越挫越勇！中兴被美国制裁后不受影响？阿里秘密武器即将亮相！

股市大白话，钱进有门道！各位好，欢迎收听钱进有道，我是大白。本节目由金十数据独家出品。每周一到周五，为您锁定最值得聆听的投资观点，辅助您交易参考。今天是4月17日周二，本期为大家精选了2个宏观和2只个股的券商观点分享，节目时长大概是9分钟。

首先来看看今天A股整体的走势。周二上证综指收跌1.41%，报3066.80点；

深证成指收跌幅2.13%，报10395.16点；沪深300指数收跌1.58%，报3748.64点；创业板指数收跌2.99%，报1783.74点。盘面上，板块飘绿，知识产权概念领跌，榕基软件、安妮股份、数字认证跌停；国产软件、工业互联、电信运营、区块链、智慧城市等跌幅居前。此外，券商股、猪肉股、银行股等板块跌幅较小。

1.5G通信行业——制裁中兴 美国野心呼之欲出，越挫越勇 国内行业不怕竞争！

昨日美国方面表示，将禁止美国企业未来7年向中兴通讯出售零件，并禁止中兴的出口特权限。这一消息无疑是给热火朝天的5G通讯行业浇了一瓢凉水。中金公司发文称，美国对中兴的禁令，若不能在一两个月内缓和，就会影响中兴主要业务的正常产销。中国乃至全球的运营商和5G网络推进都会受限。

尽管这起事件引发舆论热议，但今天的5G通信的股市行情却没有什么大变化，走势依然稳健。安信证券今天发表研报称，通信成为大国博弈的核心行业，中国将有望在5G领域引领全球。

去年全球通信产业实现生产总值3.6万亿美元，对GDP贡献率达到4.5%。巨大的经济能量引来各国轮番争夺。5G时代拉开序幕，各国都希望在5G时代分一杯羹。美国近期否决高通收购案，加速5G商用，都是在试图获得通信行业的优势地位。由此看来，这次针对中兴的禁令就不足为奇了。

虽然目前各国在通信行业上的竞争格外激烈，但中国未来的通信行业仍是非常可观的。回溯过去的发展，中国在3G时代实现了标准突破，进入4G时代就开始发挥主导力量。目前中国设备商市场份额上升为全球第一，运营商营业收入排名全球前三，垂直应用也在旺盛发展。一方面，当前华为、中兴等龙头企业在技术研发层面积累深厚，专利申请量全球领先。另一方面，5G入选《中国制造2025》和“十三五”规划，并成立专项小组推进；BAT三大巨头都加码物联网布局，5G未来有深远的利好空间。

行业整体向好，将带动本土5G产业链上下游厂商受益。相关企业将获得更高的全球市场份额。安信重点推荐了5G主设备商中兴通讯，建议关注烽火通信。相关产业也将迎来重要发展机遇，如高频覆铜板CCL、通信用PCB和塑料天线振子，安信重点推荐生益科技、飞荣达。钱进有道此前也专门介绍过300602飞荣达，感兴趣的朋友可以回溯第39期的内容。

2.华创证券：阿里秘密武器即将亮相 云通信市场爆发在即

最近一则有关阿里的报道引起了市场关注，有媒体称即将在4月26号召开的南京云栖大会上，阿里很有可能宣布一款秘密研发的国际短信服务产品，阿里将凭借这个秘密武器全面进军国际云通信市场，与云通信巨头Twilio展开直接竞争。这个产品在内部代号名为“OSMS” ，是今年的战略级产品。业内人士表示，基于云计算商业模式的通信平台市场有望爆发。那么有哪些公司值得关注呢？我们来听听华创证券的观点。在今天的微信文章中，华创表示，近年来云通讯行业快速崛起，成为企业“标配”。阿里、腾讯、网易等互联网巨头已经纷纷入局。全球数据分析和咨询机构IDC预计2017年云通信全球规模将达到456亿美元，在中国也将打开百亿元的市场空间。随着企业云通信技术的逐渐成熟，新商业模式的形成，在阿里等国内互联网巨头刺激下，国内市场有望开始爆发。华创建议投资者关注002123梦网集团和002148北纬科技。其中，梦网集团是企业短信龙头，致力成为中国领先的云通信服务商。北纬科技推出企业短信新产品，提供WiFi、流量、短信等多维云通信解决方案。

