又“雷”了？大摩如此打脸，下周能不能硬气冲上3200？

作者 | 谢筱白

上周我们在“圈内”就“史无前例”的救市政策进行了全面且深入的探讨，这里就不再展开。

但我们探讨的结论可以跟大家分享一下：这大概率不是利好。

道理不复杂，就目前措施来看，还是主打一个——刺激居民加杠杆。

过去敢于加杠杆的底气来源于：

1.基于房价上涨的预期，有人接盘。

举个例子，假设以前房价每年能涨10%，那么即使贷款利率是6%+，只要有人接盘，那么上杠杆投资房产还是能赚不少钱，居民自然有动力掏空六个钱包；

2.自己收入预期稳定，可以扛得住杠杆。

现在呢？

在短期看供给，中期看收入预期，长期看人口结构的背景下，只刺激居民端......我们认为很容易玩脱。

能不能刺激起来不好说，但居民端是“真没钱”的现实很容易实现。

站在这个角度，我们会发现，现在下降低首付，下调公积金贷款利率，看起来像是在对沉船抛救生圈，有点用，但作用不大。

另外，参考历史上其他国家处理方式，我们会发现跟我们大相径庭。

比如，日本在90年代后是政府主动加杠杆承接企业与居民负债。

美国在次贷危机，以及2020年开启量化宽松，也是政府端主动加杠杆行为。

但截至目前，我们这里这一块还没展开相关动作。

那么这时候再看，大摩在这个周末选择“打脸”，直接下调我们房地产的评级，意外吗？

01

大摩给出了四点理由：

1.房地产股价短期涨幅太大，从最低点算普遍涨了 40%。但是房地产的基本面仍然疲弱，下半年是否转好不确定性太高。

2.存量房兜底资金规模低于预期，3000亿远远不及市场的预期。

3.以旧换新、全面取消限购，供应量大增，短期房价下行压力加大。

4.回收改保障房，可能导致未来市场租金和二手房价进一步下跌。

这四点，至少我自己找不到反驳的理由，尤其是我周末看到了万科的龙虎榜.......

买1是北上资金，整体净卖出4600多万。

买2是方新侠，整体净卖出700多万。

买3到买5都是大家比较熟悉的游资席位，发现没有？

地产板块彻底题材化，已经已经进入到存量资金博弈的状态。

不得不说，这个时候“大摩”翻脸，又让接下来盘面变得扑朔迷离。

02

除此之外，这个周末“雷”声阵阵。

自5月14日，三家国企背景的汇金股份、海峡创新、特发信息因此前年报存在虚假记载，被ST后，这个周末再次传来大消息。

国瑞科技、中泰化学又双双因财报弄虚作假，被ST。

其中，中泰化学市值130亿，是新疆国资，而且是新疆的第一国资化工企业。

即便是在去年那么差的行业周期里，依然能做到370亿的营收体量，但仍然因为违规的问题被ST。

这相当于又进一步释放了信号：

国资不是护身符，体量也不是护身符。

基于此，我们会发现违规尤其是财务造假问题已经成了新国九条落地之后重点整治领域，只要有违规记录的公司，无论背后站着的是哪路神仙，只要没有主动解决问题，那后面随时被ST。

另外需要注意，市场ST也非常不友好，像特发信息已经四连跌停了。

毕竟，从眼下的雷厉风行的监管动作可以看出，加速“清扫”进度，迎来常态化IPO，从而促进资本市场“新陈代谢”才是未来的方向。

基于此，St板块或将迎来大幅下跌。

当然，我认为这样的从严治理，严惩作假行为，对于提高市场透明度，培养“耐心资本”的好处是显而易见的。

03

除此之外，周末还有一个真正的利好，一个不太被人关注的“小插曲”。

周末新华社、路透社都口径统一的报道了一件事：

上海临港自贸区周五对外发布了数据跨境场景化一般数据清单及清单配套操作指南，发布以上无需安全评估即可转移到海外的数据清单，包含智能网联汽车、公募基金、生物医药等三个领域。

要知道，2022 年规定要求所有与国内运营相关的“重要”离岸数据转移都必须通过中国网信办的安全审查。

而不到两年之后，相关政策就开始“转向”，这是为什么？

路透社直言不讳的表示：

这是中国试图吸引外资以提振低迷经济之际备受期待的举措。

尽管这很像那个从”不要，停！“到”不要停“的冷笑话。

但不得不说，这显然是真利好。

无论是我们在数据隐私保护方面做出的突破，还是与外围更广泛的连接。

更重要的是这直接指出了三个非常重要的板块：智能驾驶、券商、生物制药........

尤其是在地产板块出现分歧的时刻。

04

明天地产表现很重要，是利多出尽是利空？还是继续奏乐继续舞？

我们不得而知，但面对大摩如此骑墙打脸，我们下周能不能硬气冲上3200，给予还击？

我认为是有机会的。

道理不复杂：

1.整个五月，ETF已经流出276.37亿，这意味着已经完成调整的主力资金，有余力来“护盘”；

2.市场的热度在逐步回暖，随着资金从地产板块流出，“大白马”们有望承担起重任；

3.新版本《生物医药法案》大比例通过，且数据对外放开，直接利好：智能驾驶、券商、生物制药........

结语

说点题外话，跟大家谈谈为什么《我们的阿勒泰》这么火？

站在财经博主的角度，我会发现它里边没有一样拉低生活品质的东西，没有小孩、没有复杂的人际关系，更没有尔虞我诈的职场......

最重要的一点是——没有负债。

所以，我们从中看到了辽阔的人生，以及有爱情，没老公的幸福.......看到了无数种可能。

所以，全民狂欢了。

但冷静下来，为了对齐“别人都怎样，我们也需要怎样”的标准，我们上杠杆，背负债，真的值吗？

再往深里说，《我们的阿勒泰》的成功也证明了一个“悖论”，我们从小被教育，要好好学习，去大城市、住大房子、去大公司、赚大钱，见识大世面，有那么重要吗？扪心自问，我们真的开心吗？

再再往深里说，如果真有一个地方只有绿草没有韭菜，只有爱情没有婚姻......这是不是人人向往的天堂？

好了，就写到这里，不能再往深里挖了，不然又该吃投诉了。

最后，欢迎长按识别，加入：我的“圈子”。

在这里你能第一时间收到足够客观、足够冷静的信息，我将尽我所能，为你还原市场的样貌。

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余不一一，欢迎加入，我们一起赢下去。