告别“2”字头、迎来“1”时代——新一轮存款挂牌利率下调开启

继7月25日，六家国有银行下调存款挂牌利率后，招商银行、平安银行同步跟进。

据悉，这是今年以来大型商业银行首次下调人民币存款利率，也是自2022年9月以来的第五次下调。调整后，六大行定期存款挂牌利率告别“2”字头，迎来“1”时代。

多名业内专家在接受封面新闻记者采访时表示，此轮存款“降息”，是银行应对净息差下行压力之举，有助于降低银行负债成本，增加金融市场活力，对普通居民储户影响不大。

六大行下调存款利率

幅度保持一致

7月25日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行发布公告，开启新一轮存款利率调降。

记者注意到，六大行对存款利率的下调幅度保持一致。

活期存款年利率均由0.20%下调5个基点至0.15%。

定期存款整存整取三个月、半年期、一年期利率均下调10个基点，调整后，邮储银行各期限存款利率分别为1.05%、1.26%、1.38%，其他五大行的各期限存款利率分别为1.05%、1.25%、1.35%。

定期存款整存整取二年期、三年期、五年期利率均下调20个基点，调整后的利率分别为1.45%、1.75%、1.80%。

据悉，这是今年以来大型商业银行首次下调人民币存款利率，也是自2022年9月以来的第五次下调。调整后，六大行定期存款挂牌利率正式告别“2”字头。

两家股份制银行跟进

最高下调30个基点

7月26日，招商银行、平安银行同步跟进调整存款挂牌利率，最高下调幅度达30个基点。

招商银行网站信息显示，活期存款挂牌利率由0.20%下调5个基点至0.15%，整存整取三个月、六个月、一年期存款利率均下调10个基点至1.05%、1.25%、1.35%；二年期、三年期、五年期存款利率均下调20个基点至1.45%、1.75%、1.80%。

平安银行网站也更新调整后的存款挂牌利率。其中，活期存款由0.20%调整为0.15%，下调5个基点。整存整取定期存款三个月、六个月、一年期由1.20%、1.45%、1.65%调整为1.10%、1.35%、1.55%，均下调10个基点。二年期由1.90%调整为1.60%，下调30个基点。三年、五年期由2%、2.05%调整为1.80%、1.85%，均下调20个基点。

记者注意到，此前几次存款利率下调，都是由大型商业银行率先实施，全国性股份制银行随后跟进，城商行、农商行等中小银行最后陆续实施。

应对净息差下行压力

下调存款利率势在必行

招联金融首席研究员董希淼指出，今年以来贷款市场报价利率两次下降，商业银行加大向实体经济减费让利，都难以避免对银行利润、净息差产生压力。

董希淼表示，一季度末，我国商业银行净息差已降至1.54%的历史低位。虽然前期金融管理部门整改违规手工补息、部分政策利率有所下调，但如果利润和息差继续下降，银行持续减费让利、稳健发展的压力较大。“在此情况下，下调存款利率、压降负债成本成为商业银行的现实选择”，他说。

上海金融与发展实验室主任曾刚指出，近期人民银行下调7天逆回购利率、常备借贷便利利率及中期借贷便利利率，金融市场整体利率下行，作为一种金融资产，存款利率下调符合预期。

在下调进程方面，董希淼认为，在部分大型银行率先调降存款挂牌利率之后，预计存款利率将迎来新一轮下调，中小银行也将跟进，但不同银行下调的幅度、步骤不会完全一致。

“从政策引导来讲，为避免无序竞争产生混乱，应由客户基础最好的银行先调，即国有大行，随后其他银行陆续跟进。”曾刚补充，从下调幅度和结构而言，各银行会根据负债结构进行调整，如中长期定期存款利率下调基点数较短期高，意味其定期存款占比较高，此举更有利于降低成本。

有助于银行稳健经营

对普通储户收益影响不大

银行开启新一轮存款利率下调，将带来哪些影响？多名受访者表示，对银行经营而言，有助于降低负债成本，有利于净利差改善和净息差稳定，从而有效助力实体经济发展。

曾刚指出，存款利率下调也是贷款利率下调的条件，目前存款利率降幅与贷款利率基本保持一致，从银行经营角度而言，有利于保持息差相对稳定，确保银行稳健经营。

他表示，长期来看，有利于在一定程度提升银行资本补充能力，从而维护金融稳定、支持实体经济发展。

“本次银行主动下调存款利率，同时中长期存款利率降幅较大，有利于进一步减少利息支出，缓解存款长期化问题，稳定银行负债成本，提升金融服务实体经济可持续性。也有利于改善银行盈利能力，提高银行股东权益，加上目前银行板块低估值、高股息等，将利好银行板块估值修复。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示。

他指出，预计下半年净息差逐步企稳，主要是国内存款利率有望进一步回落，市场利率维持低位，此前手工补息规范等措施，有效降低银行负债成本。同时，国内经济复苏带动实体融资需求等，利好净息差改善。

就居民储户而言，周茂华认为，银行合理调降存款利率，有利于降低居民和企业融资成本，促进投资和消费。同时，存款利率下行，经济复苏，金融市场情绪回暖，将进一步降低企业居民储蓄倾向，促进优化资产配置，将增强资金流向资本市场的动力，助力股市企稳回升，增加金融市场活力，巩固经济回升向好态势。

“预计此次调整对普通储户实际收益影响有限”，周茂华举例，假如储户拥有5万元存款，一年期定期存款利率下调10个基点，每年利息收入减少50元。综合考虑居民多元化资产配置，资产综合收益不会受到大的影响。

“下一步，银行或将采取包括下调存款利率、优化存款结构等在内的更多措施，继续压降资金成本，努力保持息差基本稳定，继续保持稳健发展态势。”董希淼介绍。

银行应积极发展中间业务

投资者应平衡风险和收益

银行如何有效应对净息差收窄的趋势，保持并提升净利润水平？

董希淼认为，一方面，随着我国宏观经济恢复向好，商业银行应继续加大对实体经济特别是小微企业的支持力度，尤其要优化金融资源配置，重点做好“五篇大文章”，挖掘新的增长点，通过以量补价的方式提升净利息收入。

另一方面，要致力于提升核心存款的吸收能力，通过产品、服务等综合服务能力提升客户忠诚度，持续降低负债成本。除拓展净利息收入外，还应积极发展中间业务，例如拓展财富管理业务、跨境增值服务等高附加值中间业务，进一步提升中间业务收入占比，形成对营业收入的有力支撑。

“在各类资管产品收益率及存款利率持续下降的情况下，投资者应尽快调整好投资心态，降低对收益的预期。”董希淼建议，投资者应平衡好风险和收益的关系，综合进行资产配置。

曾刚提醒，在低利率环境下，无风险、低风险的资产收益率下降或处于较低水平将成为常态，投资者需根据风险偏好特征，树立合理的投资理念。