深V怎么看？大逻辑不变，小波动无惧

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今天是2月26号 星期三

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【今日摘要】

深V怎么看？大逻辑不变，小波动无惧

口罩股再度走强，一线需求已基本满足，还能追吗？

以下是详细内容

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l 深V怎么看？大逻辑不变，小波动无惧

新闻

A股三大指数昨日均走出V字型。沪指再度收复3000点，创业板更是在急跌4%后快速反弹，收盘上涨1%。两市成交额再破万亿，北向资金继续净流出48亿元。

点评

随着意大利、韩国以及日本等国新冠肺炎确诊患者的迅速增加，全球避险情绪再度升温，国际投资者开始担心疫情在全世界蔓延的可能性。近期表现强劲的A股昨日上午出现回调，外盘影响等只是次要因素，核心还是涨多之后的正常调整。大幅上涨之后，短期内市场恐高和获利了结情绪升温，叠加海外市场冲击，出现震荡很正常。

目前增量资金依然在持续流入，昨日回调反而吸引抄底资金踊跃申购科技ETF等相关产品。最近3个月待审核及已审核未发行的偏股类基金分别超过200只。后续散户大量入场，仍将为市场带来千亿级别增量资金。目前，国内疫情已逐步改善，复工率正在上升。逆周期调节政策仍在继续。海外不确定性因素的作用，会进一步凸显A股吸引力，短期的回调依然是布局的良好窗口。

此外，再融资放松周期来临，科技成长股最为受益，科技股大逻辑大趋势未被破坏，仍是阶段性主线。从中长期看，科技成长股行情尚处于早期阶段，无论是回溯历史、还是分析当下的背景，科技成长板块大概率将迎来更多机会。在这个大逻辑下，投资者无需过分在意短期的波动。

l 口罩股再度走强，一线需求已基本满足，还能追吗？

新闻

昨日口罩概念再度领涨大盘，口罩概念指数涨近4%。国家发改委昨日表示，全国口罩日产量比春节假期结束时提高了近3倍，缓解了部分紧张局面，医用N95口罩总量已经基本满足一线医护需求。

点评

曾经9个交易日下挫的口罩概念这两天再度走强，板块指数创下新高。海王生物、振德医疗、奥美医疗及泰达股份等多只个股涨停。从基本面看，全国各地逐步复工复产后，流动人群的增加再度催热了居民对口罩方面的需求。对于口罩相关需求，综合部分机构看法，若全国复工50%则每日口罩需求量约4亿上下，国内口罩在短期内仍处于供不应求状态。

据此，相关企业营收和净利可能会进一步走高。在国内疫情逐步受控的同时，疫情在全球有蔓延的趋势，全球对口罩需求进一步加大。我国口罩产能占全球一半以上，但各地对于口罩进口有自己相应标准，出口需要相应满足欧标或美标，也对国内口罩生产线提出了一定要求。中短期而言，投资者可重点关注具备口罩出口条件的公司。

不过从医药行业投资层面来看，疫情推高的短期营收及净利，并不能作为中长期持有的参考。有分析人士提醒，需要注意相关题材概念股在第二季度乃至今年下半年产能过剩等问题。

简讯

1、国务院：增加再贷款再贴现5000亿元支持中小微企业

据央视新闻报道，国务院常务会议确定按市场化、法治化原则加大对中小微企业复工复产的金融支持。增加再贷款再贴现5000亿元，用于中小银行加大对中小微企业支持。下调支农、支小再贷款利率0.25个百分点。6月底前，对地方法人银行新发放普惠小微贷款，符合条件的允许等额申请再贷款。鼓励商业银行加大小微信贷力度，努力使利率比上年明显下降。

2、财政部：继续研究出台有针对性的减税降费政策

据财政部官网  2月24日，财政部党组书记、部长刘昆主持召开部党组会议，传达学习习近平总书记在统筹推进新冠肺炎疫情防控和经济社会发展工作部署会议上的重要讲话精神，研究贯彻落实工作。会议指出，要抓好已出台政策的执行，确保尽快落地见效。继续研究出台阶段性、有针对性的减税降费政策，重点支持一些行业复工复产，帮助中小微企业渡过难关。

3、市场监管总局：对企业转产防疫物资审批开辟绿色通道

国家市场监督管理总局副局长唐军在昨日的国务院联防联控机制新闻发布会上表示，在疫情防控期间，国家市场监督管理总局对生产企业转产口罩、防护服等应急物资的，对疫情防控所需药品的注册申请，对涉及防治新冠肺炎的专利申请、商标注册的，建立绿色通道，特事特办、急事急办。对具备生产条件但暂不能提交相应材料的企业，需要办理生产许可证的，实行“先承诺、当场办”，对符合条件的部分食品生产经营企业实施“先证后查”。

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（出品：南都金融研究所；监制：谢艳霞；统筹责编：张锐；采写：周亮，贝贝；音频统筹：田姣；主播：高羽卓 剪辑：田姣；背景音乐：28 Aussens_iten by Stefan Kartenberg）