17.1 贸易战：大国兴衰与贸易政策选择

喜马拉雅的朋友，大家好，我是陈达飞。

从这节课开始，我们开始讲对外部门。我自己对这一章的内容也是比较期待的，一个是因为它比较热，毕竟现在中美贸易战打的正热闹；第二，也是因为我自己比较关注这一块内容，最近与邵宇老师一起写了很多文章；第三，就是这一块内容确实比较丰富，仅仅是汇率问题，就可以将好几节课。

这一章的内容包括：历史上的贸易战、货币战、石油战；中美贸易战的缘起和出路；人民币汇率的政治经济分析；人民币汇率与房价；美元霸权的演进与得失；资本流动与资本管制；还有国际贸易当中的一些经典理论，如三元悖论、把拉萨-萨缪尔森效应等等。最近我与邵老师在写一本书，读了不少国际政治方面的书籍，比如基辛格、米尔斯海默、沈大伟、吉尔平等；还读了一些冷战史的内容，最终要的就是凯南和加迪斯。我也会将这部分内容融入到各个知识点的讲解中区。总之，这一章的内容，对于大家理解现在国际政治和经济领域中发生的问题，非常有帮助。

那么这节课，我们就先讲点历史，大家会发现，中美贸易战，只不过是历史上的一个片段而已，所以也没什么意外了。只是很不幸，它在我们这个时代发生了。而且，这一次不是闹着玩的，特朗普和他的幕僚团队都非常强硬，软硬都不吃。

历史经验显示，后起大国大多是通过贸易保护政策发展壮大的，而守成大国则倾向于执行自由贸易政策。但当其霸权地位受到新兴大国威胁时，往往会退回到保护主义的状态。这种政策的转换，大多发生在经济危机或者是战争时期。自由化的国家更容易受到经济危机的冲击，其经济实力往往会受到较大的冲击。而原先实行保护政策的国家，受到的冲击则较小，并且可以趁机取得世界霸权地位。

18世纪中叶到19世纪末的英国奉行自由贸易政策，而后转向保护主义，在大萧条期间更为明显。美国自19世纪初到20世纪中叶的“追赶”过程中，一直奉行贸易保护政策，二战后开始选择了自由贸易政策。随着德国、日本、中国的崛起，美国国会的保护主义开始兴盛，主张对贸易伙伴进行制裁。石油危机后，分别对日本和德国等国发动贸易战。08年金融危机后，又是对中国的贸易战。诺贝尔经济学奖得主克鲁格曼的老师巴格沃蒂说，美国并不是不在意贸易规则的不对称，而是不在意比自己弱很多的贸易对手。当这些伙伴国不断壮大，不对等的规则就开始是个问题了。

英国：从单边自由到保护

英国自由贸易之路始于1846年废除《谷物法》。1839年，在利益的驱动下，英国政治家理查德·科布登（Richard Cobden）成立了反《谷物法》联盟。他认为，《谷物法》是特殊利益集团——地主阶级利益的体现，对消费者和工业是有害的。1941年，罗伯特·皮尔（Robert Peel）带领新成立的保守党赢得了大选，成为英国的首相。他倡导自由贸易思想，力排众议，最终促成《谷物法》的废除，开创了英国实行自由贸易的先河。紧接着，1849年废除《航海法》，1860年取消所有贸易和关税限制，并把自由贸易打造成自由、民主与和平的化身，劝说落后国家也实行自由贸易。

并不是英国不在意贸易政策的非对称性，而是因为其他国家经济规模较小，不足以对英国的霸权地位构成威胁。但19世纪末期，德国和美国在经济上开始挑战英国的地位，且美国工业总产值在1894年超过英国。如图2所示，截止到1913年，英国的工业总产值占比从1870年的31.8%下降到了1913年的14%。同一时期，美国的比例从23.3%增加到35.8%，为英国的2.5倍。同时，英国的贸易地位也在下降。英国制造品出口占世界的比重从1880年的41.1%下降到1913年的29.9%，而德国的比重从19.3增加到26.5%，美国从7.8%扩大到了12.6%。

随着英国世界经济地位的下降，国内保护主义情绪逐步上升，要求英国政府取消单边自由贸易原则的呼声也越来越高涨，保护主义者主张与其他国家实行对等的关税政策。特别是一战开始后，英国保护主义政策逐步落地，如议会在1915年通过了《马克凯恩》法案，设置33.33%的关税保护汽车工业。1921年，又通过了《保护工业部门法案》，对进口的精密仪器，化学品，金属制品征收50%关税。

两次世界大战中断了世界贸易，各国均回归到贸易保护的孤立状态，而这种状态又反过来加重了世界经济和政治的混乱。

美国：从引领到重建

虽然美国在一战前就成为世界第一大经济体，但其综合实力，特别是金融实力仍不及英国。这种状况在一战后发生了变化。二战后，英国受战争拖累，负债累累，霸权不再，美国的综合实力远超其他国家，沦为战败国的德国和日本更是千疮百孔。两次世界大战的唯一赢家是美国。按照基辛格在《大棋局》中的观点，美国是历史上唯一一个真正意义上的全球霸权国家，正是两次世界大战导致了世界政经格局的交替。1945年二战结束，仅仅两年后，世界又一次滑向战争的边缘，只是这一次战争的形式是“冷战”。

