新高

前些天和你们介绍的跟踪哈里布朗策略的“闲钱永不眠”基金组合新高了。

成立近两个月，最大回撤1%，最新净值+2.77%。

前半程顺风顺水，后半程略坎坷。

回答几个经常被问到的问题。

1

定位

老读者肯定知道，前些年我摊饼买了100只固收+基金，想着这些基金平均下来，净值曲线大概率和偏债混合指数重合。

偏债混合指数是中资资产性价比最高指数，略高的收益，略低的波动，简直美滋滋。

但后来发生几件事，坏了逻辑。

一是网下打新神话破灭，固收+基金少了最重要一块收益。

二是基金规模持续缩水，100只基金，经常有一只就清盘了，很烦。

三是固收+基金底层股票全部是中资资产，不够分散。

四是企业信用风险逐年上升，怕踩雷。

所以需要找个替代品。

希望持仓够分散，风险收益特征接近偏债混合指数。

翻了一圈，发现哈里布朗组合更合适，从去年夏秋开始，陆续把固收+换到这个策略。

2

费率

组合由十几只低费率指数基金组成，根据初始的资产配置比例，简单测算下各种费率。

加权申购费：0.07%

加权管理费：0.356%/年

加权托管费：0.0975%/年

投顾费：0.3%/年

每年持有成本等于管理费+托管费+投顾费，等于0.7535%。

和主流指数基金比较一下：

50ETF：0.6%

300ETF：0.6%

500ETF：0.6%

黄金ETF：0.6%

红利ETF：0.6%

闲钱永不眠 基金组合：0.7535%

纳指ETF：0.8%

标普500ETF：0.85%

华宝油气：1.28%

组合费率和指数基金差不多，略高于国内指数，低于QDII。

可以简单粗暴把组合理解成一只跟踪哈里布朗策略的指数基金。

3

持仓

组合由股、债、货币、商品四大类资产1：1：1：1组成。

股的部分有中资资产，也有海外QDII。

债是国债，不搞信用下沉，不碰主动管理。

货币以超短债为主。

商品主要是黄金。

把最近赚到的2.77%收益分解一下：

商品贡献3/4。

中资股贡献1/5。

债贡献1/10。

QDII拖后腿，贡献负的1/20。

各种资产轮流涨跌，未来收益比例大概率不是现在的样子。

可能债涨，可能中资股涨，可能QDII涨。

行情无法预测，钱财都是副产品。

我们只能把事情做到位，然后等待命运的安排。

你们若感兴趣，可以扫码跟投。

风险揭示：投资者在签约华宝证券公募基金投资顾问服务前，须了解华宝证券提供的基金投资顾问服务不能确保投资者获得盈利或本金不受损失。基金投资顾问服务具有针对性和时效性，无法保证在任何市场环境下长期有效。

4

市场点评

1）带领散户大战华尔街的海外牛散咆哮小猫重回社交媒体，游戏驿站盘前大涨。

2）即将发行1万亿超长期特别国债。

超长期：债务置换，时间换空间。

特别：不计入赤字，前几次特别国债分别在1989、1997、2007、2020年。

3）生物安全法案再改一版，药明系拿到8年缓冲期。

这事有点类似中概被要求提交审计底稿，反复拉扯，始终头上一把刀。