政治局会议释放稳增长信号 市场做多信心重塑A股大幅反弹

7月31日早盘，国内A股市场集体反弹，截至午间收盘，沪指涨1.79%，深成指涨2.96%，创业板指上涨3.33%，科创50指数上涨3.85%，北证50指数上涨2.19%。沪深两市半日成交额5467亿，与上个交易日放量1684亿。两市上涨个股有4808家，下跌个股有318家，73只股涨停。

板块和个股方面，全市场共70只个股涨停，券商及金融股集体大涨，机器人概念股震荡走强，医药股震荡反弹，商业航天概念股反复活跃。

政治局会议释放稳增长信号，有利于市场做多信心重塑

7月30日中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。市场人士指出，政治局会议释放稳增长信号，有利于市场做多信心的重塑。

东莞证券研究所所长助理费小平指出，本次政治局会议整体延续三中全会的定调，继续强调“坚定不移完成全年经济社会发展目标任务”，坚定发展信心，唱响中国经济光明论。此外，会议政策定调偏积极，为多个经济领域明确政策方向，旨在加大宏观调控力度，深入挖掘内需潜力，增强经济持续回升向好态势，提振投资者信心，提升资本市场内在稳定性。

从A股市场来看，7月大盘指数震荡走低，沪指跌破2900点，市场交投活跃度依旧偏弱。当前经济增长恢复基础仍待夯实，下半年需要达成全年预定增长目标的背景下，近期货币及财政政策思路均开始出现积极调整，未来稳增长举措仍有望进一步加码。此外，前期三中全会明确中长期改革方向，叠加8月中报季风险释放及资本市场改革有序落地，或助力投资者信心逐步修复，大盘有望震荡筑底企稳。

华金证券策略首席分析师邓利军指出，对A股市场短期影响可能偏正面。首先是经济修复预期短期可能有所改善。会议重点强调要提振消费，同时提出要更大力度推动大规模设备更新和大宗耐用消费品以旧换新，对商品消费、服务消费以及制造业投资增速短期都可能有所提振。会议重点强调收购存量商品房用作保障性住房，同时强调要消化存量，短期内对地产销售和房地产市场预期改善可能有提振。

另外，短期流动性大概率维持宽松。一方面是会议重点强调财政进一步发力，在货币政策配合性宽松基调下，进一步宽松空间充裕；另一方面是美联储9月降息是大概率，国内经济修复预期下人民币汇率压力大幅下降，国内有进一步降息降准的空间。

此外，市场风险偏好也可能受到提振。一方面是本次会议强调的财政发力、扩大内需可能扭转短期市场对经济增长的悲观预期；另一方面是本次会议强调要加快全面落实已确定的政策举措，政策的落实也有望提振市场情绪。

稳增长政策预计持续出台，主题投资机会将会更丰富

开源证券首席策略分析师韦冀星认为，本次政治局会议在稳增长的表述上更为积极，在政策推进方面的表述也更为落地化。国内政策的进一步积极化有利于市场风险偏好回暖，叠加下半年中美利差改善，A股结构性机会将更为丰富。同时，在7月重大会议的指引后，下半年产业支持性政策和稳增长政策预计将会持续出台，主题投资机会预计将会更为丰富，关注低空经济、设备更新的主题机会。

邓利军认为，政治局会议重点强调要提振消费，尤其强调要增强中低收入群体的消费能力和意愿，支持文旅、养老、育幼、家政等服务消费，因此中低端的酒类、食品、服装和旅游、餐饮等服务消费可能受益。

会议再次强调要培育壮大新兴产业和未来产业，因此与新质生产力相关的TMT、军工、汽车、机械、医药生物等行业可能受益；会议强调要收购存量商品房用作保障性住房，地产及地产产业链可能受益；会议重点强调要更大力度推动大宗耐用品以及生产设备以旧换新，因此汽车、机械、家电、铁路设备等行业可能受益。

此外，会议还强调了要强化行业自律、防止“内卷式”恶性竞争，同时强调要扎实推进碳达峰碳中和，因此产能出清下需求回暖的锂电、光伏、风电等可能受益；会议强调要拓展中间品贸易、绿色贸易，科技和文化出海相关的电信、文化、互联网、电新等行业可能受益。