fr. 大帝 | 什么是筹码

很多老股民炒股喜欢看筹码，是因为根据筹码峰的分布情况可以进行买卖股票。最近也一直有朋友来问我要关于筹码的知识点，本篇文章就给大家讲解一下筹码指标的运用。

首先理解一个问题：什么是筹码？

并不是说资金就是筹码，不如说是成本，不能理解成资金，理解成资金是错误的，这点大家一定要明确。

说到筹码，就必须要提到我们经常提到的“筹码转移理论”。

举个例子：

比如张三买一台电脑5000元，两个月后升值了，变成了6000块钱，那么这个笔记本的筹码就是5000元，是张三的成本；张三在两个月后以6000元的价格卖给了李四，那么这个时候这台电脑的筹码就变成了6000元。在这个过程中成本从5000到6000，产生了筹码转移。

筹码分布原理

筹码分布图示

红色的筹码为获利盘，蓝色为套牢盘，箭头指向的黑颜色线为目前市场所有持仓者的平均成本线，表明整个成本分布的重心。如股价在其之下，说明大部分人是亏损的。

另一个专业词语和筹码相关的，散户也要知道一下，就是筹码乖离，它代表着获利盘与黄色线的平均成本线的乖离率，乖离率越小，说明获利的人越少。

筹码分布及计算原理

我们可以举个例子：

某公司有16股股票，这16股被3个不同的投资者持有。股东A曾在10元价位上买过3股，而后又在11元价位上买了6股；而股东B则在12元的持仓成本上买进了4股；股东C，在13元上买了1股，在14元上持有2股。把这3位股民的股票加起来，正好是16股。

如下图，我们就把股票换成像麻将牌一样的筹码，在图左是从10元一直到14元的5个价位，然后我们把这些筹码按照当时股东们买它的成本堆放到它相应的价位上，于是就形成了图中的样子：

从这张图上我们可以清楚的看到：这只股票在11元价位上，投资者的筹码比较重一些，12元至10元次之，13元以上筹码量就不多了。此外，除了上面所说的股东A、B、C以外，曾经还有一位投资者D，在9元左右买过这只股票，后来又以11元转卖给了股东A，于是D提出了一个问题，“ 9元钱的历史交易怎么没有在这张筹码分布图上得到反映？”

其实这个问题不难讲清楚，大家注意到图上的筹码总共只有16股，而这只股票的流通盘也是16股，筹码分布只去表现这一天所有在册股东的建仓成本，由于D已经卖掉了自己的股票，所以他的筹码在筹码分布上就看不见了。这是筹码分布的一个重要特征：既反映一只股票的全体投资者在全部流通盘上的建仓成本和持仓量，它所表明的是盘面上最真实的仓位状况。

随着交易的继续,筹码会在投资者之间进行流动，因而筹码分布也不是一成不变的。假定随后发生了一个交易：股东B把他的12元价位建仓的4股股票卖掉了3股，成交价是14元，由股东D承接，于是筹码分布就成为了图下的样子：

筹码分布买入法

第一形态：双峰消失，在低位形成了新单峰秘籍，见底企稳

形成上峰筹码多是前一波拉升的收尾阶段，主力不断将低位筹码抛售，而散户看见股价疯涨，就会在高位急红了眼，不断买入主力抛出的筹码，从而实现低位筹码上移到高位。

低位没有筹码的个股，一旦开始下跌之后，下方是没有支撑的，很容易出现漫长的下跌行情，所以投资者要尽量规避这类筹码高位集中并且连续放量然后缩量的个股，除了新股次新股比较例外，因为游资及机构喜欢轮番炒作。

股价处于下跌趋势中，若上方密集峰没有被消耗掉， 然后在低位形成新的单峰密集，这样形态出现的时候，说明不会有新的行情出现。当上方密集峰被消耗完全，上方无套牢盘的时候，说明主力已经把上方套牢筹码在低位买进建仓，下方形成新的单峰密集的时候才表示股价将止跌企稳，主力蓄势即将开启新的一轮拉升，最后也是高位再次出货，如此循环。

注意：股价下跌的时候必须是缩量的。

当股价开始向上突破单峰密集的时候，就是投资者买进时机。

第二形态：放量突破低位单峰密集

股价经过一段长时间的横盘整理，移动成本分布在低位同时筹码峰形成了单峰密集形态，随后股价突破单峰密集，并且伴随着成交量的放大，说明个股将开启一轮上涨行情。

当股价放量突破单峰密集的时候，投资者可以大胆买进个股，为第一买点。当股价站上筹码密集峰后，不久将出现回调，伴随着缩量，成功回踩筹码峰后出现的第一个阳线时就是买进时机，此为买点2。

