【闲钱理财家族】闲钱理财怎样更科学？

把握闲钱的闲时流量，让每分钱都发挥出最大价值，让我们悄悄变富，正是闲钱理财的正确打开方式。上期我们向大家讲解了如何理解闲钱，今天我们讲下闲钱理财怎样更科学？

盘活闲钱 闲钱理财家族来帮忙

要穿越不同周期、不同环境获取持续稳健收益，并非易事。专业的事还是要交给专业的人，要想有效地盘活闲钱，可借由“闲钱理财家族”来帮忙。

我们常见的闲钱理财家族成员主要是以低风险产品为主，例如短债基金、利率债基金、同业存单指数基金、货币基金，就是将闲钱交给基金管理人管理，享受专业化的投资管理服务，力争获得更好的投资体验。

整体而言，闲钱理财家族兼具流动性、收益性和安全性。从投资范围维度来看，短债基金、利率债基金、同业存单指数基金、货币基金都主投流动性高、波动小的短期金融工具，很好地契合了闲钱理财的“刚性配置要求”。

闲钱理财家族主要收益来源都是票息，但每类又有所侧重。其中，短债基金主投1年期以下短期债券品种，利率债主投国债、央行票据等，同业存单指数基金是指数化投资3A级同业存单，货币基金则主投票据定存等短期金融工具。

从优势上看，几类基金产品各有所长，投资者可各取所需。

同业存单基金主要投资于银行间市场的同业存单，具有信用风险低、流动性强的特点。由于个人无法直接参与同业存单市场，同业存单指数基金可以提供较优选择。

理论上，货币基金、同业存单指数基金在安全性上相对突出，短债基金、利率债基金在收益空间上则更具优势。比如，数据显示，截至2024年7月31日，过去1年普通货币基金（A类）、同业存单AAA指数基金分别收益为1.82%、2.06%，短期纯债基金（A类）、利率纯债基金(A类)分别收益为3.07%、4.44%。

相对于同业存单指数基金，短债基金、利率债基金投资品种更为灵活，投资策略更加宽泛，长期收益空间可能更高。

相对于短债基金和利率债基金，同业存单指数基金、货币基金的申购/赎回费用为0，投资成本则更低一些。

总体来说，闲钱理财家族成员各有优劣，大家可通过风险承受能力、投资期限、综合费率等多方面考量，选择最适合你的那一款“闲钱理财”配置方案.

中短久期投资组合 仍有较好配置价值

华商基金固定收益部基金经理杜磊可谓名副其实的现金替代类产品管理专家。

他擅长流动性产品及利率产品管理，管理着上述多类型的理财产品。多年来，他致力于打破传统流动性管理布局局限性，并构建“货币+”新型现金管理理念。

杜磊在投资管理实践中时刻秉承“三角平衡”的理论框架，尽量在流动性、规模和收益中寻求相对的平衡，力争取得最优解。

他认为，流动性管理永远是投资运作的核心，并立志于长期为投资人提供相对低风险、高流动性、稳定收益的资产配置选择。

如今，他的管理规模已超300亿元（截至20240630），产品类别覆盖“闲钱理财家族”产品线的主要品类。

对于今年的行情，杜磊表示，整体看，今年上半年债市整体表现较好，尤其二季度以来市场抢配情绪较足，票息保护趋于不足，债市目前缺少确定可预期的锚点，在相当长的一段时间内会处于震荡状态。受宽松货币政策和资产荒行情的影响，信用债收益率下行加速，信用利差持续收窄，超长久期信用债投资回报更为亮眼。

今年上半年，杜磊管理的华商瑞丰短债基金以中短期高等级信用债、商业银行金融债和利率债作为主要配置资产，积极优化组合配置节奏，灵活调整各类资产的比例和久期，稳健参与波段交易增厚收益，实现了组合的流动性安全和净值增长。

展望后市，杜磊表示，货币政策还会保持积极稳健，央行仍有较多的政策空间对冲供给，财政政策大概率更加积极。但地产失速带来的经济下滑在短时间内难以用其他行业来弥补，债券收益率曲线已经逼近历史极低水平，票息的保护已初现疲态，在享受了上半年债券市场牛市的情况下，继续博弈长端资产的动力缺乏稳定的支撑，中短久期投资组合相对仍有较好的配置价值。

数据说明：杜磊历任基金——华商现金增利货币2023.03.08至今，华商瑞丰短债债券2023.03.08至今，华商鸿裕利率债债券2023.11.16至今，华商中证同业存单AAA指数7天持有2024.03.01至今，华商鸿信纯债债券2024.08.07至今。

华商瑞丰短债债券成立于2019.05.24，业绩比较基准为中债综合财富(1年以下)指数收益率。

基金经理关注领域仅代表基金经理作出的判断，可能随市场情况调整，不代表基金的实际投向，具体投资策略和投资标的详见基金法律文件。

风险提示：本基金管理人承诺以诚实信用、恪尽职守、谨慎勤勉的态度管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金设置最短持有期限的，最短持有期限内基金份额持有人不能就该基金份额提出赎回申请，对基金份额持有人存在流动性风险。投资者购买基金时，请认真阅读基金合同、招募说明书等基金法律文件。敬请投资者选择符合风险承受能力、投资目标的产品。以上内容不代表投资建议，市场有风险，基金投资须谨慎。