第六集：大陆高客的钱能到海外买金融产品么？——跨境金融资产配置通道及合规要求

大陆高客的钱能到海外买金融产品么？——跨境金融资产配置通道及合规要求

今天是中秋佳节，外面是秋高气爽，王律师却坐在家里准备外汇课程呢。今天要分享的是跨境金融资产投资的事。近几年，中国高净值客户对海外资产配置有着很大的兴趣，我们来看一张表吧，这张表来自胡润《2018年中国投资移民白皮书》，我注意到在表格里分析未来趋势，中国高客海外各种投资的热情可能只增不减。

可是，我作为一名私人财富管理的律师，也注意到了2018年中国高客投资海外产品的风险，我们来看看这一则新闻吧。

这是在今年7月有数家媒体报导，多位投资者于2016年购买的由钜派销售的海外私募基金产品，在经历两次延期后，约定本应于6月17日到期，然而至今仍未能拿到回款，而是收到继续延期六个月的公告。据记者多方了解，这已经不是钜派第一次出现产品到期无法退出的情况，近期多家第三方财富管理公司均有问题产品被爆出。

由此，王芳律师想说的是，不管这则新闻背后真相是什么，中国高客到海外投资，既有外汇管制困境，也有产品本身的风险问题，因此，我们客户有没有走“国家队”的合法线路呢？当然是有的，这就是王律师今天想讲的QDII和QFII。

经过调查研究，我先从总的方面给各位朋友梳理一下，然后再分两大分支细细展开。

第一：根据国家现有政策，中国大陆公民不能直接将人民币换汇出境，去投资海外的金融产品，反过来，港澳台居民及外国人如果看好境内市场，也不能直接将外币换汇到境内直接购买金融产品。当然，如果中国人本来在境外就有财产，有外汇收入，是另当别论的，因为不涉及到换外汇的问题。

第二：国家安排了两条合规的通道，让境内外的高客可以跨境做金融产品投资，而且不需要个人换汇，投资本金及盈利均可以换汇进出境。境内个人以人民币投资境外金融产品，是通过购买境内金融机构发行QDII产品间接实现的；反过来，境外个人以外币想投资境内金融产品的，是通过境外机构发行的QFII产品间接实现的，具体实现通道流程详见后面的图文说明；

第三：国家对QDII及QFII两条跨境投资通道管理比较复杂，主要涉及三大管理机构，他们各自职能如下：

1、证监会（管申请机构审批获得合格投资者资格的）；

2、外汇管理局（管跨境投资金融产品所需外汇额度的）；

3、境内有外汇经营业务许可的银行（管合格机构投资者资金托管开户及本金收益换汇进出境的）。

三大机构一起合作进行管理备案，且涉及到诸多的法规政策。

鉴于本节内容比较复杂，我决定把复杂问题简单化，通过画出流程表格的方式给读者呈现出来，这样各位就省心省力啦。

以下的图表分两个部分：

第一部分是讲境内的客户如果想用人民币投资境外金融产品（又不想自己换外汇的话），可以借用的合法通道，即QDII通道；

第二部分是讲境外客户如果想用外币投资境内金融产品（又不想自己换外汇的话），可以借用的合法通道，即QFII通道。请各位仔细看看下图吧。

经过王律师认真的画图总结，各位对正儿八经通过官方渠道来跨境投资金融产品有所有了解了吧，好了，本集分享就到这里，但愿各位有所收获。