过山车在半空......

上周，海外市场惊魂波动，日本股市有史以为第一次出现双向熔断；前一天下跌，入冰川，跌幅12.4%；后一天，上了火焰山，涨超10%

这种双向V型的走势，史无前例。

这种动荡，或持续！

其实上周美股的波幅也是巨大，周一标普单日下跌超3%，然后收复失地，但这种很难说市场结束了肠痉挛的行情。

今年下半年，更确切讲接下来四个半月时间，多种事情剪不断还更乱

一、伊朗对以色列：没完

市场根据之前伊朗表态，认为伊朗或以大事化小的心态处理之前以色列的刺杀行为。

但事实上，更可能的是一种策略性迷惑。

以色列情报的最新评估认为，伊朗已经决定直接打击以色列，回应哈尼亚在德黑兰被袭身亡事件，并根据观天象等方法，预测出本周四，即15日前，袭击进行。

不过不管伊朗是真打还是假打，以色列肯定是来真的，会升级报复

中东升级了

然后俄乌也升级了，这支乌军实在是太能搞事了，俄乌以一种出乎大家意料的方式升级了

这次全球市场的下跌，除了美国就业数据，日本升息之外，其实以色列和伊朗的中东战事太紧张，也是一个因素，如果这个因素突然暴雷，又可能加剧全球股市的波动。

二、再远一点看，之前被枪击，而似乎提前确定大选结果的特朗普，按当下的民调与选票，可能不一定当选。

美国大选，每次都有黑天鹅

2016年希拉里意外落先；2020年特朗普信心满满，却被瞌睡虫一把扫出白宫；

今年又到了特朗普是不是会出意外的年份，特朗普是1946年6月14日生人，属狗，八字命格属土，缺金。

今年流年属火，本来缺金，遇火而金销。

扯近一点，最近特朗普对美联储也多有微词，认为鲍威尔还不如自己，强调总统对独立的羡联储有干预权。

而他的对手哈里斯则力主美联储保持一向的独立性。

目前，哈里斯支持率已经超越了特朗普，二者支持率：58% VS 45%

超过得，可不是一点点哦！

所以今年风险事件，在海外仍不见少，我早间在节目中也提到，标普在牛市中，有一种自我修正的能力，即在牛市上涨太快时，可能会有一个向下的修正，在5%左右。

这一轮修正，是由对冲基金带来的投机性修正，借助美国数据与日本升息。

如果没有上述二个意外，应该修正很快结束，但投资者需要谨慎上述二个黑天鹅因素。

目前美国经济没太多问题，摩根士丹利：美国经济是放缓，不是崩溃，在获得数据验证前，市场将持续“紧绷”。

美国人工智能也没太多问题，市场只担心变现能力不及预期，但并不担心变现能力本身，也就是说，承认AI对社会和企业带来的变化，但觉得应该更快。

如果预期调整了，人工智能仍是第四次工业革命的火炬手，最近微软首席科学官认为：现在质疑人工智能的人，在18个月后，就不会有任何怀疑，这一点，我认为是会的，人工智能的发展不是线性的，可能是超过我们认知的指数级别的。

未来怎么做？

一、做好黑天鹅事件的对冲：个人认为，坚持 买入贵金属，仍是一个重要的策略

上半年，全球央行的新增黄金购买量483吨再创新高，同比增长5%。虽然中国央行连续三个月暂停增持黄金，但是土耳其和印度的黄金迎来“购金潮”。

据世界黄金协会汇编的最新数据，二季度央行黄金需求总计183吨，同比增长6%，但比第一季度的购买速度低约39%。

尽管央行黄金购买量在第二季度略有放缓，但在整个2024年上半年仍创下纪录。

二、仍可配置部分美国科技股

美国科技股接下来仍可能动荡，甚至调整，但从中期看，12-18个月，整体基本面没太多变化，若未来意外出现调整，仍是一个配置的机会

三、国内资产或仍受避险情绪青睐

国内债券类资产，在未来一段时间，仍可能受外围动荡的影响，而受到避险资金的青睐，从最近全球资产表现看，国内资产的近期表现并不逊色，中概股明显抗跌！

最近国内债券价格有较大的波动，下半年，以久期和信用下沉策略为主的债券资产，可能是配置的一个方向。

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