美国一改战前孤立主义姿态，承担起了重建国际政治和经济秩序的任务。一方面，美国结构现实主义者认为，增强各国在经济上的相互依赖关系，有助于维护世界的和平与发展；另一方面，意在制衡苏联。从1917年十月革命和苏维埃政权的建立到两次世界大战期间纳粹的崛起，美国当权者意识到，贫困才是共产主义和民粹主义兴起的根本原因。为此，美国“善意忽视”贸易中的不对等规则，奉行“不对称”的多边自由贸易政策，为世界带来了经济发展的黄金三十年，德国和日本快速崛起。这个时期经济起飞的经济体的一个特征是——出口拉动型经济增长。在其他国家发展的过程中，美国霸权不断被削弱。对公平规则的诉求和保护主义情绪只是暂时被压制住了，缺的只是一根“导火线”。

二战后初期，美国一枝独秀，经济总量最高峰时占比近一半，特别是制造业。如图所示，1950年，美国GDP占世界的比例为40.3%。但到了1980年，欧盟的经济总量已经超过美国，日本的比例也扩大到8.8%。单一经济体中，日本的规模仅次于美国。“逐渐缩小的巨人”综合症致使美国保护主义热潮日渐高涨。

1973年10月，第四次中东战争爆发，石油输出国组织（OPEC）为了打击以色列，采取了石油禁运的措施，导致国际油价大幅上涨，欧洲和美国等严重依赖中东石油进口的经济体出现了输入型通胀，西方国家进入“滞胀”的10年。1978年的第二次石油危机更是火上浇油。在美国，针对通货膨胀，沃尔克采取了紧缩性的货币政策。针对经济增长停滞，财政部采取了扩张性的财政政策。结果美元不断升值，这反过来进一步扩大了贸易赤字。实质上，经常项目是有资本项目驱动的，加息导致资金大量流入美国，美元不断升值，这又反过来导致经常账户进一步恶化。70年代以来的金融全球化和自由化使得资金跨国流动更加方便，海量的资金流动放大了国际金融体系的脆弱性，从而也更容易导致贸易保护主义。

美国《1974年贸易法》制定了“超级301”条款，授权美国政府对国际收支盈余的贸易伙伴进行制裁，直至盈余消失。除此之外，反倾销和反补贴税也是常见的两种战术工具，它们可以增加国外竞争者的不确定性，增加贸易摩擦，提高交易成本，对本国生产商就是一种保护。而且，它们还被用来驱使外国政府对自愿出口限制进行谈判。

80年代中叶，美国贸易保护主义达到了顶峰。1985年，针对日本进口的皮革制品，美国启动301条款进行制裁。日本回应，开征非歧视性关税。美国并不买账，称必须采取配额的方式才行。因为美国担心其没有竞争优势，而配额的方式可以实现贸易的精准转移，将从其他国家进口的额度转移给美国。1986年，保护主义者推动了一项政策，要求日本市场上20%的半导体芯片份额必须由美国提供。到了1987年，美国还是没能成功地向日本出口足够的芯片。4月份，美国制定了一项对日本电子产品更大范围的制裁措施。同样，美国也对韩国采用过301条款，迫使其开放保险市场。克鲁格曼的老师巴格沃蒂称，超级“301”条款是“愚蠢且危险”的。美国还通过了《格普哈特修正案》，专门针对那些对美国有顺差的国家，要求其在限定范围内削减一定数量的顺差，否则就会报复。要知道，1985年广场协议虽然是日方主动联络的，但其意图也在于缓解美国国内的贸易保护主义情绪，希望其不要制裁日本。然而，一切都是枉然。

配合美元贬值和日本、欧盟等其他国家（或区域）刺激内需的政策，美国的经常账户在1991年转为正数，但1992年又转为负数，而且一发不可收拾，缺口越拉越大。这一次，美国把账主要算在中国头上了。毕竟，其赤字的近一半来自中国。而这一次，触发美国国内保护主义者神经的就是08年金融危机。他们将美国国内的失衡，归因于外部失衡。

要求中国减少1000亿，或2000亿美元顺差，表明美国在贸易问题上已经从其珍视的“程序正义”，转为“结果导向”。开放贸易体系的原则是，规则，而不是结果，才是最重要的。克林顿时期曾任美国贸易代表的米基·坎特（Mickey Kantor）称，他只关注结果，对空洞的经济理论和贸易规则不感兴趣。

至今，中美已经经过多个回合的较量。继500亿美元之后，7月12日，美国贸易代表声明，将对进口自中国的2000亿美元商品征收10%的关税。若中方反制，美方将考虑对进口自中国的所有商品加征关税。众所周知，贸易战一定是双输的。即使在目前这个程度，已经有企业表示快要关门大吉了。

历史上，发端于贸易保护主义，并升级到军事冲突的案例不胜枚举，如西方国家1929-1933年大萧条期间的保护主义和民粹主义、纳粹主义的兴起密切相关，最终导致了第二次世界大战，再比如中英鸦片战争等。所以，实现自由贸易的“特朗普方案”行不通，它会使全球的贸易网络越来越复杂，而且还会增加政治风险。中美“贸易战”还没有任何消退的迹象，笔者认为，中美双反的当务之急并不是去讨论“公平”的细节，而是划定一条底线，即不应将贸易领域的纠纷扩大到地缘政治、军事，甚至是意识形态领域。

小结

从大国兴衰交替和贸易政策的选择中，我们可以发现，有两股力量——经济危机和霸权衰落，推动着保护主义兴起。并且，他们往往是相伴而生的。08年金融危机就是两股力量的交汇，一方面美国经济遭受重创，另一方面中国却保持着较高的增速，两者的差距在加速收窄。按照世界银行的数据，美国GDP占比从2007年的25%下降到2017年的24.32%，而中国则从6.1%上升到14.84%，差距缩小到个位数。据北大林毅夫教授的估计，中国或在2025年超过美国，成为世界第一大经济体，这或许才是特朗普政府遏制中国的最根本原因。

OK，这节课的内容比较多，但没什么难点，就是讲了一个事实。就不布置作业给大家了。我们下节课继续。