第三课 中国式家庭投资图鉴，马上开始行动！

亲爱的听众你好，欢迎来到兴全基金理财实验室，我是你们的理财小天后。

上节课我们说到了，理财要越早开始越好，才能享受时间带来的红利。但是，小天后在生活中啊，一提到投资理财，经常听别人跟我讲这样两句话。

第一句话是：“理财，我哪儿有钱理财？光是花钱都不够，哪里能存下来投资？”

第二句话是：“我胆子小，投资亏了承担不了，还是把钱放银行吧，放心点。”

其实，很多人并不是没有投资需求，只是因为不了解，所以找不到适合自己的投资产品。基金的类型多种多样，就可以很好地满足不同需求。

之前我们说过，买基金，就是把你的钱交给基金经理去帮你投资。根据他们主要投资的不同品种，基金可以分为不同的投资类型以匹配投资者的不同需求。其中最重要的，也是我们投资中用的最多的4大类型。

第一类是货币基金，这个你应该不陌生了，余额宝背后的产品其实就是货币基金。货币基金的投资对象，主要是短期借贷市场衍生出的各种金融产品，这个短期通常是指1年以内。举个例子，比如央行发行的一年期国债。因为投资的产品期限短、安全性较高，货币基金的风险较小，收益率也比较稳定。

第二类，债券基金，就更好理解了，顾名思义，投资的主要对象是债券，按照规定，比例不能低于80%。根据发行主体，也就是谁是借钱的人，债券可以分为国债、金融债、公司债等。债券基金比起货币基金，风险更高一些，当然预期收益也更高。

基金的投资对象，怎么能少了股票呢。第三类就是股票基金，类似的，用于投资股票的比例也不能低于80%。

怎么都是80%，不能自由一点投资吗？有，最后一类就是混合型基金，也就是可以同时购买股票和债券的基金，投资比例较灵活。如果把股票基金看作肉包、债券基金看作素包的话，混合基金就是什锦包子，它的风险和收益也介于股票基金和债券基金之间。

除了上面提到的4类，根据投资品种不同，还有商品类基金、QDII基金、FOF这3类比较常见的基金。这里我们就不展开了。

同时，这里值得一提的是，投资股票的基金从投资方法上来讲，有两大派系——主动派和被动派。

主动派认为，通过基金经理的主动投资策略，有机会获得超越市场平均水平的超额收益，也就是牛市有机会比市场涨得更多，熊市能亏得更少，甚至还能赚钱。被动派则认为，在股市里，难以持续打败市场得到超额收益，所以他们做的产品，就是根据市场指数，构建一个微缩版的市场组合，从而获得市场平均收益。典型的市场指数包括沪深300、上证50、中证500等。

回到一开始的问题，每个投资者的财务状况、对金融产品的了解程度、能承受最大亏损的程度是不同的，所以投资的偏好和需求也不一样。但大部分的投资者，都不外乎下面几种。

第一是消费型小青年。这类人通常是刚踏上工作岗位不久的年轻人，说自己“哪有钱理财啊”的人就是他们。但实际上，如果你是这类投资者，利用比如基金定投的方式进行定期投资，克制消费冲动，告别月光，是一种合适的投资手段。关于定投的技巧，我们会在后面的课程里详细地介绍。

第二是储蓄型保守党，也就是那些说着“我胆子小，承担不了风险，还是把钱放银行”的人。这类投资者在中老年群体中相对常见，生活中克勤克俭，很少铺张浪费，投资上也相对保守。如果你属于这类投资者，债券或货币基金其实是相对合适的一种投资品

第三是负债型压力一族。房奴，是这类群体中一个很重要的代表。做了房奴还能投资？当然能。大多数房奴会选择提前还贷，有数据表明，20或30年的个贷，超过70%都在5~7年的时间里提前还掉了。所以，有闲置资金的话，在选择还贷还是投资之间，是有理财的空间的。如果收益可以高于贷款利息，那选择投资而不是急于还贷，相对而言是更明智的。

最后，是储蓄型保守党，投资型高富帅。这类人财务状况非常良好，有不少资金长期用于投资，而且对于市面上形形色色的投资品种都比较熟悉。有一个网络名词“睡后收入”说的就是这类投资达人，根本不用做什么，睡一觉醒来，收入就会进入你的口袋。如果你是这类投资者，那么风险偏好较大的股票型、混合型基金都是你的投资之选。

当然，上面只是简单的列举。除了单一投资于某一类产品，基金还非常适合用于构建一个更完整、实用的家庭资产投资组合。

投资组合？你可能觉得听上去很专业，但它的理念其实很简单。这里教你一个简单的方法，叫4个钱包法。这是由世界权威金融分析机构——标准普尔公司提出的一个家庭资产配置图。他们根据家庭资产重要和紧急的不同程度分出了四个账户。

图1. 标准普尔家庭资产配置图

第一个账户是要花的钱，这个账户的钱是用来保障家庭的短期开销、日常生活等。建议占家庭总资产的10%。

第二个账户是保命的钱，用来解决突发的大额开支，比如家庭成员出现意外事故、重大疾病等，一般占家庭资产的20%。

第三个账户是生钱的钱，用偏高风险的投资创造高回报，为家庭创造收益，。一般占家庭资产的30%。

第四个账户是实现目标的钱，也就是为实现养老、教育、财富传承等人生阶段目标所储备的资金。这个账户通常以保值增值的长期投资为主，一般占家庭资产的40%。

上面提到的4个账户，除了第二个账户可以买重疾或意外保险之外，都可以投资于基金产品。比如，要花的钱可以考虑放在货币基金里，而生钱账户和目标账户则可以通过投资于股票或债券基金来实现。至于具体多少投资于股票、多少投资于债券基金，可以根据你的风险偏好和承受能力来决定。

当然，这里提到的“四个账户家庭投资图谱”比例只是一个静态的概念，实际操作上，可根据人生不同阶段做不同的变化。比如小家庭形成初期，为了满足日常开支的现金类配置比重可以较多；而随着时间的推移，家庭有了一定积蓄后，这一部分占比可以逐渐减小，而用于风险投资的比例可以逐渐增加。

好的，总结一下，今天的课程给大家介绍了最常见的4种基金类型，以及如何利用它们构建适合自己的基金投资组合。同样留给你一个作业，就是根据你的投资需求和偏好，试着用课程里提到的家庭资产配置图来制定你的投资组合。欢迎留言跟我们分享和讨论。

风险提示：基金投资需谨慎，请审慎选择。投资者购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构。投资人应充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。兴全基金承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，投资者投资于本公司基金时应认真阅读相关基金合同、招募说明书等文件并选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。观点仅代表个人，不代表公司立场，仅供参考。