第三形态：突破后的回踩筹码平台

当庄家低位吸筹完毕后，放量突破平台线。突破后并没有急于上涨，而是采取缩量回踩平台线的方式，以试探筹码的稳定性，回踩的幅度一般在筹码密集峰的上沿或筹码密集峰中轴处是比较正常的。如果一个股放量突破平台线之后，可在回踩不跌破密集峰上沿或中轴止跌时买入。

首先股价在横盘半年之久后，低位筹码已经十分集中，随后股价一举突破箱体上方压力，随后回踩确认开启主升浪，主力资金和主力控盘度都持续增加，显示主力对于低位筹码的控制非常之好，再加上股价是比较低的，那这样的股票就已经初步具备了大牛股的“雏形”。

通过筹码可以判断主力的动向、意图和底牌

一、通过筹码来判断主力是否在底部吸筹和吸筹后的持仓成本。

如果股价经过长期下跌，上部套牢筹码大部割肉出局，基本形成底部单峰筹码，但这并不代表主力吸筹。如果成交量开始明显放大，而股价涨幅有限（一般在20%左右），股价在最底部的筹码密集区内运行，筹码的形态保持基本稳定，说明主力开始在底部吸筹。

这种吸筹的效果比较差，因为筹码的原来持有者获利少或由于股价涨幅不够没有解放套牢盘，导致抛出的意愿不够强烈。欲想取之必先与之就是这个道理。

二、通过筹码来判断主力是否派发。

中长期底部筹码迅速消失和上移，说明大部分长期获利筹码在进行获利了结，可以确认为主力派发。这个特性要比观察其他技术形态更为敏感和有效，这部分内容已经反复强调，相信大家都应该烂熟于心。也是筹码这个技术操作系统优势之所在！所以大家必须熟练掌握和运用！

三、通过筹码来判断主力的控盘度。

1、当股价突破压力趋势线或前头部时，也就是股价脱离原来的筹码密集区，如果成交量没有出现明显的放量，说明主力高度控盘（轻松过头）；

2、当股价形成持续波段性上涨时，筹码出现多个峰值，而没有出现明显的增量量潮，说明主力高度控盘。也说明中间价位的筹码发生锁仓行为，这是主力在强收集过程中所获取的筹码；

3、当股价长期上涨浮筹比例依交易日延续而逐步减小时，说明中长期筹码的比例在增加，则主力高度控盘。

四、通过筹码来判断主力的洗盘动作。

无论主力如何做坏各项技术指标，但只要不大量动用自己收集到的筹码，就不可能使筹码的形态发生明显的改变。而此时，股价依然没有到达主力的预设派发价位，主力就不可能卖出收集到的筹码。如果底部筹码稳定，股价在相关的筹码密集区边缘得到支撑，现股价离主力成本区比较近等等，都可以判断为主力震仓。

把投资是当成一场马拉松比赛的话。每个阶段，其实都在比赛。但是千万不能在比赛中迷失自我，羡慕、嫉妒、认为自己一定要比谁更好。我们要比的只是自己，比过去、比进步。每一次交易，都要进步一点点，年复一年累计下来，能进步一大步。

最不能轻视的是风险。投资市场风险无时无刻不在。很多股民新手爱赌，有时爱孤注一掷，认为有100%的把握。其实哪有100%的事，看准10次，9次赌对，1次赌错，可能就会万劫不复。

因此，在投资的市场里，学会控制风险，只要能活下去，就有的是希望，就会有无数的机会，所以不要为了执念，铤而走险。

投资市场的初段是勤奋和技艺，中段是智慧和心态，高段是人性和道德。懂得洗尽杂念 心如止水 克服所有人性的弱点才算拿到了盈利的入场券，而登堂入室还必须达到道德的圆满。

98%的人赔死在初段，1.9%的人拖死在中段，只有0.1%的人有幸进入高段。所以，沉湎于技艺是非常危险的，即便懂得控制心态也仍是前路漫漫。对此应当深思！

投资不过是一场关于如何衡量胜算的游戏，你所要做的是计算每一笔交易的风险报酬比，并判断这笔交易是否划算，然后投入你所能承受风险的资金。记住永远给自己留下下一次交易的机会。30%交易技术+30%风险控制与资金管理+30%纪律+10%运气=投机成功。