“五宗罪”漩涡中的易方达：业绩受挫，明星基金经理“亏”字当头

公募“一哥”易方达基金背上了“五宗罪”。

一封网传邮件剑指易方达基金的香港子公司——易方达香港，称其存在涉嫌利用境外平台，违反基金行业准则，以及违规利益输送、非法卖空香港上市股票等五项重大违规。

9月26日，易方达火速发布声明称对市场上的不实及恶意指控高度关注，并立即启动了内部审查程序。同时，易方达还聘请了香港知名律师事务所进行独立调查，力求以事实为依据，还原事件真相。

官网显示，易方达香港成立于2008年，是首批中国内地基金公司在离岸设立的全资附属资产管理公司、首批获得QFII资格的内地基金公司香港子公司。作为易方达基金的国际业务平台，旗下累计发行中证白酒ETF、美元债基金、美元现金基金、港元现金基金等多只基金产品。

易方达开启内部审查，香港子公司已成立十余年

9月25日，一封名为《是谁把易方达香港带入火坑的？》的匿名邮件在业内引起广泛关注，其称向中纪委、中国证监会等多个政府部门匿名举报易方达香港子公司利用境外平台，涉嫌五项重大违规内容。

这封邮件列举的“五宗罪”包括协助上海银行隐瞒其投资的境外重大亏损；向客户提供高档宴请及奢华礼物，违反廉洁纪律；漠视香港法律法规，胡乱修改香港公募基金估值，严重损害基金持有人利益；自有资金违规操作，利益输送，缺乏从业道德；非法卖空香港上市股票，违反市场廉洁稳健。

据该邮件显示，信件内容及证据由易方达香港内部多位现任及离任的高管及部门主管，经过一年时间共同搜集证据而成。

对此，9月26日，易方达基金在官网发布声明称，第一时间启动了内部审查程序。声明中强调，尊重并欢迎社会各界的监督，并将持续优化内控管理。但对于任何恶意诽谤或故意传播虚假信息的行为，公司保留依法追究其法律责任的权利。“我们一直致力于保护投资者及所有利益相关方的合法权益。”

有业内人士指出，这封邮件所指控内容为非常严重的问题，如果相关指控属实，易方达香港的行为不仅违反了基金行业从业准则，也涉嫌违反相关法律法规。此外，这种行为不仅损害基金持有人的利益，也影响整个行业的声誉和公信力。

易方达基金成立于2001年，是国内第11家公募基金公司。官网显示，截至2024年6月底，易方达基金及下属机构资产管理规模近3.3万亿元，服务个人投资者及社保基金、银行、保险公司等机构投资者。

易方达资产管理有限公司成立于2008年，获得香港证监会核准，从事第一类、第四类及第九类受规管活动。易方达香港是易方达基金管理有限公司的全资下属公司，作为易方达基金的国际业务平台，为全球投资者提供包括固收、权益、指数及另类等类别的资产管理服务。

“四大天王”失光，张坤在管基金回报率普跌

“一哥”之位背后，是易方达基金的十年上位史。

截至2008年末，易方达基金规模只有876.33亿元，排在全国第五位，一年后，便超过嘉实基金位列第二。随后名次不断变化，直到经历2019年-2020年牛市，易方达坐稳“一哥”之位。

Wind数据显示，剔除ETF联接基金市值，截至2024年6月末，易方达基金旗下管理的基金资产净值合计为1.84万亿元，稳居业内第一，其中，非货币性基金资产净值达1.15万亿元，占比逾6成。

从单个基金产品来看，截至6月末，易方达旗下易理财、沪深300ETF、现金增利、增金宝等4只产品规模超过千亿元。从旗下基金规模前20名来看，货币基金和被动指数基金占据了绝大部分，前10名中仅一只偏股混合型基金——张坤在管的易方达蓝筹精选入列。

贝壳财经记者梳理发现，易方达最早开始营销“基金经理明星化”，旗下打造了一批明星基金经理，除“顶流”张坤外，在多个细分领域都有知名基金经理，比如，擅长大消费领域的萧楠、以“均衡成长流”著称的陈皓、被冠以“可转债之王”的张清华、专注于成长型研究的冯波、高端制造方面的专家祁禾等。其中，张坤、陈皓、萧楠和冯波一起被称为“易方达权益基金四大天王”。

截至目前，易方达旗下管理基金产品的基金经理达90位，较低于博时基金和华夏基金的基金经理人数，平均年限为5.37年，人均管理基金接近5只。具体来看，19位基金经理管理年限超过10年，其中，管理易方达国企主题A的基金经理付浩管理年限最长，超过15年。此外，18位基金经理管理年限不足1年。

值得注意的是，近两年资本市场表现不佳，易方达旗下多位基金经理也未扛住周期的压力，在管基金出现大幅亏损。

Wind数据显示，今年以来，易方达基金旗下逾46%的基金经理总回报处于亏损状态，相比之下，擅长QDII基金的基金经理总回报遥遥领先，其中，基金经理鲍杰、林伟斌两位基金经理年内总回报超过20%。

从易方达权益基金“四大天王”的业绩来看，截至2024年二季度末，张坤在管规模约为616.81亿元，这一数字相较2021年的高峰已经腰斩。张坤掌管的易方达蓝筹精选今年以来回报率为-6.48%，相比之下，沪深300年内回报率微跌0.86%，偏股混合型基金的回报率在-10.28%。

此外，冯波、萧楠、陈皓等基金经理管理规模和营收纷纷下滑。截至二季度末，萧楠在管规模为369.23亿元，旗下4只基金产品年内均是负收益；陈皓在管规模为299.96亿元，旗下8只基金近三年回报也均为负。

老将冯波的明星光环也在褪色，其在管的王牌基金易方达竞争优势企业于2021年1月发行，彼时，首募规模超募集规模上限150亿元提前结募，成为公募爆款。而截至目前，易方达竞争优势企业成立以来的回报为-55.69%，近三年亏损50.63%，近一年亏损22.03%，各个衡量区间收益率均为负值，截至今年二季度末，规模已经缩水至84.83亿。