周期股熄火，沪指再度跌至3700下方！“中石油拉升，大盘见顶”又应验了？

各位听众朋友，大家好，欢迎收听雪球出品的《六点半热评》，4300万投资者的集体智慧，带你穿透热点看本质，聊热点前，先看看盘面吧。

今日指数走势再度分化，沪指早盘低位震荡，午后加速下行，一度跌超1.6%，失守3700点，深成指、创指、科创50早盘冲高，深成指午后跟随沪指跳水，创指、科创50则小幅回落。两市个股跌多涨少，近1200只个股上涨，超3200只个股下跌。两市成交额接近1.5万亿，连续40个交易日维持在万亿以上。

今天最受关注的个股就是中石油老大哥了。在全球能源期货市场烈火烹油之际，A股能源类板块近期也走出一波主升浪，中国石油今日早盘罕见大涨超8%，市值再破万亿。8月23日至今，其股价已累涨超35%。有球友感慨道，黄河尚有澄清日，中石油岂无涨停时？这波能源与大宗行情，实在是波澜壮阔！

但对于中石油大幅拉升，不少投资者确是两股战战，“中石油拉升，大盘见顶”的A股箴言深入人心。很不幸的是，今天再度应验了。

近段时间强势的周期行情熄火，有色、煤炭、钢铁、黄金等板块大幅杀跌，宝钢股份、中国铝业、紫金矿业、山西焦化等热门股跌超6%，昨天冲进去的朋友们又站在了高岗上。球友@w奔波儿霸 表示，不要怀疑政府的态度，目前一定是碳中和让位于价格控制。也不要根据期货价格来计算利润，然后觉得很便宜。要从三年的周期角度去看待问题，目前的大宗商品股价几乎都超过了18年顶点，这是一个比较危险的位置。能把利润留下来才是最重要的，大部分人都会坐过山车。

作为近段时间的市场主线，还是有不少投资者看好周期后市走势。球友@泡沫艺术家就表示，又有人开始喊周期到顶了。周期股牛市回调都极狠，不怕暴跌，什么时候滞涨后阴跌才到顶。

盘面上看，鸿蒙概念领涨，龙头润和软件20cm涨停，九联科技、诚迈科技、传智教育等多股封板。消息面上，鸿蒙操作系统升级用户已经突破1亿。作为华为HarmonyOS首批生态共建者，润和软件在年中的一波行情中实现了近6倍的涨幅，不过随后又持续走低，接近腰斩。值得注意的是，目前的鸿蒙概念相关上市公司，均尚未将业务成功转化为业绩。

此外，锂电、芯片、医疗等板块今日也有不错表现，宁德时代盘中一度大涨近8%，主要诱因是其扩产大动作。宁德时代公告称，将在江西投资建设锂电池制造基地，总投资不超135亿。

医疗股集体走高，威高骨科大涨19%，心脉医疗、南微医学、康龙化成等大幅冲高，主要是受到人工关节国家集采结果出炉的刺激。受制于集采利空，医疗此前持续调整，本次人工关节集采产品从3万均价降到1万元以内，降幅超80%，虽然还是不小，但却好于市场预期，被解读为利空出尽。

接着来看下一个热点：净值估算和真正净值对不上？基金经理正积极调仓！市场风格轮动，踏出舒适圈VS坚守能力圈，你更喜欢那种？

基民朋友有没有发现，近期不少明星基金都出现了估算净值和实际净值对不上的情况？

今年以来业绩排名靠前的长城行业轮动上周五的估算净值涨幅为1.03%，但当日实际涨幅为3.25%，两者差额不小。无独有偶，同样业绩排名靠前的国投瑞银新能源，当天估算净值涨幅为1.37%，实际净值涨幅为3.35%，两者也有明显差距。

除业绩较好的新能源基金外，其他赛道主题基金也普遍出现估算净值和实际净值的偏离，比如汇添富消费升级、鹏华外延成长等多只主投消费的基金。此外，不少明星基金经理管理的基金估算净值涨幅与实际净值涨幅也出现了差距，如葛兰管理的中欧医疗健康、傅鹏博管理的睿远成长价值、谢治宇管理的兴全合宜。

老基民可能知道此种原因，其实基金净值估算是天天基金、蚂蚁、蛋卷基金等基金代销机构参照最近一个季度末的重仓股、持仓比例、仓位数据等因素，估算出来的，并不是真实的净值。只有基金净值才是基金公司自己计算的，才能够真正反映基金净值的走势。而最近出现了净值偏离，很有可能是基金的一系列调仓换股行为导致的。

今年以来，A股热点快速轮动，基金经理一直不断调整持仓，不少坚守能力圈的基金经理也开始踏出舒适圈，转变了低换手率的习惯。

在基金的运行过程中，调仓是常见且必要的操作，基金调仓在一些情况下确实可以锦上添花甚至扭转乾坤。但由于市场变幻莫测，调仓的结果也不一而同，投资者往往会对调仓产生一些认知误区，比如认为不调仓等于不管理，就会错过收益。或者认为调仓是万能药，更有极端的人认为调仓是无用功，这些想法都过于片面。

普通投资者应该以怎样的心态对待调仓呢？主播认为，追求长期收益，配置大于择时，应该是正确的心态。哪个板块热就追涨，哪个板块不被看好就杀跌的赌博心理会阻碍长期收益目标的实现。投资者要以平常心看待波动，理性思考做出选择。

好了，今天的六点半热评就到这里了，祝大家在股市发大财。