乳企入局千亿宠物食品赛道，行业龙头尚未出现

千亿宠物食品赛道不乏竞争者，如今乳制品企业也相继入场。

“奶粉第一股”贝因美间接持股的贝因美宠物食品有限日前成立，推出宠物分阶乳品系列产品。在此之前，伊利旗下内蒙古康益佳生物技术有限公司推出宠物食品品牌“依宝”，首款梦幻盖产品跻身全渠道宠物牛奶细分品类第一。从雀巢的财报数据看，普瑞纳宠物业务已成为其有机增长最大引擎。健合集团宠物营养与护理业务近两年也呈现双位数增长，部分抵消了持续下滑的婴幼儿奶粉收入。

伴随宠物食品市场持续增长，乳制品行业竞争日趋激烈，乳企入局宠物食品赛道趋势将愈加明显。据统计，目前中国宠物食品线上专营品牌超过3万个，但还没有绝对的龙头企业出现，市场依旧分散，同时存在缺乏规范引导、盲目比拼蛋白质含量和肉类添加种类等乱象。业内人士认为行业格局预计在未来三五年里逐渐清晰。

乳企盯上宠物赛道

贝因美宠物食品由贝因美全资子公司贝因美管理咨询有限公司持股40%。微信公众号信息显示，其主打宠物乳制品细分赛道，已推出针对幼猫、犬，成年猫、犬，中老年猫、犬的“POZA”分阶乳制品系列。

贝因美方面告诉新京报记者，贝因美萌宠事业部历经两年多的准备，将大拓乳铁蛋白、APS牛初乳、佳利达胶原蛋白等营养原料引入宠物食品供应链，并与青岛王牌、青岛明月安欣、山东中誉等工厂进行合作。8月21日的亚洲宠物展上，贝因美将带着分阶功能奶、植提功能奶、功能营养品、微乳剂4个系列产品首次亮相。

在贝因美之前，乳业巨头伊利已在2022年布局宠物食品赛道，旗下康益佳生物推出“one on one”宠物粮定制品牌，特色是消费者填写问卷后会自动生成宠物粮方案。2023年，康益佳生物又推出“依宝”品牌，主打宠物肠道健康、金典牛奶同奶源等概念，伊利子公司澳优乳业也参与了相关产品研发。

据伊利方面介绍，其宠物牛奶作为差异化单品，目前在市场上“取得了显著成功”。首款利乐梦幻盖牛奶投入近亿元用于研发和生产，今年1月上市后成为全渠道宠物牛奶细分品类第一，高钙宠物牛奶“硬核er”上线2个月销量突破10万瓶。

同样主营婴幼儿奶粉业务的健合集团，早在2020年就完成了对美国宠物营养品公司Solid Gold的全部股权收购，并在2021年3月启动宠物营养及护理用品业务单元，将业绩增长引擎从婴幼儿、成长营养扩展到宠物食品领域。2021年10月，健合集团再次完成对美国线上高端宠物补充品公司Zesty Paws,LLC的收购。

寻找新增长点

乳企入局宠物食品赛道，背后是广阔的市场前景和激烈的竞争厮杀。

《2023—2024年中国宠物行业白皮书》显示，2023年我国城镇宠物消费市场规模为2793亿元，食品市场份额为52.3%。另据欧睿国际数据，我国宠物行业2013年至2020年进入高速发展期，复合年均增长率达到21%，此后依然保持着10%的增速。

行业快速扩容吸引众多玩家入局。据宠业家统计，2018年至2020年，我国宠物行业融资金额从20亿元增长至61亿元；2022年、2023年公开的融资案例分别达到35起、33起；2024年上半年融资案例达16起，其中宠物食品融资占5例，涉及中誉宠物、金南农、红狗、科膳、帅克，融资规模从数千万元到近10亿元不等。

