第二十九课：活用MACD寻找中线大牛股

与KDJ指标一样，MACD指标也是研判证券行情和个股交易时最常使用的最强指标之一，一般结合KDJ指标用于短线选股或单独用于中线选股。

MACD又称指数平滑异同移动平均线，该指标从双移动平均线发展而来，由快的移动平均线减去慢的移动平均线，MACD的意义和双移动平均线基本相同，但使用更为方便。下面具体来谈谈该指标的基本用法和实战举例。

一、MACD的基本用法

MACD指标没有KDJ指标敏感，但准确性也更高，其基本运用法则如下：

1、通常，DIF和DEA均为正值时，明显属多头市场，DIF向上突破DEA是买入信号，DIF如向下跌破DEA，暂时当做技术回档，可以持股观望。

2、DIF和DEA均为负值时，明显属空头市场，DIF向下突破DEA是卖出信号，DIF如向上突破，暂时当做技术性反弹，务必随时做好卖股离场准备。

3、通常，柱状线的持续收缩表明趋势运行的强度正在逐渐减弱，当柱状线颜色发生改变时，趋势确定转折。例如，当红柱柱体不断缩减时，表明涨势已尽。反之，当绿柱柱体不断缩减时，则表明跌势即将结束。

图79：海螺水泥(600585)

4、当MACD指标的DIF线与MACD线形成高位看跌形态，如头肩顶、双头等，应当保持警惕；而当MACD指标DIF线与MACD线形成低位看涨形态时，应考虑进行买入。在判断形态时以DIF线为主，MACD线为辅。当价格持续升高，而MACD指标走出一波比一波低的走势时，并出现高位十字线，顶背离出现，预示着价格将可能在不久之后出现转头下行，此时逃命要紧，

相反，当价格持续降低，而MACD指标却走出一波高于一波的走势时，意味着底背离现象的出现，预示着价格将很快结束下跌，转头上涨。此时，是较好的买入机会。

5、当价格并不是自上而下或者自下而上运行，而是保持水平方向的移动时，为牛皮市，此时虚假信号将在MACD指标中产生，指标DIF线与MACD线的交叉将会十分频繁，同时柱状线的收放也将频频出现，颜色也会常常由绿转红或者由红转绿，此时MACD指标处于失真状态，使用价值将相应降低，不宜单独使用MACD指标，否则容易判断失误。

二、MACD的实战应用

前面谈到，MACD指标的反应不如KDJ指标那么快，稳定性较好，因此，一些高手喜欢通过MACD指标来提前预测大盘和个股的顶和底，以及在某个时间段入场和离场更有利。对散户朋友投资者来说，MACD招标如下几点威力必须充分认识到。

1、MACD日线指标能够判断大盘或个股一天、一周甚至一月的可能走势。周线能够判断三个月到六个月的走势，月线能够判断六个月以上的走势。

2、因MACD指标稳定性好，可单独用于个股行情中的建仓、震仓洗盘、拉升、高位出货等完整坐庄流程。

图83：双塔食品(002481)

3、MACD指标能够判断持股时间。通常来说，如果MACD指标的日、周、月红柱保持同向放大时，投资者即可放心持股。如果MACD指标的日、周、月绿柱保持同向增长时，投资者必须尽快减仓离场。

4、两次金叉准确性较高。当MACD指标首次在0轴下方出现金叉时，大盘或个股会产生一度幅度的反弹，但很容易夭折，此时建议观望为主。当出现两次以上的金叉时，大盘或个股会产生幅度更大的上涨，甚至行情发生逆转，一旦向上突破0轴，此时可积极入场做多。

三、如何修正MACD的缺陷

在股市交易最常用的两大指标中，KDJ更适用超短线或短线，而MACD大多用于指导短线和中线选股。为了取得更好的效果，很多投资者喜欢将两者搭配使用。

和任何指标一样，MACD指标尽管优点很多，但其本身也有缺陷，这也是笔者一再强调尽量多个指标配合使用，相互应证，再做出交易决策的原因。那么，MACD指标的短处在哪里呢？在笔者看来，其缺点主要有：

1、当指数或股价盘整时，DIF和DEA会经常出现相互缠绕的状况，这时，总给人一种方向不明的感觉，容易引起误判，从而导致亏损或过早出局。

2、MACD指标时间有迟滞效应，当指标明显发出买入和卖出时，要么是股价已经涨高了，要么是股价已经跌多了。换句话说，该指标发出的交易信号是1-3天，精准性没有KDJ指标那么高。

为解决MACD指标的以上缺陷，笔者一般采用如下办法进行修正，具体技巧如下：

A、短线投资者尽量使用KDJ指标配合均线判断。如果进行短线操作时，投资者一定要用MACD指标，也要选择15分钟、30分钟或60分钟MACD分时图来进行判断。

B、当大盘或个股股价处于盘整状态时，为避免被指标发出的错误信号所误导，可少采用MACD指标，改用其他技术指标。

C、修改MACD指标的参数。当前，很多行情软件（如东方财富网、大智慧等）均对很多指标设置了默认参数。如DIF及DEA分别是12、26、9，投资者可以在软件上，将鼠标放在MACD指标上，点击右键，然后在“调整指标参数”中，重新修改成6、13、5，即可使得调整后的MACD信号变得更为灵敏。