3.西南证券：政策、资金、行业三重利好 半导体设备稀缺标的迎来爆发期

下面我们来关注一只半导体设备行业的个股002371北方华创。北方华创业务涵盖半导体装备、真空装备、新能源锂电装备和精密元器件，为半导体、新能源等领域提供全方位整体解决方案。西南证券在今天的研报中表示，北方华创是半导体设备行业的稀缺标的，并给予了买入评级，我们来一窥究竟：

首先，全球半导体产业进入新一轮增长期，中国作为全球最大的半导体消费市场，下游市场极为广阔。加上政策、资金、行业三重利好，中国半导体产业将迎来历史性的发展机遇。政策方面，集成电路被列在了实体经济发展的第一位；资金方面，大基金带动的地方基金和社会资本带来了充足的资金支持；产业方面，国际晶圆制造企业纷纷在中国大陆投资建厂。

其次，公司加大研发投入，在成熟制程设备研发上取得了一系列重要突破。在研的14nm（纳米）设备已交付至客户端进行工艺验证；28nm及以上制程已进入国内主流集成电路产线量产；部分产品成为国内龙头芯片厂商量产线的Baseline机台。与此同时，北方华创开始建立集成电路设备海外研发中心，提前布局10nm、7nm等前沿技术的研发；

最后，新能源汽车销量大增带动锂电池行业进入爆发式发展期，北方华创锂电装备将充分受益这一波行情。此外，国内光伏市场的快速发展带动了上游单晶炉设备市场显著增长，公司的真空装备业务市场订单取得了历史性突破，年内新签合同逾10亿元。

基于以上三点逻辑，西南证券预计北方华创2018-2020年EPS分别为0.67元、0.94元、1.35元，考虑公司所处半导体设备行业的高景气值，公司作为行业稀缺标的，维持“买入”评级。

4.天风证券：“她经济”龙头多品牌布局 立志打造“美丽”产业链！

最近财经圈“ta经济”这个词热度相当高，用男性的“他”指代的是男性消费引起的经济，女性的“她”指代的是女性经济，还有动物的“它”指代宠物经济。而其中女性在消费领域占据着绝对优势，因而各大商家甚至喊出了“得女性者得天下”的口号。今天我们要介绍的这只个股——002345潮宏基就是在“她经济”布局上颇有造诣的企业。

潮宏基主要业务是设计、生产珠宝首饰，在女性箱包领域也有布局。近期它收购了医疗美容品牌思妍丽，100%持股该公司。天风证券十分看好这一收购行为。那么思妍丽加入后，潮宏基将会又怎样的变化呢？

我们先来了解思妍丽是怎样一家企业。思妍丽自身定位是高端的美容品牌，业务涵盖化妆品、医疗美容等，全国高级会员超10万名。2016-2017年，思妍丽销售毛利率分别为33%、30%，净利润率分别为10%、11%。目前美容行业集中度比较低，大型连锁美容企业市场占有率仅为7.5%，还有很大的提升空间。涉足美容行业符合潮宏基“中产女性消费者新经济产业链”的战略。

天风认为，潮宏基有望完成在珠宝、女包、美容、电商这四大女性经济产业板块的深耕布局，依托线下渠道的300万会员与线上电商销售的广大客源，将有望实现流量闭环，打造一条“她经济”产业链。根据以上分析，天风给予潮宏基“买入”评级，在考虑收购的情况下，预计2019年净利润为4.8亿，对应PE为23倍；在不考虑收购的情况下，2019年PE为26倍，均低于行业市盈率均值28.11倍。6个月目标价为13.15元，有30%的上涨空间。

下面我们来总结下节目的要点，宏观层面，我们从中金和安信的文章中整理了5G通信行业的发展前景，再来是有市场消息称阿里将发布短信服务的重磅新产品，华创证券分析了有望受益的个股。接着和大家分享了两只个股，首先是西南证券推荐的半导体设备个股002371北方华创，最后是天风证券推荐的女性经济的个股002345潮宏基。

最后又到了知识小测试时间，今天的题目是：狭义的有价证券指的是（）。
A.商品证券
B.货币证券
C.金融证券

D. 资本证券

（正确答案D。有价证券有广义与狭义两种概念。狭义的有价证券即指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。）

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