交易女将胡珍珠：做期货，就是要赚意想不到的钱！（上）

聆听金融勇士胡珍珠的交易智慧，揭秘女性交易员的市场征途。从美股深夜奋战到趋势交易的艺术，她是如何在亏损中淬炼成长，又怎样在市场沉浮中把握趋势？是怎样的交易哲学让她坚信“亏钱是成长的催化剂”？面对市场波动，她有何独特见解与应对策略？一切尽在本期深度对话，带你走近这位金融界的传奇女性——胡珍珠。

02:00 “十年交易生涯中的起伏与成长——胡珍珠的交易心得与教训”

04:01 如何识别趋势？资金管理与策略差异性分析——趋势交易逻辑解析

06:04 尊重市场客观规律，适应行情起伏：持仓与止盈的策略探讨

08:06 交易理念与标准：不入明朗，果断参与水性杨花的交易策略

10:10 交易员的入场与出场之道：如何在市场中赚取意想不到的钱？

12:14 探寻交易系统的关键要素：从人到细节的全方位分析

胡珍珠  上海由势投资管理有限公司创始人

七禾网1、胡总您好，感谢您和七禾网进行深入对话。我们都知道，在金融市场中，女性交易员的比例相对男性要少很多，您当初是出于什么原因进入这个市场的？在您看来女性交易员和男性相比，存在哪些优缺点？

胡珍珠：毕业开始找工作就比较痴迷交易类的工作，选择也是一种缘分。在我看来并没有女性交易员和男性交易员之分，每个交易员的差别仅仅只体现在各自的性格和处理问题的方式上。如果从优缺点来分析，我觉得女性可能会更容易止损或者说在遇到逆境的时候更容易先让自己冷静下来。

七禾网2、您最开始做的是美股交易员，为什么会先选择国外市场？您觉得国外的市场体制与参与者和国内有什么不同？

胡珍珠：回忆最开始的美股交易职业生涯，那段时期还是比较辛苦的，每天晚上九点上班，到半夜两点半下班，下班的时间又没有地铁公交了，只能等到早上5点多的首班公交车再回家。

当时选择做美股交易员最主要的原因也不是自己觉得在国外的市场中能赚到钱，而是当时这个公司进去的时候直接可以提供70万美金给我们做交易，还会有技术培训，这两点都是当时的我所缺少的，所以刚刚开始的时候就做了美股交易员。

七禾网3、您曾经历过连续两年的亏损，这对专职做交易的人来说是非常难熬的，请问您是如何坚持下来的？这段经历对您往后的交易产生了什么样的影响？

胡珍珠：从最早交易到现在也差不多有十年的时间了，我觉得亏损时期的思考和成长是很重要的。当时那段时间是比较难熬，但也不是两年时间每天都在亏，整体按年度收益来计算，那两年是亏损的，但是中间也有很多时候是赚钱的。现在回过头去想会觉得很难熬，但是在当时，不会去想这么多，就是不停地去总结要怎么做的过程，时间也就过来了。

亏钱的时期虽然沮丧甚至绝望，但是对于成长也是最有帮助。

长时间亏钱甚至大亏能让你去深刻反思这个市场怎样做才能赚钱，什么样的人才能赚钱，你想得到的是什么。

我抱着自由的想法来到这个市场，最后发现任何自由都是相对的。

我在这个市场的这十年投入的时间可能是别的行业工作者正常工作时间的两倍，这个行业通往自由的路也是要用时间和汗水换来的。

这段经历也使我思考和解决了以下几个问题：

1.交易资金的本金该如何去做控制。

2.趋势行情发生了如何去参与。

3.行情处于震荡中该如何去控制。

七禾网4、您表示要在市场中赚趋势的钱，那您是如何识别趋势的呢？如果遇到震荡期，您会怎么做？

胡珍珠：趋势都是积聚能量后才会爆发的。

所以识别趋势都是看一些特定的形态，这个形态的形成一定有一个积聚的过程，在一个时间点上所有的均线会在那个位置纠缠，然后再脱离。

遇到震荡期最好的是休息，或者控制仓位去参与。

本身我们交易是多品种，那震荡时期基本上参与的品种自然就会比有趋势的时候少，一般震荡时期参与的仓位不高于三成。

七禾网5、趋势交易的逻辑具有较强的相似性，大方向上均为追随趋势的顺势交易，您觉得不同趋势交易策略的差异性主要体现在哪里？

胡珍珠：我认为趋势交易的逻辑都是比较相似的，如果说有差异可能体现在资金管理上。策略上无非是趋势来了以后进场的早晚问题，但配合上不同的资金管理方法，可能结果就会有天壤之别了。资金管理最重要的一点就体现在参与震荡期的仓位要少，在趋势来的时候参与的仓位要多。

七禾网6、今年上半年的行情十分纠结，很多做趋势的盘手都非常难受，您是如何处理这种行情的？您上半年表现如何？

胡珍珠：我也非常难受啊，但是面对这样的行情我基本不做处理，这就是市场正常的状态，按照你的设计去参与吧。上半年到现在难熬的时期基本已经过去了，账户也都有了比较好的表现。现在还有很多品种的持仓都在，可能这波行情的持仓时间会很久，下半年希望都在持仓中度过。

