炒股的智慧 9

炒股的智慧9：你做好投资的准备了吗？

各位书友大家好，欢迎继续做客老齐的读书圈，今天我们继续来讲这本书，叫做炒股的智慧，今天我们来看看，如何才叫做不打无准备之战，首先就是确定自己的战略目标，大部分股民其实入市都是别人撺掇的，别人告诉他，在股市赚了钱了，于是他也想试试看。其实这就比较危险了，因为他基本上完全搞不清状况，不知彼也不知己，不知道股市的规律是什么，更不知道自己的钱该怎么弄，那么尝到一点甜头之后，很快就会赔钱了。甚至有的人，第一次都会赔掉很多急用的钱，因为完全没有防守的概念，也完全没想到自己能赔掉这么多的钱。

作者说，股市没那么容易了解清楚，但是至少你得先把自己的钱想明白，哪些是可以去搏一搏的，哪些是绝对不能亏掉的。不能产生任何风险的钱，一定要放在银行里，还有那些特别短期的钱，比如一年的钱，你也只能买货币基金，没人保证你一年之内肯定赚钱。股市是时间越长越确定，时间越短越随机，所以短期的钱，一定不能进股市。

第二步，要想想自己期待的合理回报是什么，这个要跟你的水平匹配，比如有人刚第一天炒股票，要每年赚30%，这就有点扯淡了，巴菲特折腾了一辈子，每年也就赚20%多，你何德何能要出手就超过巴菲特，有人说我要求10%够低了吧，其实也并不低了，社保基金，看着别人的底牌出牌，每年平均下来也就赚这么多，所以老齐建议，一些新手，你们先做到超过债券，比如一年5-6%，然后慢慢再做到7—8%，有10年经验以后，再要求10%-12%。慢慢来，比较稳妥。你的要求低，犯的错就会少很多。也不用承担什么风险。比如做点债8股2的组合，长期稳稳的6%以上，几乎每年都不赔钱。

但是到了10%的回报，风险就来了，因为指数的长期回报就是10%，而80%的基金管理人长期都跑不赢指数，所以这就告诉我们，必须要择时了，否则你长期肯定拿不到这个收益，而一旦你择时，就容易被市场打败。就存在犯错的机会。

作者讲了个故事，说他的大学是学工程的， 数学功底很强，所以他做了一套量化的方法， 通过卖空期权的方式套利，他对这套方法很有信心，每个月都能让他赚5-10%，于是他就找到一家大机构，毛遂自荐，想管理大的基金，但结果人家笑了，说这套方法不行，日常能赚钱，但是指不定什么时候，就会连本带利全部亏掉。一开始他还很不服气，但是很快报应就来了3个月后一次大的波动当中，利润全都不见了。这事让他明白一个道理，风险的钱没那么好赚，一分报酬对应的就是一份风险。其实很多人还没明白，老齐给你解释一下，就是说你每次都拿全仓去赌，那么无论你之前赢了多少次，终究会一次赔光。比如买信托，损失概率是5%，不高吧，但是你只要每次都全仓一只信托，那么无论你之前赚了多少钱，只要你遇到那个5%的风险，就会发生血本无归，之前的本息全都没了。其实股市也是一样，很多期权结构性产品，远没有那么美好，风和日丽的时候，能保证你盈利，但是只要你一直玩下去，一旦他的逻辑被击穿，就是血本无归。

所以大家要记住曾国藩的教诲，叫做结硬寨打呆仗， 步步为营。投资就跟带兵打仗一样，永远先去考虑风险的，没有把握，最好先立于不败之地。有绝对把握的时候，再去做择时和选股。

想在股市投资的朋友，一定不要去下重注，因为通常情况下你根本就没有那么大的胜算，所以一定要分散投资，分散建仓，即便你有很多知识了，也是积小胜为大胜，只赌一把，股神来了，他也没那么大的把握。老齐这么多年投资的经验就是，先保证自己不输，在不输的基础上，能多赚就多赚，没把握就算了。你越是佛系，其实犯的错误就会越少，收益反而越高。越是想主动出击，天天收割市场的人，最后很容易被别人收割掉。

所以总结一下，股市如战场，要时刻警惕，千万不要被人包了饺子，如果一旦被全歼，满仓被套，你就只能彻底认输了。我们要想赢，需要提前预判别人的动作，走到别人之前，给别人设套，但要知道，没有人是傻子，通常大家都是很精明的，所以这种机会并不多。如果你天天都在找给别人设套的机会，那么在别人眼里，你才是那个傻子。即便是三国演义里的诸葛亮，也不可能天天用计。