雀巢大中华大区普瑞纳宠物食品业务负责人陈晓东认为，我国宠物食品的核心驱动因素在于宠物主与宠物之间的关系变化，即宠物从看家护院到玩伴、陪伴再到家庭成员角色的转变。中国已成全球第二大宠物数量市场，养宠家庭超过1.2万，年轻人和低线城市宠物主比例都在上升，科学喂养理念逐渐普及。

伊利方面认为，乳企入局宠物食品赛道一方面源于宠物经济潜力巨大，另一方面源于乳品市场竞争激烈，企业为寻找新增长点寻求多元化发展。随着宠物产业持续发展和消费升级推进，预计这一趋势会更加明显。

财报数据显示，宠物食品成为乳企新的增长引擎。2022年、2023年，普瑞纳宠物护理业务成为雀巢有机增长最大贡献者。在新品和电子商务推动下，雀巢大中华大区普瑞纳业务2023年、2024年上半年均实现双位数增长。

2022年、2023年，健合集团宠物食品与护理业务单元营收均保持双位数增长。2024年上半年，由于素力高品牌在中国及北美进行产品组合高端化及渠道优化，健合集团宠物业务营收增速放缓至个位数。相比之下，健合集团传统婴儿配方奶粉业务受出生率下降、市场竞争激烈、新旧国标产品过渡、渠道库存消耗时间长等影响，收入连续下滑，2022年、2023年增速分别为0.7%、-15.1%，2024年上半年销量呈双位数下降。

行业乱象丛生

我国宠物食品市场参与者众多，目前行业公认的第一梯队品牌包括雀巢、玛氏、惠比特、佰利联等，但尚未出现真正的龙头。

中宠股份在今年5月答复投资者称，中国宠物行业仍旧处于发展初期阶段，市场集中度相对较低，呈现出百花齐放的竞争态势。另据一家受访企业内部统计，目前中国宠物食品线上专营品牌超过3万个，每年有20%到30%的品牌被淘汰，同时也有很多新品牌入局。

在贝因美看来，宠物食品属于“又卷又增长”的朝阳行业，各种品牌参与其中，标准执行、研发投入、原料采购、标识规范良莠不齐，国际品牌凭借知名度和技术优势占据高端市场，国内品牌凭借架构优势和本土化优势逐渐提升，这与中国婴配粉市场前期发展情况十分相似，希望避免由于各种不规范引发的宠物食品质量安全事故。

贝因美进一步分析称，目前很多品牌在做宠物乳品，但多数做成了宠物零食，甚至有些使用临期或过期奶粉。宠物对牛奶粉中的乳糖容易不耐受，如何提供优质低乳糖或零乳糖乳品将成为宠物乳品发展未来。就宠物主粮而言，行业出现了比拼蛋白含量和食材种类的现象，甚至出现了添加羽毛粉提高蛋白质含量的乱象。事实上，好消化、易吸收的优质蛋白才是方向，劣质蛋白含量越高反而造成宠物负担。还有一些品牌把添加各种新奇肉类原材料作为卖点，如羊胎盘等，应使用低敏稳定的鲜肉作为安全蛋白来源。

伊利方面认为，宠物食品市场的机遇来自宠物主对高品质、营养均衡产品的需求增长。由于行业法规不完善等，存在宠物食品品质及安全问题隐患。行业竞争激烈对企业研发能力、供应链管理及品牌建设提出了更高要求。未来，功能补充剂等宠物预防保健市场将快速发展，在干粮中加入功能性成分增加产品附加值等成为创新趋势。

陈晓东认为，当前消费者在选择宠物食品时越来越理性，会审视产品宣称是否有科学实证支撑，还会仔细查看产品配料表、营养成分，甚至关注原料供应商口碑。无论国际品牌还是国内品牌，只有在原料、生产、研发中不断投入巨大努力的公司才能持续生存和发展。“我觉得最近三五年，行业竞争格局会更加清晰，头部品牌也会出现。”