经理,很显然,在任职6年多后,他已经完成了自己在中欧基金的接力棒交接。
就在去年12月中旬,周应波曾经发了一封信,是写给其基金持有人的,重点是回顾自己在中欧的从业经历,以及这些年的投资收获和教训。同时,他还卸任了中欧时代先锋、中欧互联网先锋、中欧明睿新常态和中欧远见四只基金的基金经理一职。
毫无疑问,他的这一举动,还是引起了行业震动,这在整个行业看来,周应波的离去,只是时间问题。
这一切,随着公告发布,周应波的离职已成为事实。
(2)大黑马
从默默无闻,到行业顶流,周应波只用了6年时间,单从这一点来说,他是黑马,一点都不为过。之所以加上一个“大”字,再次突显出他,黑马成色确实十足。
从目前的资料可以看到,周应波毕业于北京大学,在腾讯任职一段时间后,开始转型做投资。2014年,周应波正式加盟中欧基金,并于2015年11月正式开始管理其第一只基金,也是其代表作中欧时代先锋基金。
回顾2015年,熟悉股市和基金投资的朋友都记得,当年的股市一路下调,直接拖累基金业绩一塌糊涂,这个时候的周应波,应该还是基金经理阵营里的无名之辈。
这从中欧时代先锋基金的首发结果,也能看出端倪:中欧时代先锋基金,首发仅获得了122户、2085.56万元的认购,其中还包括周应波自己的700多万元和公司的300多万元。
可以说,如果不是他和公司自购,这只基金成立也是相当困难。然而,仅仅过了6年,这只基金的最新规模已经超过220亿元,而周应波的总管理规模也一度超过600亿元,已然跻身顶流基金经理之列。
就以他管理的中欧时代先锋A为例,截至2022年3月30日,该基金自成立以来累计涨幅256.68%,基金年化收益超过28%,最大回撤21.8%,任职期间最大涨幅超过340%。
这样的业绩表现,周应波几乎可以傲视群雄。
(3)特质
当然,看到这里不是重点,最重点的是,我还是想从周应波的身上,总结出一些“黑马”的特质出来,这对于普通投资者来说还是很有价值的。
首先,跨界经验。这个跨界,并不是一般的行业跨界,而是指实体经济和虚拟经济之间。在做投资之前,周应波的第一份工作,应该是在BAT任职,其互联网经历为后续转型,奠定扎实的基础,这在整个行业中并不多见,也成为去基金投资的一大优势。
其次,与时俱进。这个俱进,是从多个层面来说,既有其持股风格的进化,也有其行业覆盖的扩展,更有其选股逻辑的进阶,时刻与市场行情、结构特点保持一致,这一点也是非常难能可贵。
再次,能力圈。再及时的进化,再强大的从业经历,对于一个基金经理来说,都有一个能力圈无形存在的,是否承认就看你的个人认知,而这一点,周应波的定位还是非常清晰和明智的,并在不断总结和反思中成长,能力圈有一个慢慢放大的过程,随后就是一个慢慢收缩集中的过程。
还有,价值观。这个价值观,不但有自身的价值取向,还有对所选择投资企业的管理层,他们的价值观取向,也几乎决定了这个企业的内在成长性,而这也是选股的重要参考指标。
最后,产品思维。作为一个基金经理,他的基金对于投资者来说就是一个产品,产品体验的好坏,直接决定了这个产品的未来,而对于基金来说,能否为投资者赚钱,也是衡量其好坏的关键因素。
(4)下一个黑马?
很显然,周应波已经离任,而他的下一站,相对可靠的说法是私募基金,而这对于大多数投资者来说,如何选择下一个“周应波”,也许是更为迫切的问题。
根据以上的总结,周应波身上的几个特质我还是建议大家按图索骥,在全市场中选择适合自己的基金经理,或者说是挖掘下一个“周应波”出来。
对此,我的建议,是从以下几个维度:
第一个,从业期限,至少从目前来看,这个时间段在5年左右为宜,因为这个时间段,已经对市场有了充分了解和判断,如果是黑马的话,基本也快崭露头角了;
第二个,从业经历,从这两年来看,尤其是随着成长板块的崛起,包括新能源、半导体、光伏、创新药等垂直赛道的强势表现,有过相关实体从业经验的基金经理,毫无疑问在投资中更有优势;
第三个,投资风格,从这两年的市场行情和市场风格来看,选股策略的基金经理无疑更有优势,因为行业分化还是非常明显,对于个股的挖掘,往往决定了其基金业绩的好坏,这在近两年屡见不鲜;
第四个,管理规模,考虑到当前的市场走势和结构性行情来看,基金规模过大并不是好事,毕竟目前的市场策略容量相对有限,规模在20亿以内的基金,反而在这个市场更有优势;
第五个,投研支持,这主要看公司层面,强大的足够支撑的投研团队,对于基金经理来说必不可少,这也是“一个好汉三个帮”的道理,在竞争激烈的投资市场更是必备的基础。
好了,说了这么多,还是赶紧去找找吧,看看能不能找到下一个“周应波”?
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