在专业的投资者，交易者看来，其实市场中就三点最重要，1掌握时机，2资金管理，3控制情绪，老齐建议大家把这12个字打出来，贴在墙上，每次做交易都好好想想这些。做出有针对性的安排。

作者将普通投资者的进化分为，蛮干阶段，摸索阶段，体验风险阶段，和久赌必赢阶段，蛮干就是啥都不懂，猛冲猛打，必然碰壁，摸索就是开始学习，找窍门，不断积累经验，体验风险阶段就是有一次亏损，让你痛彻心扉，终于知道了控制风险的重要性。久赌必赢，说的是你已经找到了投资的方法和逻辑，然后就是简单的重复和执行，把股市当成了你的提款机。

最后作者回答了大家一些关心的问题，比如有没有绝招，能保证稳赚不赔，这肯定是没有的，判断的胜率永远都是很低的，你需要不断止损来保证亏小钱赢大钱，所以不要去试图找什么稳赚不赔的方法，根本就瞎耽误功夫。有人说我先在模拟交易中练习可不可以，等练成了再入市，作者回答，理论上可行，但实际上没用，因为你不投入真金白银永远不能体会那些心理的变化，贪婪恐惧，希望和损失厌恶，所以最后你会发现，模拟交易和真实投资是完完全全的两回事，反而容易让你产生盲目的自信。一上来反而容易损失掉更多。作者告诫大家，一定要夹着尾巴做人，夹着尾巴炒股，这话的意思就是，风险控制太重要了，把风险控制住了，收益自然也就来了。最怕的就是不把风险当回事，或者说完全没有考虑到风险，那么很容易让市场一顿爆锤。老齐其实也一直这么强调的，老齐发现太多的朋友，几乎从不考虑风险，总想着赚钱，这是非常非常错误的行为。比如有人张口就说，老齐既然你看多，我就全仓杀入，不分批了行不行。我直接告诉他，我要看错了呢？你的钱谁赔给你？显然这就是太迷信专家的预测了，但其实即便是我也没那么大把握，能让我不断赚钱的，是我的策略，而不是我的预测。啥是策略，就是即便我预测错了，我也能补救也能赚钱，只是预测对了多赚，预测错了少赚的区别。而不会让自己置身于完全的风险暴露之中。

这就是本书的全部内容了，这本书讲的更多的还是技术分析的方法论，是炒股的学问，突出特点在一个炒字，而跟老齐平常教给大家的价值投资方式完全不同，甚至截然相反，有人说能不能把价值分析和技术分析结合应用，会不会胜率更高，这其实很难，因为价值投资和技术分析，很多地方都是截然相反的。比如，

1、价值投资要求做冷门股，而技术分析必须做热门股。

2、价值是越跌越买，但技术要求越涨越买。

3、价值没有止损一说，既然10块钱你觉得能买，5块钱你应该觉得更便宜才对，而技术分析则完全相反，必须做好止损，因为一旦与你预判的趋势不同，说明买入的逻辑就不存在了。

4、价值投资需要长期持有，需要通过穿越周期的力量，不断产生利润。但技术分析，往往只做一个趋势。趋势结束就要离开。

5、价值投资容错率低，你即使算错了价值点也无所谓，未来成长就会帮你修正。而技术分析，完全要求精确，错过了启动点，你就会很尴尬。

6、价值分析对于知识的要求更高，需要你对某一行业，某一些公司有非常深入的了解，技术分析基本要求都一样，你只需要掌握一套东西，都可以去看。

7、大资金只能做价值，因为大资金自己就会产生技术上变化。所以很少有大师是做技术分析，赚到的很多钱。

但是技术分析和价值分析，有的时候是可以通用的，那就是在市场的两个极端，一个是熊市的底，所有人都悲观的时候，估值很低，可以通过技术分析博弈启动点，还有一个就是市场牛市的顶点，所有人情绪疯狂，估值肯定很高了，可以用技术分析去进行止盈退出，此时市场中都是疯子，所以技术分析，来关注人气的变化，要准确的多。所以这两种方法我们都应该掌握，以价值为主，技术为辅助，该合体的时候事半功倍，不该合体的时候，就不要同时加持，避免纠结。

这就是本书的全部内容，你get到投资的重点了吗？