【Vol.30】CFA-Global Investment Performance Standards (GIPS)

9条:按各类基金分一下（wrap fee 主要指养老金） 0. fundamental 1. input data （基金的value） 2. 计算方法 3. composite 构建（以composite为单位披露业绩） 4. disclosure 披露 5. presentation and reporting 6-8 real estate； pe；wrap fee

1. composite：所有有相似风格、相似目标的portfolio放在一起，包含现在和过去的（业绩不好的也要放进去）。目的是勾引客户，要展现基金经理的performance。 2. 公司的资产价值：fair value。所以portfolio的价值分为“discretionary”（基金经理可以决定这些钱怎么投，其中fee paying一定要放，nonfeepaying可放可不放）“non-discretionary”（客户才能决定，不能体现基金经理的performance，所以不能放在comosite里） 3. 宣称遵守GIPS后，may找人来做verification（独立第三方）

global investment performance standards 规范投资业绩的披露（只有投资公司能announce comply with GIPS） GIPS是一个行业标准不是法律法规，公司可以不遵守。如果公司遵守就要全公司都遵守 “报告”prepared and presented this report in conpliance with gips 如果gips与法律法规有conflicts，要以法律法规为主

老师，讲的很好，支持继续更新，加油

只要单独做投资决策，就算distinctbusiness entity 可以说自己遵守gips

一天半全部听完了 十分感谢何老师！受益匪浅！

每个月value一次，有large cf时要 composite 可以披露gross or net（也可以都披露） 宣称遵循gips时，要把过去5年的业绩按照GIPS标准整理好；如果从成立到宣称的日子不满5年，就从成立之日开始整理； 从宣称之日开始再过5年，总共已经有10年遵循GIPS的历史，如果再有新数据加进来，可以替掉旧的1年

ppt在哪里可以找到～

3天听完道德~感谢老师！很详细！w

谢谢何女神！超级有用，道德只听您的视频，今天考完感觉太有用了！