1240.为何富人青睐私人银行？

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度，雪球，3500万投资者在线交流，一起探索投资投资的智慧，听众朋友们大家好，我是主播匪石-34，今天分享的稿件名字叫做为何富人青睐私人银行？，来自于ice_招行谷子地。

一直以来，经常有人问我的一个问题：为何富人青睐私人银行？为何他们选择在私人银行买理财和私募基金，而不是自己直接投资股市？明明自己投资的收益会远超理财产品5%的收益和私募10%-12%的收益。为何这些富人会心甘情愿让私人银行赚一笔丰厚的佣金呢？

曾经这个问题我也思考过，虽然不能完全确定，但是基本有一个大概的认知了。无奈我就是个拿死工资的穷人，对富人的生活不了解，自然也不敢瞎说。直到最近，我和一位公众号的粉丝聊天后确认了我的大多数猜想。出于保护他人隐私我就不说这位粉丝的ID和昵称了。TA自称是一位招行十几年的私银客户，从事金融行业，现在是招行的一个小小投资者。我在这里引用一段TA的原话：

“最近在外旅行了一段时间，深感这个世界的很多行业和产业的存在其实就是为了围猎有钱人的，而许多以围猎有钱人为生的人都因此而成为了新的有钱人，想想觉得有点悲哀，心里哇凉哇凉的。但是转念一想，如果有钱人都个个捂紧钱袋子只进不出，那么这个世界上的很多行业都会消失，很多人就会失业了。”

虽然TA自称不算有钱人，但是在我们99%的人还在为一张招行私人银行的门票而奋斗时，人家十几年前就入场了。很显然TA比我们这些外行人更加了解高净值和超高净值这个客户群体的现状和心态。表面上看富人衣食无忧，过着纸醉金迷的生活，但是他们也有自己的困扰。

富人的困扰一：开支指数增加

这里体现的就是前文中提到的对有钱人的围猎。这个社会对于富人和穷人的服务和产品是完全不同的。比如同样是代步工具，穷人可以买哈佛、奇瑞、长安、比亚迪；中产和高净值客户就是奥迪、宝马、奔驰；再往上就是法拉利、布加迪、劳斯莱斯。大家都是四个轮子一个方向盘，有多大的差距呢？我相信宝马、奔驰和奥迪的车主可以给出一堆理由：安全好，舒适，操控好等等。但是，在级与级之间动辄5-10倍的价差，这些优点真的值这么多钱么？

都说穷玩车、富玩表，可见和名表比起来，好车都不算什么。诚然，这些高端产品的品质会高于批量生产的产品。但是，更关键的价值体现在限量和标签上，无论是名车，名表，奢侈品都是一样。当然，这些可复制的产品和那些不可复制的物品就更不可同日而语了，比如：艺术品、顶级运动俱乐部等。所以，不难看出针对不同的层级的富人，就会有不同级别的产品和服务提供给你，帮助你找到自己社会阶层定位。人每向上一个层级，需要的财富至少要增涨一个数量级。而且这种开支具有一定的刚性，也就是俗话说的由简入奢易，由奢入俭难。

富人的困扰二：财富增长的瓶颈

面对着指数增长的开支，富人必须让自己的收入和支出相匹配。否则，总有一天会被从社会金字塔上给踹下去。但是，遗憾的是绝大多数富人的收入是无法一直保持高速增长的。目前社会上的高净值人群和超高净值人群大体上分为3大类：1，某专业领域的顶尖从业者，比如互联网的中高层，顶级律师，大公司的高管等。2，企业家或商人。3，投资客。

对于依靠专业拿工资的人，大家都很清楚，每往上走一级，竞争都增加几倍，和你竞争的都是这个领域的顶级精英，想击败别人谈何容易。对于企业家和商人，竞争一样残酷，商场如战场。企业小的时候容易增长，一旦规模达到一定量级必然会和同业产生激烈的竞争。到时候不要说是增长，能生存下来都不易。特别是在我国经济进入降速换挡期后，产业集中度提升，市场份额和利润空间向龙头企业集中。大量中小企业必然会退出市场，这就意味着部分中小企业主将失去生产资料和收入增涨的空间。至于最后一类人，属于人群中的极少数，他们掌握了复利的金钥匙，私人银行对于这些人毫无价值。对于前两类人，想要保持复利增长必然要依靠投资。

富人的困扰三：财富如何传承

面对指数增长的开支，收入增长的瓶颈，富人们的财富积累之路完全可以用如履薄冰形容。对富人的围猎从未停止，各种艺术品投资、保险、养生延年的各种套餐。即使富人能够维持住家族的财富，如何传给自己的继承人成立另一个问题。我国目前有大量的家族企业面对接班人问题就是这一情况的真实写照。创业难，守业更难，难怪古语云：富不过三代。

面对这些困境，特别是收入进入瓶颈期后，富人势必要依赖投资来维持其财产增值的速度。但是，问题在于多数靠实业和工资发达的人在资本市场基本是小白一个，盲目带着资金进入投资市场很容易被资本市场的贪狼啃的骨头都不剩。投资这个事情的难度其实并不亚于做生意和成为某领域的专家，基本上除了极个别天才外，多数人想要在股市上形成稳定的盈利体系可能需要1万个小时以上的有效学习。而时间对于这些顶级富人来说是一种奢侈品，因为时间是极少数用钱买不到的东西。

另外一点就是股市上想要自己建立盈利体系对于投资者有一个前提条件就是这个人需要有非常独立的认知体系，绝不能从众。因为，在投资市场上，你的行为和多数人相似那么你的收益也会和多数人相似。中国的股市上是多数人赔钱。所以，大家会看到很多成功的投资者性格都有一些孤僻，喜欢独处，他们的力量源于自己的认知而不是来源于自己的社交网络。这一点和企业家、成功专业人士的特质有较大差异。这些人更强调合作和共赢。这就决定了，多数成功的商人和专业人士并不能成为成功的投资者。

在这些条件的共同作用下，只能说私人银行是一个不坏的选择，毕竟它可以提供更加专业的投资建议。富人通过付出一定费用（管理费、收益分成等）换取了专业认识的知识体系和认知，这相当于节省了自己的时间，找专业人士来帮助自己的资产保值增值。私人银行起码在拿到自己应得的利润后还能帮你赚一点，不会把你吃到骨头都不剩。这就是私人银行对于富人的吸引力所在：财富管理和财富传承。

作者：ice_招行谷子地

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来源：雪球

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