太罕见了！5000亿巨头封涨停板，整个板块一片沸腾！火爆周期继续？

各位听众朋友，大家好，欢迎收听雪球出品的《六点半热评》，4300万投资者的集体智慧，带你穿透热点看本质。

聊热点之前先来看看今天的盘面吧，今天指数走势依然分化，沪指收涨0.5%，距离3700点一步之遥，创业板盘中一度跌近1.5%，最终勉强收红。两市中小盘股风格继续，中证500、中证1000指数今天再度创出了历史新高。盘面上，又是周期股在霸榜，煤炭、钢铁、天然气、采掘服务等概念板块涨幅居前，其中市值近5000亿的中国神华盘中涨停，煤炭板块整体涨幅一度达到罕见的8%左右。

另外，中船系再度爆发，中国船舶盘中涨停，亚星锚链封板，在市场风格切换之下，价值派基金峰回路转。

昨天爆发的元宇宙概念今天全天领跌两市，除板块龙头中青宝收涨14%，其他个股全线下挫。消息面上，昨天，中宣部等部门对腾讯、网易等重点网络游戏企业和游戏账号租售平台、游戏直播平台进行约谈。此外，上市公司汤姆猫因元宇宙收到关注函，连续20CM涨停的中青宝亦提示风险。

来看第一个热点：4700亿巨头涨停，煤炭板块又沸腾了

三年不开张，开张吃三年，用这句话来形容周期股再合适不过了。今天盘面上，煤炭、绿色发电等近期的人气题材热度不减，近5000市值的煤炭大蓝筹中国神华盘中惊人涨停，简直是铁树开花，有球友调侃到：这得跌多少家才能把神华拉涨停啊，此外冀中能源、开滦股份、山西焦化、昊华能源、兖州煤业等纷纷涨停，截至目前，煤炭板块市值超15000亿。

消息面上，近期煤炭股和相关期货呈现股期联动格局。今天上午，焦煤、焦炭期货继续狂飙，涨幅分别接近7%和6%。

目前“面粉比面包贵”，这一尴尬景象正在电力行业上演。据中国新闻周刊报道，随着全国燃煤价格大幅上涨，并持续高位运行，近期有11家燃煤发电企业联名给北京市城市管理委员会上书，向主管部门“哭穷”，京津唐电网燃煤厂成本已超过盈亏平衡点，与基准电价严重倒挂，部分企业已出现资金链断裂。

那么火爆的周期股还能持续多长时间呢？

球友@w奔波儿霸：周期股已经处于比较危险的位置，不要根据期货价格来计算利润，然后觉得很便宜。要从三年的周期角度去看待问题，目前的大宗商品股价几乎都超过了18年顶点，这是一个比较危险的位置。能把利润留下来才是最重要的，我估计大部分人会坐过山车。

今年三季度，大部分下游制造业业绩会很差，股价会暴跌。到时候会有很多人说，下游制造业永远都是给上游打工，不值得投资。其实那是最好的投资时点，从上游的高潮切至下游的低谷，让利润滚动起来。

信达证券首席策略分析师樊继拓表示，从历史上周期股波动规律来看，2022年上半年可能是周期股见顶的时间。按照经验判断，大宗商品价格的上涨，一般分三个阶段。

第一个阶段是需求刚出现拐点，商品价格开始快速上涨，摆脱亏损区域。

第二阶段是随着价格的上涨，企业利润回升，开始有足够的现金流，闲置产能和建设中的产能快速投产。

第三阶段是供需缺口依然存在，而且已经没有可以快速恢复的产能了，未来新的产能短期内看不到，所以商品价格可能会继续上涨。

来看第一个热点：风水轮流转，下半年终于轮到价值派基金了！

低估价值类基金涨疯了！最近一个月随着煤炭股、基建股、电力股等一众低估价值股纷纷崛起，聚焦深度价值拒绝抱团的基金纷纷上涨，比如华泰的红利ETF过去一个月涨幅超过了20%，南方基金的红利低波50ETF月内涨幅也高达16%，曹名长（chang）的中欧价值发现近一个月涨幅也超过了10%。

这些价值派基金的重仓股都是属于传统行业的龙头公司，具有高股息、低波动的特点。

这些产品的基金经理也都带有明显的价值投资标签，而且是深度价值投资的代表者。前两年机构资金抱团，追求成长股或者热门的消费、科技板块。价值投资风格，不太适应这种市场行情，导致这类基金收益一般，甚至显得有点差。

一个月之前，因为价值基金的持续回调，还有基金公司专门发布公开信，向投资者详细阐释对价值投资的理解，希望能够帮助缓解大家的焦虑和恐慌，重拾对价值投资的信心，现下煤炭、大基建股大爆发，终于没有辜负坚守的基民们。

最近这段时间，无论是茅指数还是宁组合都有走弱的迹象，取而代之的是低估值的崛起，有不少球友讨论，市场的风格是不是又要变了？下半年是不是应该换成价值派基金了？

对于这个问题，球友@鱼香基丝说到，最近以低估值高分红为代表的指数遥遥跑赢大盘，说明价值回归只会迟到不会缺席，我们不要去预测短期市场风格，应该坚持长期投资低估蓝筹价值因子指数基金。

今天的六点半热评就到这里了，祝大家在股市发大财。