四、MACD的逃顶点选择

在实战交易时，MACD指标除了可以用于低位抄底、中线建仓、捕捉强势领涨龙头股之外，还经常被用于短线逃顶。具体操作方法如下：

1、自行重新设置MACD参数。通常，大多数软件的MACD的默认参数为12、26、9。即快速EMA参数为12，慢速EMA指标为26，DIF参数设为9。但从实际操作的角度来看，这组参数构成的MACD指标是不够科学，它对于价格走势的波动反应明显滞后，既无法获得第一时间的交易机会，也难以对后市走向提供预见性的信号。如果要用于短线操作，可将MACD的快速EMA参数设定为8，将慢速EMA参数设定为13，将DIF参数设定为9，移动平均线参数分别为5、10、30。

设定好参数后，便可找到比较好的卖点。鉴于股票的卖点较多，现主要介绍两种最有效、最常用的逃顶方法：

2、第一卖点减仓。当股价经过大幅拉升后出现横盘，从而出现第一卖点。判断第一卖点是否成立，关键是看“股价横盘、MACD死叉”。换句话说，当股价经过连续的上涨出现横盘时，5日、10日均线尚未形成死叉，但MACD率先死叉，并且红柱缩短。此刻，投资者已经获利不小，需要分批出货或减仓，提前锁定利润。

3、第二卖点坚决离场。当第一卖点形成之后，有些股票价格并没有出现大跌，反而在回调之后主力继续拉升，以吸引散户高位接货。此时形成的高点很有可能成为股价一段时间的头部。判断第二卖点是否成立，一般看“价格与MACD背离”，即当股价被不断拉高时，MACD却并不跟随创出新高，二者走势产生背离，这是股价见顶的明显信号。此刻，表明主力在暗中出货，散户一定要眼疾手快，坚决离场，稍有迟疑就可能高位站岗。

五、MACD的背离及意义

     实战中，MACD指标也有背离情况，指MACD指标的走势与股价走势方向正好相反。MACD指标的背离也有顶背离和底背离两种，其中顶背离出现在股价经历上涨后的高价区，底背离则出现股价下跌后的低价区，二者均为转势信号，投资者须做好随时离场或入场准备。下面具体讲解股价变化中，两种背离的判断和操作方法。

1、顶背离

当股价走势一直向上涨，而MACD指标由红柱构成的走势是一峰比一峰低，即当价格的高点比前一次的高点高、而MACD指标的高点比前一次高点低，即为顶背离现象。通常，顶背离现象预示着股价在高位即将反转向下，投资者要随时做好卖股离场的准备。

经过一轮不小的涨幅后，宁波富邦2015年5月27日的MACD指标达到最高，其中DIF值为3.176，红柱开始缩短，显示股价上攻动力有所衰减。此后，该股回落调整，MACD指标的两根线开始缠绕，短暂面临方向选择。

2015年6月18日，宁波富邦的股价冲高回落，盘中创出阶段高点36.55元，全天收出带长长上影线的十字线。结合多个指标如KDJ等来看，很显然，当天是庄家最后的诱多，已经赚得盆满钵满的庄家出货的意愿强烈。当日，此前粘连在一起的MACD指标略微上翘，但并未跟随股价高过此前的高点，顶背离出现，投资者此时最好是立刻卖股出场。

果然，6月19日，该股低开低走，尾盘直接跌停，庄家出货态度坚决。此后三天，因尚处于出货初期，庄家顾及面子略做拉升外，后面连续多日直接采取连续跌停的方式出货，手法可谓凶狠。如持有该股的投资对MACD指标顶背离所揭示的意义熟悉并及时反映，就能轻松躲过巨额亏损。

2、底背离

当股价走势一直向下跌，而MACD指标由绿柱构成的走势是一峰比一峰高，即当价格的低点比前一次的低点低，而MACD指标的低点比前一次低点高，即为底背离现象。通常，底背离现象预示着股价在低位即将反转向上，投资者要随时做好入场建仓的准备。

六、MACD中线擒牛术

MACD指标被称为指标之王，绝非浪得虚名。下面，笔者以具体案例说明如何运用该指标擒获中线牛股。见图：鄂尔多斯(600295）

图：鄂尔多斯(600295）

1、低位金叉。从2016年三季度开始，鄂厄多斯的净利润恢复正增长后，连续处于高速增长状态，同时营收增长较为稳健，笔者因为没时间天天盯盘，便将该股放入中线自选股板块中。2017年5月25日，鄂尔多斯在经历了一轮跌势后，DIF线上穿DEA，形成低位金叉，同时绿柱缩短，发出买进信号。但当时股价仍被多条中长期均线压制，所以不敢轻举妄动。

2、MACD指标双线加速上行。2017年5月25日形成低位金叉后，股价持续震荡，但MACD指标继续上行，且双线稳步走高。6月27日，股价突破所有均线压制，MACD上穿0轴，强势特征确立，多个指标互相印证的走牛信号明确，笔者于当日以9.7元果断买入。

持股和离场。7月24日，该股庄家开始震仓洗盘，因为业绩不错，笔者打算持股两个月以上，因此对震仓行为不为所动，9月14日，该股盘中大跌，跌破5日，10日，20日均线，MACD指标死叉后两根曲线开口放大，绿柱变长，显示下跌将加速。当日，眼看跌势已成且无力收回，笔者稍微一犹豫，尾盘卖股，但未成交。第二日开盘，笔者17.05元的价格挂出卖单，很快成交。笔者总结，此次利用MACD配合均线中线出击鄂尔多斯，买点还算不错，但因为犹豫不决，卖点并不好，持股近3个月，擒获一只小牛股，获利75%。