“固收+”基金为什么受到热捧？

本节目由中国银行赞助播出，下载中国银行APP，解锁更多福利内容。

今年可以说是基金的大年，2020年公募基金新发规模已经超过了3万亿，是2015年大牛市的1倍。而且不仅是今年，最近几年基金的规模都是逐年上升的，说明有越来越多的投资者认可基金投资这个品种。

而且今年基金的整体收益也很不错，像权益类基金收益平均数已经超过36%。但是大家可千万别把这个数字就作为未来收益的标准了。数据显示，股票型基金近十年平均年化收益14.4%，在所有类型基金中已经算比较高的了。分布在不同年份中，表现会呈现很大差距。有的年份很高比如2015年直接翻倍；有的年份很低，比如2018年是亏损的。那么明年我们应该有怎样的收益预期呢？

一方面，按照平均分析，过去两年高收益不会是常态，明年权益类基金收益将会呈现明显的两极分化，如果踏错节奏还有亏损的可能。另一方面，权益类基金仓位一般都是80%以上，完全享受到过去两年A股市场的盛宴，但是我们都知道一句话：规模是基金的杀手。伴随着基金规模持续扩大，市场上核心资产本来就有限，加上那些优质资产前期涨幅都很大，现在看本身就不便宜，虽然长期趋势依然向好，但高位震荡中波动20%是常态，一旦高位介入，基金净值出现20%的回撤，会造成很多投资者心态失衡，甚至动摇长期投资信念。

收益平滑稳步向上是我们的大目标，所以明年基金投资要注意均衡组合配置，除了前期跟大家谈的非常多的指数基金和主动权益类基金外，今天再跟大家分享一类产品—固收守+基金。这类基金将会成为未来主流基金品种之一，优势非常突出的。

咱们之前也讲过一期固收+的节目，讲了含义，其中“固收”指的是将大部分资金投资于固定收益类资产，用来获取低回撤的稳定的回报，这部分收益当然不会太高。

而“+”，指的是将小部分资金投资于权益类资产，包括精选二级市场股票、打新股，参与定增以及投资可转债、股指期货等，作为增强策略增厚收益。

简单来说，你也可以记住“固收+”的含义，就是：债券打底，权益增强。

固收+基金的优势是：

我们在做资产配置的时候一方面会考虑收益，一方面会考虑风险。像权益类基金市场行情好的时候能够取得很好的收益，但是一旦大盘出现系统性风险，整体收益就会波动很大。而固收+基金由于产品由债券资产和权益资产构成，能大大平滑大波动状态，让大家投资体验更好，从而持有心态更好，可以更加坚定长期投资。

第二，固收+用80%资金做固收，比如存单、债券、国债逆回购等，这类产品风险极低，目前大概可以获得3%左右的年化收益。另外还可以参与打新、可转债以及定增等这类品种，以及加上一小部分参与股票或者股票基金投资，增厚收益。这样的资产配置要比银行理财和货币基金收益强很多，同时风险比权益类基金有小，属于风险较低，收益稳健的品种。

所以如果你刚刚开始基金投资，或者是低风险投资者，在明年的资产配置中就可以选择部分固收+基金作为资产配置的一部分，走上从银行存款、理财到基金投资的进阶道路，先易后难，饭要一口一口吃！

另外大部分的固收+基金权益底仓遴选标准为长赛道的核心品种，坚持长期投资，非常符合价值投资核心逻辑以及未来主流机构资金操盘手法。部分固收+基金还会采用类CPPI投资策略，也就是保本投资策略，80%仓位跟踪确定性高、高胜率固收类品种，先用80%仓位打出安全收益垫，然后逐步加仓高风险高收益品种，获取弹性收益。

随着固收+产品逐步成为市场主流品种，最近各家机构都在推出相关产品，像中国银行最新推出固收+基金手续费一折起优惠活动，在之前折扣优惠的基础上，又进一步降低费用。在投资过程中，购买费用也是我们考虑重要因素，感兴趣的同学在中国银行手机银行客户端“固收+”基金一折特惠专区可以找到相关产品，点击节目播放页下方小黄条即可了解活动详情。