新手的第一只基金买什么？名单都给你准备好了

今年公募基金的表现挺好的，再加上基金公司卖力宣传，通过基金入市投资的小伙伴也是越来越多，好买哥最近就一直收到“新手，买什么基金比较好？”的灵魂拷问。

好买哥能理解，大家都是抱着买基金赚钱的目标，但又怕A股行情像最近一样波动太大，本金出现亏损。用时下最流行的一句话解释就是，当下的主要矛盾是人民群众拿着现金就贬值，和一投出去就亏损之间的矛盾。那如果投资新手第一次买基金，该买哪些基金比较好？好买哥今天就和你聊聊。

一、巴菲特的老师提出“股债平衡策略”

如果你会开车，可能经常会有这样的经历：明明自己觉得开得非常安全，但是副驾驶的朋友总爱对我们指指点点。有心理学专家解释，副驾面对着和驾驶员一样的景物和外部压力，但副驾驶的乘客对于车辆没有控制权，所以只要认为驾驶员的操作方式和自己所想的不同，心里的焦虑是会增加。

买基金也是一样的，睿远基金总经理陈光明也举过类似的例子，有时候基金经理自己觉得没问题，但投资者总提心吊胆的，在旁边提醒你开慢点，因为他总觉得你会出车祸。虽然你也可能平安抵达终点，但这个过程中，投资者却不愿意一直坐你的车。

对于基金老司机，当然可以上“快车”，虽然路程颠簸了一些，但毕竟可以早日达到终点，对于新手，还是得先从波动更小的基金入手，因为它既配置了部分股票，优秀基金的历史业绩远高于银行理财，同时也配置了债券，波动比其他基金更小，不容易被震下车。

这里就要说一下股债平衡策略了，这是由股神巴菲特的老师格雷厄姆在《聪明的投资者》中提出的，简单来说，就是把资产平均分为两部分，50%的资产投资股票，剩下的50%投资债券，当股票价格上涨太多时，卖掉多余的股票并买入债券，反之亦然。通过动态调整，始终把股债保持在初始比例。

这种策略是应用了“股债跷跷板”效应，股市和债市之间具有负相关性，一个涨另一个就跌，可以有效地对冲资产间波动的风险，减小组合的波动率，降低最大回撤。更重要的是，我们的持有体验也会更好，更拿得住资金，避免在市场暴涨暴跌中，由于追涨杀跌带来不必要的损失。

二、股债平衡型基金

我们之前也给小伙伴们介绍过三只老牌的股债平衡型基金，分别是杨浩管理的交银定期支付双息平衡、傅友兴管理的广发稳健增长以及徐荔蓉管理的国富中国收益，大家可以重温一下《这类基金火了！既跟涨又抗跌？这份名单请收藏》。

这次我们通过定量指标，来看看还有哪些优秀的股债平衡型基金。为了使业绩更具有代表性，我们筛选出基金经理的任职时间超过5年，基金合计规模超过2亿元，而且最近三年的股票仓位都在70%以下的基金，最后按近3年的回报进行从高到低排序，排在前5位的是这些基金。

数据来源wind，数据截至2020.9.28

杨浩、徐荔蓉、傅友兴这几位基金经理我们之前就提到过，他们的业绩也体现出了持续性，这里就不再赘述，重点说一下易方达安心回馈和上投摩根双核平衡。

张清华管理的易方达安信回馈，是5只基金中唯一的偏债混合型基金，所以即使经历了2015年的股灾，任职期的最大回撤也仅仅只有12.44%，而且通过个股精选、资产配置，在股票仓位不到40%的背景下，基金近3年也上涨了超过70%。

陈思郁管理的上投摩根双核平衡，股票仓位比较高，近三年的股票仓位保持在60%—70%之间，和交银定期支付双息平衡的风格有类似之处，近两年持仓聚焦在科技、医药、消费核心赛道，收益不错，但在3年回报、最大回撤、波动率指标上都不如交银定期支付双息平衡。

据基金年报统计，交银定期支付双息平衡、上投摩根双核平衡的股票仓位保持在60%到70%之间，广发稳健增长、国富中国收益的股票仓位在50%到60%之间，易方达安心回馈的股票仓位最低，不到40%，大家可以根据自己的风险偏好，选择合适的基金。

三、平衡型FOF

除了股债平衡型基金，还有一种另类的平衡型基金也比较适合投资新手，就是FOF。

FOF就是基金中的基金，在基金分散投资股票的基础上，FOF又分散投资了基金，所以FOF的波动就更小了，不仅适合养老投资，也适合投资新手，今天我们重点聊一下平衡型FOF。

国内的FOF是从2017年开始发行的，业绩的历史相对比较短，我们还需要持续观察优秀FOF的业绩是否可持续。成立时间超过1年且基金整体规模在1亿元以上的FOF中，今年以来的收益和最大回撤都排在前列的，有这5只FOF。

数据来源：wind，数据截至2020.9.27

从基金的半年报来看，兴全安泰平衡养老的林国怀任职时间最长，今年以来取得较好业绩的同时，近一年的波动率也比较低。整体投资比较分散，前十大重仓基金中还是以债券基金为主，权益类基金中兴全商业模式和泓德优势领航的占比仅仅只有4%。

汪玲管理的易方达汇诚养老，前十大重仓基金以债券基金和对冲量化基金为主，权益类基金的占比约15%，分别配置了易方达新经济、易方达中小盘、兴全商业模式和泓德远见回报。

陆靖昶管理的广发均衡养老则重仓了债券和股债平衡型基金，我们上文提到的交银定期支付双息平衡和国富中国收益均有配置，占比约8%，权益类基金的占比在5个FOF中最高，达到25%左右。

虽然从费率结构上看，部分投资全市场的FOF会涉及到双重收费，比普通主动型基金的费率高1.2%左右，但是从近几年的表现来看，优秀的FOF能在更低的波动率下，跑赢沪深300指数，整体还是利大于弊。

总结一下，对于投资新手，第一次投资可以选择波动更小的平衡型基金，更容易拿得住，具体可以根据自己的风险偏好选择优秀的股债平衡型基金或者平衡型FOF，来长期投资。

你还记得第一次买基金选了哪只吗？最后赚到钱了吗？欢迎在文章下方留言讨论。

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