主动OR被动？定投哪类基金有望追求更好的回报？

今年来基金再次展现赚钱力。银河证券数据显示，截至8月31日，权益类基金中的股票基金、混合基金涨幅平均值分别为33.09%、35.41%。

权益类基金可简单分为主动型与被动型两大类，它们有什么区别？我们又该怎么选择呢？

1、 “主动”或“被动”，这两类基金有啥区别？

首先，来看看主动型基金

一般来说，主动管理型基金是基金经理通过主动管理，基金经理通过市场预判进行资产配置，灵活调整基金仓位、持仓行业或个股比例等，在复杂市场中追求高于市场的业绩回报。

主动管理型基金投资灵活度高，比如上行行情中，主动型基金能依据合同范围提高股票仓位、配置优质个股获取较好收益；市场下跌时，能适当降低权益仓位，或者配置一定比例低风险固收类资产，实现抗跌的目的。

再来看看指数型基金

被动型指数型基金，以跟踪指数成份股作为投资对象，被动的跟踪指数，尽量复制指数的表现，减少跟踪误差，涨跌跟随指数变化。

指数型基金透明度高且管理费较低，指数成分股公开透明，我们可以清楚了解到基金的投资比例情况。由于指数基金采用被动跟踪标的指数的方式，无需基金经理依据行情调仓换股，在权益类基金中指数基金管理费通常较低。

Wind数据显示，全市场被动指数型基金管理费率平均值为0.54%，普通股票型基金管理费率平均值为1.45%。（截至8月31日）

2、主动管理型基金VS被动管理型基金，我们怎么选？

选主动型基金：

①  看业绩，综合看基金中长期收益情况，优先考虑位居同类基金中上游的产品。

②  看波动，除了看业绩还要看基金的净值波动情况，若基金净值波动较大，表明持有这类基金需要较大的风险承受能力。

③  看基金经理，主动管理型基金背后基金经理的投资能力尤为重要，我们可以根据基金定期报告了解基金经理的历史投资风格，然后再综合考量。

选被动型（指数）基金：

①  看跟踪指数，一般而言，跟踪指数不同，基金的面临的风险和回报差异较大。比如某行业风口来临，相关行业指数基金可能会创造比宽基指数更高的收益，但风口散去，投资者可能会承担较大风险。

②  看规模及管理费率，选好跟踪指数后，优选规模较大且管理费较低的基金。

③  看跟踪误差，指数基金跟踪误差越小，说明基金对标的指数的拟合度越高，基金的运作越规范。

被动型基金和指数型基金各有特色，大家可以结合自身情况灵活选择基金进行定投：

如果您对基金较少了解，但想借助定投追求长期收益，可以挑选一只指数基金作为投资标的。

如果您具有一定投资基础，具有一定择基能力，可以选择绩优的主动管理型基金进行定投。

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风险提示：投资有风险，请谨慎选择。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成本基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展所有阶段。请仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及相关公告。请投资者做好风险测评，并根据您的风险承受能力选择与之相匹配的风险等级的基金产品。定期定额投资不等于零存整取的储蓄品种，有损失本金的风险，投资者应充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。