fr. 领悟可转债 | 论可转债交易过程的三个风险

论可转债交易过程中的三个风险

一，系统性风险。

所谓系统性风险是指不以我们的意志为转移，不可避免、始终存在的，或突发的，以及在极端情况下所发生的风险。

比如各种黑天鹅。小概率事件。像爆发战争。像抛硬币连出20次正面。可转债市场中T加0规则改变或其他对市场非常不利的改变。市场不再发行可转债。

发债的上市公司大面积违约不还款或破产没能力还款。超高溢价的妖债突发赎回导致的所有妖债爆跌。

潜伏的债在没有任何利空之下突然爆跌。非常看好的债出了大利好，你也重仓潜伏了，但它却不大涨反而大跌。连续踩雷。运气不好连续错失爆赚良机。

解决方法:

这类风险不可规避，也不需要规避。最好的做法就是包容，而不是逃避，除非彻底离开这个市场。

二，人为主观性风险。

交易过程中，人才是最大的风险，很多损失都是我们自己的失误造成的。

这类风险在理论上都是可以避免的，只会造成亏损，不会带来赢利，亏损都源自自己的失误。可以说一个人的操盘素质好不好主要就看他是怎么控制人为主观性风险的。

举几个我们玩债过程中常出现的例子：

1，本来感觉80%可能会爆赚的债，结果不涨反跌，被耍了几次错过一次大机会后，心态一下就失衡，导致盘中乱做，最后亏了20%才停下来。

2，玩同一只债，别人都大赚，只有我自己亏，我不服，然后死命的频繁追涨杀跌，一天账户几乎清零。

3，连续大赚几天，就今天反而亏了，心情不爽，没有意识到市场风格变了，行情变了，继续猛搞大搞，誓要把收益做正，结果导致前几天的盈利大幅回撤甚至亏损本金。

解决办法:

1，想尽一切办法管住手，稳住心，可转债是彻头彻尾的情绪投机市场，这是它的规则决定的。心态为王。90%玩可转债亏损的人都是因为管不住手所导致的。

2，低吸富三代，追涨毁一生。杜绝频繁追高。下午不到尾盘尽量不玩，避免犯错，因为可转债下午经常会回落下杀。

三、策略型风险。

主力游资强加给我们的风险。主力游资通过技巧的控制与违背人性的操作手段，让我们犯错，让我们心态失衡，甚至情绪崩溃。从而导致我们大幅亏损割肉离场。

首先要明确一点，主力是没有策略性风险的，主力只面对前面二种风险，并且主力还通过技巧的控制和违背人性的操作手段，把前面二种风险转嫁给散户。破坏散户的心态，从而达到利己性目的。

举个例子:某个高价债在主力的操作下死命的涨，散户认为高了，其实可能才开始涨，涨到散户怀疑人生，忍不住去追高，结果散户进来后，主力爆赚后开始抛售，最终套在高位的肯定是散户。

主力每次发动行情选择的标的都不同，一是为了避免被散户感知，二是潜伏的散户比较少，容易拉升。

解决办法:

1，做好仓位管理和风控，仓位要涨也舒服，跌也舒服，没有较大的心理压力。你没有心理上的压力了，主力就挑动不了你的情绪。

2，有条件的可以用智能网格交易，随便主力怎么搞，自己不看，让主力和条件单玩，智能条件单就是冰冷的机器，没有心态情绪上的变动。