328.房子和资产

房子和资产

来自聪明的番薯的原创专栏

春节回家后发现，上一年8000多的房价涨到了13000，怪不得有人责问我是哪一年的房价。

老家有一套房子要卖，在市中心最好的地段，23年楼龄。经过了解，发现一个问题，卖房收到的钱刚好够在城区同样面积新房的首付。

这就出来了一个问题，房子保不保值？

货币贬值，大家都知道。2001年刚到深圳时，嘉旺的快餐是6元（咸蛋蒸肉饼饭），今年是21元。嘉旺是一个中等的快餐店，深圳写字楼白领常去的，比较合符日常消费的场所，比较真实的反映了货币的内含价值。意思是如果在2001年存1万元，到现在只剩下结合2001年0.285万元的使用价值。2001年电子器件销售的工资起薪3000元，深南花园房价4000元，2017年同样的工作起薪要8000元，深南花园位置要10万元。深南花园在深圳的科技园，深南大道边，一个标志性的地方。深圳中心区的房价就是白领中等工资的10倍，一直没有变。

但房子是有使用寿命的，23年后，老家的房子现在只剩下新房的1/3的价格了，对于当时买的价格还是有2-3倍的增长，但对于现在的收入和房价，也是一般贬值的过程。

有两个新闻

1. 北京92年的时候房价1900多，大学毕业生工资60多，买房30年不吃不喝。这表明房子的东西一直是很贵的，不是一般消费。

2. 香港太古城有30年的时间了，香港就太古城不多的保养做得很好的楼盘，二手价格在市场上保持坚挺，一般超过20-30年楼龄的房子，交易量都不好，价格也不好。

结合到老家房子，有些可以做出结论：

货币和房子都是在贬值，贬值的速度是差不多的。大部分人拿现在贬值了的工资跟以前的房价比，认为是房子涨价了。其实当下的房价与当下的工资比例，基本是不变的。以前买不起房子，现在也是买不起房子。如果在2001年存50万和同样价格的房子，到今天，同样只剩下1/3的价格，当然房子免费送了17年的租金，这就是房子比货币有价值的地方。

其实房价的涨跌，央行官网每个月都公布央行的资产负债表，已经明明白白的公告所有的人，只不过大家当耳边风，不在意而已。

央行的资产，说白了靠国家信用印出来的，央行是没有实际上的资产，所有的资产都是印出来的。央行2007-2008年，就是4万亿那年，一年的资产膨胀了1/3,意思是央行印多了1/3的钱，在资产没有实质增加的情况下，钱多了，带来资产价格的疯狂上涨，反应到股市和房市上就是大牛市。反之，如果央行的资产负债表收缩，股市和房市都会跌，只不过速度的快慢而已。股市流通性好，立即反应，房市会慢点。就像2016年末我判断创业板指数会到1500点，但什么时候到，就不知道了，终于在2018年到。

央行所有的去杠杆动作，可以看作是资产负债表的收缩，慢慢的会从每月公布的数据表现出来。近两个月的M2在8.2附近，说明了这个问题。

经济生活要平稳的发展，M2理想的数据是=GDP+通胀系数+2-3个点，目前公布的GDP是6.9，通胀大概是2，正常的M2应该是11，而现在只有8.2，所以M2远远的不够，反应出来就是钱不够。M2很大一部分是银行的贷款造成的，M2的收缩，也表明了银行惜贷。

因为资产都用资金堆起来的，价格越高，需要的资金也多，后面要更多的资金催动资产的上涨。当市场上钱不够的时候，大家会什么做呢？保优势的项目，去掉认为有风险的项目。表现出来就是好的股票继续涨，一线城市的房价继续涨; 基本面差的股票，腰斩再腰斩，除了一线和一些重点二线城市，其他的都会慢慢的下降。股票由于流通性好，已经反应出来了，房价什么时候？不知道。

长期持有房子，也是一个贬值的过程，房子能炒，就是炒短期的波动，国家也看到了，所以做些规定，多少年不能卖就是这个原理。

长期持有好的股票和债券，才是一个增值的过程。这表明国家为什么持有3万亿美国国债，也不拿这些钱去全世界炒房的道理。

我们大部分人看得太短了，认为10年20年太遥远了，我们要明天爆富，要的是明天涨停板

作者：聪明的番薯

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来源：雪球

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