如果一个个品种止盈出场了，那么也会进入下一轮再次建仓-止损或者持仓-止盈的过程。市场就是这样的重复进行，我们尊重市场的客观规律就好了。

七禾网7、前段时间螺纹钢的行情十分火爆，可谓是赚足了市场眼球。8月11日上期所发布公告上调了螺纹钢RB1710合约、RB1801合约的日内平今仓手续费并限制了这两个合约的日内开仓数量，对此您怎么看？这一举措是否会使螺纹钢的行情有所“降温”？

胡珍珠：我觉得每个品种的行情有它自身发展的路径，一些小的限制政策会阻挡一下它的步伐，但不会改变它的方向。

七禾网8：您是属于多品种交易的，我们都知道棉纱期货已经正式挂牌交易了，国内原油期货也很快就要推出，那么您未来是否会参与这两个品种的交易？

胡珍珠：新品种上来一般我会先观察半个月的时间，看看市场的参与情况。成交量在萎缩的话一般我也不倾向短期内参与。

七禾网9、您做得是中长线交易，一般周期是多少？会参与短线交易吗？

胡珍珠：很少参与短线交易，主要是水平不行啦。一般不止损的单子平均持仓在一个半月左右吧。

七禾网10、您在交易中以技术分析为主，主要是看哪些形态和指标？您觉得自己技术分析方法的最大特征是什么？

胡珍珠：技术分析一般是综合几个东西一起看，我主要用的工具是均线。

均线是岸，K线是水，水会沿着河岸走。河岸的方向相对是容易看出来的，水可以很顽皮，东张西望一下，但不会偏离河床太远。我自己技术分析上最大的特征就是去找趋势相对确定的品种参与。

七禾网11、您的交易理念是“不明朗的市不入，明朗的势果断投入。”您是按照何种标准判断是否明朗的呢？比如形成什么形态或者某个参数达到预设范围？

胡珍珠：判断都会有对错。但是我认为的形态走出来，不参与我就会万分难受，参与了即使亏损出来也会觉得做了对的事。

标准就是综合几个东西一起看，这个位置它在做什么事情，要做什么事情，然后等待关键K线的出现。一般前面一段时间可能都是比较小幅度的涨跌幅，然后突然出现一根有幅度的K线同时突破前期的整理区间，那么这种K线我就会重点关注。

七禾网12、很多做趋势的交易者或多或少都会关注基本面上的信息，但是据我所知，您是不看基本面的，为什么？

胡珍珠：我觉得技术图表基本反映了一切。

换句话说，我问过自己，如果关注基本面，基本面告诉我，这个位置不能去参与，但是技术图表告诉我，你必须做，那我怎么选择？

我的答案是我必须做。

基本面告诉我，这个位置你要做去了，但是技术图表告诉我，你不能做，那我怎么选择？

我的答案是我不会做。

基本面告诉我，这个位置你的仓位要走了，但是技术图表告诉我，你还要拿，那我怎么选择？

我的答案是我还要拿。

基本面告诉我，这个位置你还要拿，但是技术图表告诉我，你必须走，那我怎么选择？

我的答案是我必须走。

基于这几点自问，我就觉得我没必要去关注基本面信息了。

七禾网13、有人表示在交易中能否选对入场点是成败的关键，您却认为“出场比进场更重要”，能否解释一下原因？

胡珍珠：因为一段趋势形成了会有无数个入场点，毕竟头部只有一个。但是大家可以反思一下，当你入场之后，有多少人是随意出场的？

比如赚来的钱变少了，心理上就会特别想出场；比如觉得行情短期内就涨了这么多了，就会开始担心是不是要出场了；比如这个位置到了压力位了，又会考虑是不是要出场。。。。。。

一系列原因都会让大部分的交易员去随意出场。

但是出场之后呢？

你又要面临下一笔进场，即又要面临新的风险。还有一点，随意的出场也可能会让你错失一场盛宴，而在期货市场里就是要赚意想不到的钱。

七禾网14、一笔交易入场后如果出现亏损，您是如何止损的？如果出现浮盈，您又会如何处理？

胡珍珠：亏损到一定金额我就会止损，一般止损会根据行情的波动大小来设置，如果行情整体波动不大，可能在1%的幅度就会止损了，如果行情波动比较大，会给更大的空间，也就是会根据市场波动给一个合理的呼吸空间，一般进场前止损已经设置好了。浮盈一般我会置之不理，要么变没，要么变大。

七禾网15、据我了解，您在交易中途一般是不加仓的，这是什么原因？遇到什么情况才会选择加仓？

胡珍珠：只能说我的程序化交易是不去加仓的，从头拿到尾就够了，不要太贪心。

七禾网16、程序化交易实现盈利的前提一定是需要有一套好的交易系统，您觉得一套好的交易系统应该包含哪些方面？

胡珍珠：其实很多交易系统都能赚钱，我觉得前提还是在使用的人上面。对于系统，我想要包含的几个方面：

第一，要符合使用人的性格，这样才能坚持下去，这点也是最重要的；

第二，要注重进场，止损，出场，止盈这些细节的设计。