【策略复盘】大跌眼镜，已经回到两年前位置了（10.29）

大家好，下面是10月28号药师工具策略复盘

昨天的文章，我预计的白酒指数跌幅在10%-20%之内只是单纯结合估值这个角度去参考的，实际上并不代表会跌到这个位置，也不代表跌到这个位置就不会跌了。

从今天的表现来看，虽然昨晚部分白酒公司有披露的三季度业绩还不错，整体上有一定的缓冲，成分股也是有一些分化。

比如茅台还是跌2.93%，洋河上涨1.58%，汾酒上涨2.15%，老窖上涨0.65%

但到现在这个时候，白酒指数整体估值中枢下移已经是确定的，从之前的30-35倍PE下修到20-25倍PE。

相比白酒，其他消费公司业绩就显的很惨淡了，伊利股份第三季度净利19.29亿元 同比降26.46%，这个业绩出来也是大跌眼镜，比保守预期下修的都要差不少，今天也是直接跌停。

写到这，中免的业绩也出来了，第三季度净利润6.9亿元，同比下降77.96%。也是有些大跌眼镜，虽然都知道受疫情影响，不会有怎么乐观的预期，但差成这样也是超预期了，一直也是呆在旅游指数的成分股里面，往后看，估计也要慢慢坐实旅游行业困境反转的逻辑了

今天跌的算是见证历史了，股债收益差百分位今天过完正式突破100%的百分位，这是2015年至今从没到过的百分位，100%已经是最大的百分位了，后面计算沪深300再跌，也是会显示100%，不会有101%或者以上的百分位，直至沪深300上涨，才会由100%逐渐缩小。

看了下，沪深300指数居然离2020年初的疫情底只有一步之遥，相当于两年多，沪深300基本白干。

当然，这两年企业也还是有盈利的，所以现在300估值是要比疫情底的时候要低了。

最近我是天天想着定投，也是天天下定不了决心定投，之前一直说的要慢慢打足剩下的定投仓位，一直也没咋动。今天跌完都2900点，看样子我也撑不了多久要忍不住继续定投了。

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下面看工具策略的详细情况：

①网格交易

今天触发网格交易的有光伏ETF，中证1000ETF，创成长ETF

光伏ETF买入一格

中证1000ETF买入两格

创成长ETF买入一格

②基金定投工具

今天定投没有操作，整体收益率�

③可转债打新工具

今天申购跟上市的可转债均通过指汇盈和大家说了

今天爱迪转债开盘130元，整体符合预期。

下周一有一只可转债上市，兴发转债上市

正股为兴发集团，公司主营业务为磷矿石、磷酸盐等精细磷化工产品、草甘膦及其副产品、有机硅产品、肥料产品、电子化学品等的生产、销售及相关化工产品的贸易业务

预计近三年净利润增速为53.2%，7.23%，7.19%。增速会逐渐放缓

当前转股价值为72.71，给予55%-57%的溢价率。预计上市价格为112.7--114.15元。

④股债收益差

现在股债收益差是6.94%，百分位100%

意味着整体市场的性价比要比100%的时候要高，股票的性价比较高。关于股债收益差详情用法，查看《股债收益差工具上线了》

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