新保险“国十条”发布：强监管、防风险 促进高质量发展

时隔十年，保险业终于迎来了新“国十条”！

9月11日，《国务院关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》正式对外发布。新保险“国十条”要求到2029年，初步形成覆盖面稳步扩大、保障日益全面、服务持续改善、资产配置稳健均衡、偿付能力充足、治理和内控健全有效的保险业高质量发展框架。保险监管制度体系更加健全，监管能力和有效性大幅提高。

到2035年，基本形成市场体系完备、产品和服务丰富多样、监管科学有效、具有较强国际竞争力的保险业新格局。

北京大学中国保险与社会保障研究中心专家委员会委员朱俊生对贝壳财经记者表示，与2014年版的保险业“国十条”侧重“加快发展现代保险服务业”相比，新保险“国十条”更侧重于“加强监管，防范风险”，促进保险业高质量发展。“这预示着未来5年，甚至更长的时间内，政策仍将维持目前的强监管、防风险导向，保险机构要继续向高质量发展转型。”

新保险“国十条”划重点：强监管、防风险 回应利差损等诸多市场关切

这是保险业的第三个“国十条”。

此前的2006年，《国务院关于保险业改革发展的若干意见》首次把加快保险业改革发展定位于经济社会发展全局的高度。

2014年的《国务院关于加快发展现代保险服务业的若干意见》，则更关注保险在社会管理领域职能的发展，强调保险业与相关领域改革的互动。

这两份文件均基于当时保险行业和经济、社会发展特征出台，对行业发展起到了重要促进作用。

2024年版的保险“国十条”则更多体现强监管、防风险、迈向高质量发展的基调。

从强监管来看，新保险“国十条”明确要求，严把保险市场准入关、严格保险机构持续监管、严肃整治保险违法违规行为。

比如在严把保险市场准入关上，新保险“国十条”指出，严禁违规跨业经营、杠杆率过高、存在严重失信行为和重大违法违规记录的企业成为保险机构主要股东或实际控制人。建立股东、实际控制人“黑名单”制度，加大对重大违法违规股东的清退力度。

在防风险上，新保险“国十条”规定，有力有序有效防范化解保险业风险。健全市场退出机制。对风险大、不具备持续经营能力的保险机构，收缴金融许可证，依法进入破产清算程序。

在迈向高质量发展上，新保险“国十条”回应了当前诸多市场关注的问题。

比如，针对寿险业的利差损风险，新保险“国十条”规定，要健全利率传导和负债成本调节机制。引导优化资产配置结构，提升跨市场跨周期投资管理能力。督促理顺委托人和受托人职责分工。加强投资全流程监管。依法合规运用金融衍生品。稳慎推进全球资产配置。

朱俊生对贝壳财经记者表示，目前，预定利率虽已下调，但利率仍处于下行周期，要求保险公司通过提升资产配置能力来实现资产负债的动态平衡。“保险公司可发挥长期资金优势，提升投资收益率，比如，可适当提高风险容忍度，拉长考核期限，优化绩效考核体制，倡导长期投资理念等。”

又如，新保险“国十条”明确规定，推进产品转型升级，支持浮动收益型保险发展，这与此前大型险企直言看好分红险的发展趋势不谋而合。

朱俊生认为，在资本市场波动加剧的背景下，开发利率敏感性弱的产品可成为保险公司实现资产负债匹配的重要策略。在长期利率下行之下，分红险的价值更为凸显。对于客户来说，投资环境较好时，可以分享浮动利益，而并非只有保证利益；对险企来说，产品定价利率相对更低，可有效降低利差损风险，利于公司稳健和可持续发展。

值得一提的是，由于前些年的粗放式发展，保险业整体形象不佳。

新保险“国十条”也有意纠正公众对保险的印象，明确提出要强化保险消费者权益保护。优化承保理赔服务。引导保险机构切实维护行业信誉。

肯定保险财富管理作用 支持浮动收益型保险发展

中华联合保险集团有限公司研究所首席保险研究员邱剑则对贝壳财经记者表示，从理论、思想以及实践层面，新保险“国十条”都有创新、有亮点、有时代的进步。

邱剑进一步表示，首先，新保险“国十条”表明，行业不仅要有高质量的经营，还要有高质量的服务、管理、监管等，为保险业高质量发展指明了方向；其次，坚持保险业改革开放，做好五篇大文章，提升保险业服务实体经济质效，积极发展巨灾保险、第三支柱养老保险、健康保险、普惠保险等，勾勒出了保险业高质量发展的路径；第三，支持浮动收益型保险发展，顺应了低利率时代的寿险发展需求，直面市场现实，肯定家庭财富传承的现实需求，是对于过往一些观念的纠正，有助于保险业开拓意识界限。

记者注意到，以往，监管更多强调保险的保障功能，而新保险“国十条”中却明确提出“更好满足人民群众日益增长的保险保障和财富管理需求。”进一步开拓了保险业内涵。

中金公司研报则认为，过往，市场往往通过政策的“松”和“紧”来评估监管对于行业发展的影响，但更为合理的是，从政策对于行业经营的理解程度以及专业度看待其影响。金融监管总局成立以来，“报行合一”、下调定价利率等多项政策及时、有效地改善行业不当竞争、化解潜在利率风险，基于行业在一段时期的快速发展过后所面临的内部环境和外部环境变化，当前“强监管、防风险”的相关政策将是行业迈向高质量发展的重要推动。

平安证券研报称，新保险“国十条”作为保险业高质量发展的纲领性文件，指明保险业防范风险、高质量发展的未来方向，也对市场较为关注的利差损风险、耐心资本发挥、产品改革等多个维度的制度问题给予明确指引，增强行业发展定力。