第11课 处置效应思维:拔掉玫瑰灌溉杂草，你是否也在犯这些决策错误

亲爱的朋友们，大家好！我是五简，一个专注于股票、期货的交易者。今天，我们来聊一个非常有意思且对投资乃至人生都有重大影响的心理现象——处置效应。
什么是处置效应？
行为金融学研究发现，人们往往习惯于“售盈持亏”，也就是卖掉赚钱的资产，却持续持有亏损的资产。经济学家的研究更进一步揭示了这一行为的代价：那些被卖掉的盈利股票，其年收益平均比继续持有的亏损股票高出3.4%。这意味着，许多人因为“处置效应”，丢掉了更大的盈利机会。
即使是专业投资人，也难以完全克服这种心理偏差。处置效应无处不在，连行业顶尖人士也未能幸免。
比如，早在1999年，IDG资本以210万美元投资腾讯，占股20%。在腾讯上市前，IDG资本决定将持有的股份分别出售给南非MIH集团和腾讯管理层，获得了近11倍的回报。听起来是个不错的收益，对吗？但对比MIH集团的后续表现，IDG的选择显然过于保守。MIH不仅买入了IDG的股份，还追加了投资，最终收益达到了3000多倍。
还有一个典型案例，就是孙正义提早卖掉了英伟达的股票，导致少赚了一千多亿美元。更讽刺的是，他将这笔变现的资金投给了一家亏损企业，结果几乎血本无归。

传奇基金经理彼得·林奇曾一针见血地指出：
一些投资者总是习惯性地抛掉赚钱的好股票，抱着亏钱的差股票，这无异于拔掉鲜花浇灌杂草。
处置效应的普遍性
处置效应不仅影响投资者的收益，还深刻地渗透到我们的工作、创业甚至人际关系中。
在职场和生活中，我们可能执着于无效的项目、不适合的工作或有害的关系，而忽略了真正对我们有帮助、有意义的选择。我们经常会陷入与“烂人”的纠缠，却不懂得珍惜那些真正关心我们、能够带来正面影响的人。
归根到底，这种现象源于我们对损失的恐惧。行为经济学将这一心理偏差称为损失厌恶。研究表明，面对同样数量的收益和损失，损失带来的痛苦通常是收益带来快乐的两到三倍。也就是说，亏五千块的难受程度，远远超过赚五千块的开心程度。
如何破解“拔掉鲜花，灌溉杂草”的困境？
既然处置效应对我们的投资和生活决策有如此大的负面影响，我们该如何摆脱这种困境呢？这里，我为大家总结了四个策略：
策略一：事先承诺，设置止损线
提前为自己设置“底线”，是对抗处置效应的第一步。
A. 任何事都要提前设置底线。
无论是投资还是人际交往，都应明确止损点。比如，当一项投资亏损到一定程度时，要果断止损，避免更大的损失。同样，在人际关系中，如果某些行为触碰到你的底线，就要及时远离。
B. 借助外力帮自己止损。
人往往对自己下不了狠手。因此，可以借助外部力量，比如提前设置规则，邀请值得信任的人帮助你执行承诺，而不是让自己既当运动员又当裁判。
策略二：随时问自己，如果是高手，他会怎么做？
我们的大脑天生存在认知偏差，就像一辆出厂时方向有些跑偏的车。仅仅靠意识到这些偏差，往往不足以让我们纠正行为。
这时候，不妨站在高手的视角思考问题。选择一个你钦佩的决策高手，问自己：“如果是他，他会如何应对？”通过这种方式，不断质疑自己的决策偏差，并模仿优秀决策者的原则和逻辑，逐步提升判断力。
策略三：逆向思考，利用他人的心理弱点
聪明的投资者往往不是和自己的人性斗争，而是利用其他人的非理性来制定策略。正如彼得·林奇所说：“投资者会犯错，我们寻找他们。”
大部分人因为害怕亏损而盲目抛售，但少数逆向思维的投资者却会趁机低价买入，最终获利颇丰。你可以试着将这种逆向思维运用到你的投资和生活决策中。
策略四：像职业交易员一样思考
职业交易员对抗处置效应的方式，是关注整体收益，而非单笔交易的成败。
职业交易员明白，任何交易都有盈亏的可能性。他们不会被单次失败打击，而是专注于长期目标，通过大量交易提升胜率。同样，在人生的决策中，我们追求的不是“零失误”，而是整体收益的最大化。
这需要我们接受一个事实：单次失败不可避免，但只要整体正确，成功就是迟早的事。
转变心态：与损失和解，珍惜真正重要的东西
人生是一连串的决策，每次决策可能带来正面收益，也可能是负面的。但我们追求的目标不是避免所有损失，而是通过合理的策略，最大化长期回报。
那些在投资领域取得非凡成就的人，几乎都经历过“从头再来”的痛苦，但他们不会纠结于过去的失败，而是轻描淡写地说：“那事儿翻篇了。”正是这种心态，让他们不断迈向新的高度。
为什么我们会拔掉鲜花，灌溉杂草？说到底，就是因为我们害怕失去。
但请记住，人生很短暂，远比我们想象的更有限。与其纠缠于那些注定失去的东西，不如坦然面对，和过去的错误决策干杯，然后专注于下一个更有价值的选择。

处置效应提醒我们：害怕失去，是一种本能，但只有敢于舍弃，才能走向真正的成功。与其患得患失，不如拥抱那些注定会失去的，与过往干杯，开始下一段精彩的人生旅程。
感谢您的收听！如果你有任何问题，欢迎在评论区留言，或者想深入了解您现在的问题如何运用这些决策智慧，欢迎随时与我交流，我的V号是592288175，我们下期再见！