大家好,我是简七,欢迎来到0基础股票入门必修课。
上一节课我们讲了什么是蓝筹股,这节课我们再来介绍另一种类型的股票:成长股。
*风险提示:
1.本文提及的投资标的、软件工具仅供示例,不构成任何投资建议
2.投资有风险,决策需谨慎
part1 什么是成长股
成长股的名字就很形象,它是指公司处于高速发展阶段,业绩高速增长的股票。不管经济大环境好不好,这类公司的业绩增长速度远远超过整个行业的增长速度。
如何判断一只股票是不是成长股呢?我们通常可以用一个简单的指标来判断,就是看它的营业收入或净利润增长率水平。
这里解释一下。
营业收入,是指一家公司通过出售产品或服务所收到的收入;
而净利润,则是在营业收入的基础上,刨去所有的成本和税费之后,最后净赚的钱。
营业收入和净利润,就是我们常说的业绩。
具体怎么判断成长股呢?
通常情况下,如果一只股票的营业收入或净利润增长率,连续3年都在20%以上,我们就可以把它视作是一只成长股。
比如我们找到一家A股上市公司叫做精测电子,看它最近3年年报的营业收入增长率,分别高达55%,71%和26%,都高于20%,所以符合成长股的判断标准。
查询业绩的方法并不复杂,我们可以通过一些网站,搜索个股过去的业绩增长率。
介绍一种利用理杏仁网站的查询方法,你也可以在文字区查看操作的具体细节:
【业绩查询方法:理杏仁网站】
第一步,首先打开理杏仁网站,在搜索栏输入具体股票名称或者代码。比如输入「精测电子」。
第二步,点击顶部菜单栏的「利润表」
第三步,找到这只股票过去3年的营业收入同比增长率,就可以直接对比了。
听到这里,我们不妨把成长股,和上一课讲到的蓝筹股做个比较。你会发现,成长股有两个不同点:
1.成长股因为公司规模不大,所以总股本往往也不大。比如说精测电子,它的总股本是2亿多,相对较小;
2.而在分红方面,不少成长中的公司更愿意把赚到的钱投入到公司未来的发展,所以通常没有蓝筹股那么稳定的现金分红。
当然,也有一些愿意分享利润的中小公司,也会进行现金分红。但整体而言,成长股并没有蓝筹股分红那么普遍。
part2 成长股的收益和风险
了解了什么是成长股,再来聊聊我们更关心的问题:买成长股怎么赚钱,又有什么风险呢?
1)主要赚钱逻辑
首先,因为成长股一般是有发展前景的中小公司股票,随着公司发展壮大,赚到越来越多的钱,股价也会跟着明显上涨。
所以假如你持有这些公司的股票,时间越长,获得的回报也就越大。
还是以上面提到的精测电子为例,这家公司从2016年上市到2019年,股价从30元左右涨到50多元。
(周K线,前复权,数据来源:雪球,统计时间:2016-2019年)
假如你在2016年买入10万元,持有3年,这笔投资就会变成17万元。
2)主要风险
但问题是,即便你能判断出这是一只成长股,那你怎么知道这家公司会有持续成长的能力呢?
现实中,成长股所在的一般都是新兴行业,这样的行业往往蕴藏着更多不确定性。
也许有些公司一开始在成长,但是后面没有成长反而倒退了,那么你不但得不到回报,反而可能遭受巨大损失。
下面我们就来看2个失败的案例。
【实际案例:网宿科技】
比如有一家互联网公司网宿科技,从2011年到2016年股价曾经涨了几十倍,它的净利润也是每年高于20%以上的速度增长:
(数据来源:理杏仁,统计时间:2011-2016年)
不过从2016年以后,网宿科技的净利润增长率开始下滑,它的股价也从最高点下跌超过60%:
(数据来源:理杏仁,统计时间:2017-2018年)
【实际案例:乐视网】
还有一个例子,就是大家比较熟悉的乐视网,曾经的乐视网也是一只成长股。
从2010-2015年,乐视网的业绩长期保持高速增长:
(数据来源:理杏仁,统计时间:2010-2015年)
而它的股价也跟随业绩一路大涨,特别是2015年,股价最高翻了4倍:
(数据来源:雪球,统计时间:2010-2015年)
不过谁也没想到,2016年乐视公司曝出资金链断裂,不仅连员工工资都发不出,日常经营活动也受到了严重影响。
乐视网的业绩也从高增长,陷入到年年亏损的地步:
(数据来源:理杏仁,统计时间:2016-2018年)
短短两年,它的股价跌去了90%,可以说是一夜回到解放前:
(数据来源:雪球,统计时间:2010-2018年)
所以,从上面2个失败的案例中,我们会发现,买成长股对你的选股能力要求很高,如果你选的一只股票过去的业绩成长性高,但是未来无法持续,那么股价就会出现大幅下跌。
小结
好啦~这节课的内容就到这里了,简单总结一下:
首先我们了解到成长股,是指业绩高速增长的公司,它的营业收入或净利润增长率连续3年以上高于20%。
买入成长股后持有时间越长,回报也越大。
它的风险在于,一旦成长股的业绩失去成长性,股价也会大幅下跌,所以这需要我们密切关注企业的业绩成长情况。
这里也给你布置一个小作业:请你根据课程的参考标准,寻找一家营业收入或净利润增长率连续3年大于20%的公司。
聊完了成长股,下一节课我们再来聊聊另一类股票:周期股是什么,它又是如何赚钱的。
我们下节课见,拜拜。
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